Échange : le coût caché que les traders ne doivent pas négliger

Lorsqu’il s’agit du coût de trading, la plupart des traders pensent immédiatement au Spread ou à la Commission. Mais il existe un autre coût souvent négligé, surtout par les débutants : la swap. Celui-ci peut silencieusement grignoter vos profits lorsque vous maintenez une position overnight.

Qu’est-ce que le swap en réalité ?

Le swap n’est pas simplement une commission fixée par le broker. Il s’agit de la différence entre les “taux d’intérêt politiques” (Policy Rate) des actifs que vous tradez.

Lorsque vous ouvrez une position forex, par exemple Buy EUR/USD, vous “empruntez” en réalité des dollars pour “acheter” des euros. Les banques centrales (comme la Fed pour le USD et la BCE pour l’EUR) fixent le taux d’intérêt de leur monnaie. Si vous achetez EUR/USD en position longue, vous percevez des intérêts sur l’euro mais payez des intérêts sur le dollar.

Différence entre les deux taux d’intérêt = votre swap

Exemple : si l’EUR offre un taux de 4,0 % par an et le USD de 5,0 % par an, vous devrez payer un swap négatif (-1,0 % par an). Inversement, si vous vendez EUR/USD, vous percevrez un swap positif. Il est important de noter que le broker ajoute souvent sa propre “frais de gestion” dans le taux de swap, ce qui fait que le montant réel que vous recevez ou payez peut différer.

Types de swap à connaître

Pourquoi un Swap de 3 jours ? Le marché forex est fermé le samedi et dimanche, mais les taux d’intérêt continuent de courir chaque jour. Les brokers regroupent donc le coût du weekend dans le calcul du mercredi, ce qui peut entraîner un swap triple si vous maintenez une position over le weekend.

Comment voir et calculer le swap

Étape 1 : Trouver la valeur du swap

Sur MT4/MT5 :

1. Allez dans la fenêtre Market Watch
2. Faites un clic droit → Specification
3. Recherchez “Swap Long” et “Swap Short”

Sur les plateformes modernes : De nombreux brokers affichent le coût de rollover en tant que “frais de nuit” en pourcentage par nuit.

Étape 2 : Calculer le coût réel

Méthode 1 : Si affiché en points (MT4/MT5)