Étude de Bank of America : la bulle de l'IA devient le principal risque pour le marché du crédit, 23 % des investisseurs de qualité investissement la considèrent comme le plus grand danger

SnapshotLaborer · 2026-02-24T21:55:49+00:00

Une enquête montre que les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par le risque de « bulle IA », qui atteint 23 %. Par rapport à 9 % en décembre dernier, cette inquiétude a considérablement augmenté, dépassant le risque de bulle sur le marché du crédit. De plus, il est prévu que l’émission de obligations par les fournisseurs de services cloud augmente pour atteindre 2850 milliards de dollars.

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2026-02-24 21:55:49

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Les médias rapportent que la « bulle de l’IA » devient pour la première fois la principale préoccupation des investisseurs en crédit, selon une enquête menée par Bank of America auprès de ses clients.

Le stratège de Bank of America, Barnaby Martin, et d’autres ont écrit dans un rapport publié mardi :

« Presque personne ne s’inquiète des erreurs de politique monétaire ou géopolitique. »

Parmi les investisseurs de qualité crédit interrogés, 23 % considèrent le risque de bulle de l’IA comme leur principale préoccupation, contre seulement 9 % lors de la précédente enquête de décembre dernier.

L’enquête montre que les inquiétudes concernant une hausse insoutenable des investissements et des valorisations des entreprises d’IA ont dépassé la « bulle du marché du crédit » pour devenir le nouveau principal risque. En 2025, les tensions commerciales et la récession mondiale étaient également considérées comme des risques majeurs.

Les investisseurs en crédit de qualité ont revu à la hausse leur prévision de l’émission de dette par les « hyperscalers » (fournisseurs de cloud à grande échelle) pour cette année, la portant à 285 milliards de dollars, contre 210 milliards de dollars lors de l’enquête de décembre dernier.

Cependant, les stratèges ont écrit :

« Les investisseurs semblent plus confiants face à la disruption technologique finale : seulement 10 % des répondants craignent que l’élimination des entreprises par l’IA soit leur plus grande préoccupation. »

Par ailleurs, ils ont indiqué que les flux de fonds vers les fonds sont le principal facteur déterminant du niveau des spreads de crédit, et qu’ils peuvent compenser la faiblesse des obligations causée par le risque lié à l’IA.

Au total, 54 clients de banques américaines de haute notation et à haut rendement ont participé à l’enquête de février, comprenant des compagnies d’assurance, des fonds de pension et des hedge funds.

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