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LunR Royalties acquiert un flux d’argent sur la durée de vie de la mine Fruta Del Norte pour 670 millions de dollars

Groupe CNW

Lundi, 23 février 2026 à 10h00 GMT+9 14 min de lecture

Dans cet article :

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VANCOUVER, C.-B., 22 février 2026 /CNW/ - LunR Royalties Corp. (“LunR”, “LunR Royalties” ou la “Société”) (TSXV : LUNR) est heureuse d’annoncer qu’elle a conclu une lettre d’intention contraignante (la “Loi d’intention”) datée du 22 février 2026 avec Lundin Gold Inc. (“Lundin Gold” ou “LUG”) (TSX : LUG) pour acquérir un flux d’argent sur la durée de vie de la mine (“DLV”) sur la mine d’or Fruta Del Norte (“FDN”) en Équateur, détenue et exploitée par Lundin Gold.

Le flux comprendra initialement 100 % de la production payable d’argent de FDN, avec des réductions progressives, une fois certains seuils de livraison atteints. En contrepartie, LunR émettra environ 50,5 millions d’actions (“Actions de contrepartie”) à Lundin Gold, d’une valeur d’environ 670 millions de dollars selon le prix moyen pondéré en volume sur 20 jours (“VWAP”) des actions de la Société à la Bourse de croissance TSX Venture (“TSXV”) au 20 février 2026, à C$18,18. À la clôture de la transaction, et sous réserve du respect de toutes les lois applicables, Lundin Gold distribuera les Actions de contrepartie à ses actionnaires sous forme de dividende en nature et ne détiendra plus d’actions ordinaires de la Société après cette distribution.

Le président, PDG et président du conseil, Adam Lundin, a commenté :

“Il s’agit d’une acquisition transformationnelle qui apportera à LunR un flux de trésorerie important lors de la clôture, ainsi qu’une exposition à long terme à un actif de métaux précieux de haute qualité. Les flux sur la durée de vie de la mine, non plafonnés, sur des opérations de premier ordre sont rares, et cette transaction établit LunR comme un concurrent de premier plan dans le secteur. FDN possède un potentiel d’exploration significatif, et la structure du flux permettra à LunR de valoriser le succès continu de Lundin Gold pendant de nombreuses années. Sur la base des prix actuels des actions, LunR est prête à devenir la sixième société mondiale de redevances et de flux sur les métaux précieux à la clôture. L’ajout de ce flux d’argent en or à notre portefeuille existant renforce notre fondation pour continuer à croître de manière disciplinée.”

La clôture de la transaction et l’émission des Actions de contrepartie sont soumises, entre autres, à la signature d’un accord d’achat d’argent en bonne et due forme.

À la clôture, LunR accueillera Newmont Corporation (“Newmont”) (NYSE : NEM), l’un des plus grands producteurs d’or au monde, en tant que nouvel actionnaire principal. Parallèlement, LunR prévoit de nommer un représentant de Newmont à son conseil d’administration. Newmont détient environ 32 % de Lundin Gold et devrait détenir plus de 10 % de LunR après la distribution des Actions de contrepartie par Lundin Gold.

Suite de l’histoire  

**Points saillants de la transaction : **

**Ajoute un flux de trésorerie immédiat et une exposition à un actif de niveau 1 tiers au portefeuille de LunR : **FDN est l’une des mines d’or à plus faible coût au monde, avec une production prévue de 475 000 à 525 000 onces d’or1 et 500 000 à 600 000 onces d’argent payable en 2026.2

**Établit LunR en tant que société intermédiaire de redevances et flux sur les métaux précieux : **Le flux transformera LunR en une société axée sur les métaux précieux, tandis que l’augmentation de l’échelle et du flux de trésorerie de la société pro forma renforcera la compétitivité de LunR dans sa quête de croissance future.

**Le flux bénéficie d’une longue durée de vie de réserve avec une histoire d’extension : **Lundin Gold a constamment augmenté ses réserves minérales et remplacé la déplétion depuis que FDN a atteint la production commerciale en 2020.

**Opportunité d’expansion de l’usine à court terme pour augmenter la production d’argent : **Lundin Gold évalue la possibilité d’augmenter la capacité de l’usine au-delà du débit actuel de 5 500 t/j, une décision étant attendue au second semestre 2026.3

**Programmes d’exploration réussis pour délimiter des grades d’argent plus élevés : **Le grade d’argent des ressources minérales mesurées et indiquées de FDN à la fin de 2025 a augmenté de 1,3 % par rapport à la mise à jour de 2024, tandis que le grade d’argent des ressources minérales inférées à la fin de 2025 a augmenté de 26,4 % par rapport à la déclaration de 2024, grâce à des forages plus récents à FDN South4.

Principaux termes de la transaction :

**Contrepartie initiale :** LunR émettra 50 505 051 Actions de contrepartie à Lundin Gold lors de la clôture de la transaction, d’une valeur d’environ 670 millions de dollars selon le VWAP de 20 jours des actions ordinaires de la société à la TSXV au 20 février 2026, sous réserve de la satisfaction de certaines conditions décrites ci-dessous.

**Date d’effet :** La flux sera effectif à partir du 1er mars 2026, avec la première livraison d’argent après la clôture de la transaction.

**Métal en flux :** LunR achètera 100 % de la production payable d’argent de FDN jusqu’à ce que 12 200 000 onces aient été livrées ("Seuil de premier déclin") ; ensuite, LunR achètera 50 % de l’argent payable de FDN jusqu’à ce qu’un supplément de 7 800 000 onces ait été livré ("Seuil de second déclin") ; et, par la suite, LunR achètera 7,5 % de l’argent payable pour le reste de la DLV.

**Paiements continus :** LunR effectuera des paiements équivalant à 10 % du prix au comptant de l’argent au moment de chaque livraison pour les onces livrées jusqu’au Seuil de premier déclin ; ces paiements passeront à 20 % du prix au comptant pour les livraisons jusqu’au Seuil de second déclin ; et, par la suite, à 30 % du prix au comptant pour le reste de la DLV.

**Zone de flux :** Toutes les concessions minières liées aux opérations de Fruta del Norte, totalisant environ 5 566 ha, sont soumises au flux. La zone de flux comprend toutes les réserves et ressources minérales définies à ce jour, ainsi que les cinq découvertes de porphyres cuivre-or-argent en phase d’exploration précoce.

**Distribution des Actions de contrepartie :** Sous réserve de la réalisation satisfaisante des conditions de clôture, Lundin Gold distribuera les Actions de contrepartie à ses actionnaires sous forme de dividende en nature lors de la clôture de la transaction ("Distribution"). Lundin Gold ne détiendra plus d’actions ordinaires de la Société après cette distribution. Des détails supplémentaires sont fournis ci-dessous.

**Conditions de clôture :** La transaction devrait se clôturer au deuxième trimestre 2026 et reste conditionnée, entre autres, à la réalisation de diligences raisonnables par les parties, à la signature d’un accord d’achat d’argent en bonne et due forme et à d’autres accords accessoires liés à la transaction (y compris un accord concernant la Distribution), à l’approbation par les conseils d’administration de la Société et de Lundin Gold, à l’approbation de la TSXV, à l’approbation des actionnaires de la Société conformément à MI 61-101 – _Protection des minoritaires dans les opérations spéciales_ ("MI 61-101") et aux politiques de la TSXV, à l’obtention d’un reçu final pour un prospectus qualifiant la distribution des Actions de contrepartie à Lundin Gold, ainsi qu’à d’autres conditions habituelles pour ce type de transaction.

La mine d’or Fruta del Norte

La mine d’or Fruta del Norte, dans le sud-est de l’Équateur, est l’une des mines d’or à la plus haute teneur et aux coûts d’exploitation les plus faibles au monde. Lundin Gold a acquis cet actif fin 2014, a commencé la construction en juillet 2017, a fondu le premier or en novembre 2019, et a déclaré la production commerciale en février 2020, en avance sur le calendrier.

FDN est une mine souterraine ciblant une minéralisation d’or et d’argent à teneur intermédiaire à haute, avec une sulfuration intermédiaire. La mine utilise des méthodes d’exploitation par long trou en fosse ouverte et de creusement par galeries avec remblayage à la pâte. L’usine de traitement a été agrandie plusieurs fois depuis le début de la production en 2019 pour atteindre un débit actuel de 5 500 t/j. L’usine utilise un procédé conventionnel de gravité-flottation-cyanuration pour produire de l’or et de l’argent en doré et concentré.

Les réserves minérales prouvées et probables de FDN totalisent 25,7 millions de tonnes avec une teneur de 7,09 g/t d’or et 10,77 g/t d’argent, contenant 5,8 millions d’onces d’or et 8,9 millions d’onces d’argent. Les ressources minérales mesurées et indiquées totalisent 32,6 millions de tonnes avec une teneur de 7,13 g/t d’or et 11,18 g/t d’argent, contenant 7,5 millions d’onces d’or et 11,7 millions d’onces d’argent, y compris les réserves minérales. Les ressources minérales inférées totalisent 10,2 millions de tonnes avec une teneur de 6,2 g/t d’or et 15,4 g/t d’argent, contenant 2,0 millions d’onces d’or et 5,1 millions d’onces d’argent. Les normes CIM de 2014 sur les définitions des ressources et réserves minérales et les meilleures pratiques de 2019 ont été suivies, et les réserves et ressources minérales ont une date d’effet au 31 décembre 2025.

Un potentiel d’exploration à proximité de la mine a été démontré par l’expansion du système épithermal principal de FDN et par la découverte des systèmes FDN South, FDN East et Bonza Sur, situés dans le même corridor. Plus récemment, Lundin Gold a découvert de grands systèmes porphyriques cuivre-or-argent entourant le corridor épithermal au nord, à l’est et au sud de Fruta del Norte. Un important programme d’exploration à proximité de la mine a été annoncé pour 2026, avec 100 000 m de forage et un budget de 56 millions de dollars US6.

Figure 1 : Production historique de FDN(7) (Groupe CNW/LunR Royalties Corp.)

Figure 2 : Zone de flux (Groupe CNW/LunR Royalties Corp.)

Pour plus d’informations sur FDN, visitez le site de Lundin Gold à www.lundingold.com.

Recommandations du conseil d’administration et du comité spécial de LunR

Un comité spécial composé de directeurs indépendants de LunR (aux fins de MI 61-101) (le “Comité spécial”) a unanimement recommandé que le Conseil d’administration de LunR (le “Conseil LunR”) approuve la transaction selon les termes énoncés dans la Loi d’intention, y compris l’émission des Actions de contrepartie à Lundin Gold, la conclusion de la Loi d’intention et la négociation et la conclusion de la documentation définitive.

Le Conseil LunR a évalué la Loi d’intention avec la direction et les conseillers de la Société, et après avoir reçu et examiné la recommandation unanime du Comité spécial, il a approuvé à l’unanimité la transaction selon les termes de la Loi d’intention, y compris l’émission des Actions de contrepartie à Lundin Gold, la conclusion de la Loi d’intention et la négociation et la conclusion de la documentation définitive sur des termes substantiellement conformes à la Loi d’intention (sous réserve de certains administrateurs déclarant un conflit et s’abstenant de voter sur la question).

BMO Capital Markets a agi en tant que conseiller financier du Comité spécial et a fourni une opinion de justice selon laquelle, à la date de cette opinion, et sous réserve des hypothèses, limitations et qualifications mentionnées dans cette opinion, la contrepartie que la Société versera dans le cadre de la transaction est équitable, d’un point de vue financier, pour la Société.

La transaction selon les termes de la Loi d’intention et la conclusion de la Loi d’intention ont également été unanimement approuvées par le Conseil d’administration de Lundin Gold (sauf ceux déclarant un intérêt et s’abstenant), sur la recommandation unanime du comité spécial de Lundin Gold composé de directeurs indépendants.

Détails supplémentaires sur l’émission des Actions de contrepartie

Étant donné que Lundin Gold et LunR sont des “parties liées” au sens de la MI 61-101, la transaction, y compris l’émission des Actions de contrepartie à Lundin Gold, constitue une “transaction entre parties liées” et nécessite l’approbation de la majorité simple des votes exprimés par les actionnaires de LunR, à l’exception des votes de certains actionnaires (“Approbation MI 61-101”) lors d’une assemblée spéciale prévue pour examiner la transaction (“Assemblée spéciale”). La Société et Lundin Gold sont également considérées comme des parties non apparentées conformément aux politiques de la TSXV.

De plus, la transaction est soumise à l’approbation de la TSXV, qui exige également que la Société obtienne l’approbation de la majorité simple des votes exprimés par les actionnaires désintéressés lors de l’Assemblée spéciale, conformément aux politiques de la TSXV (“Approbation des actionnaires”). Des détails supplémentaires seront fournis dans le circulaire d’information destiné aux actionnaires, qui sera envoyé en vue de l’Assemblée spéciale. La transaction n’est pas soumise à l’approbation des actionnaires de Lundin Gold.

La Société déposera un prospectus simplifié (“Prospectus”) auprès de la British Columbia Securities Commission, sous réserve de son approbation, pour qualifier la distribution des Actions de contrepartie à Lundin Gold. La réception de l’Approbation des actionnaires requise, l’approbation de la TSXV, ainsi que le dépôt et la délivrance d’un reçu final pour le Prospectus, sont des conditions préalables à la réalisation de la transaction.

Distribution des Actions de contrepartie par Lundin Gold

Sous réserve de la réalisation satisfaisante des conditions de clôture de la transaction, dès que possible après l’émission des Actions de contrepartie à Lundin Gold lors de la clôture, Lundin Gold distribuera ces Actions à ses actionnaires sous forme de dividende en nature. Les Actions de contrepartie ne seront pas distribuées aux actionnaires de Lundin Gold aux États-Unis ou dans toute autre juridiction où une telle distribution serait interdite ou illégale par la loi, ou nécessiterait le dépôt d’un prospectus ou d’un document d’enregistrement. Au lieu de cela, les Actions de contrepartie qui auraient autrement été distribuées seront vendues en leur nom, et les actionnaires recevront un paiement en espèces correspondant au produit net de cette vente. Lundin Gold ne détiendra plus d’actions ordinaires de la Société et ne sera pas un “personne contrôlante” selon les politiques de la TSXV après la distribution.

Conformément à la Loi d’intention, la Société coopérera avec Lundin Gold pour effectuer la Distribution conformément aux lois applicables.

Des détails supplémentaires sur la structure de la distribution, les impacts fiscaux et le calendrier seront fournis à mesure que les termes de la transaction progresseront et que les accords définitifs seront négociés.

Personne qualifiée

Connor Mackay, P.Eng., directeur financier de la Société, est une Personne Qualifiée au sens de la Norme Nationale 43-101, et a examiné et approuvé les informations scientifiques et techniques contenues dans ce communiqué.

À propos de LunR Royalties Corp.

LunR Royalties est une société émergente de redevances et de flux basée au Canada, axée sur la constitution et la gestion d’un portefeuille d’intérêts miniers de haute qualité pour créer une valeur significative et durable pour ses parties prenantes.

LunR a été séparée de NGEx Minerals Ltd. (“NGEx”), dont les actions se négocient à la TSX sous le symbole “NGEX”, avec des redevances de redevance nette de minerai (“NSR”) sur les projets Lunahuasi et Los Helados, situés dans le district de Vicuña en Argentine et au Chili. LunR détient une redevance NSR de 1,00 % sur Lunahuasi et de 1,38 % sur Los Helados.

La scission a été réalisée par un plan d’arrangement statutaire en vertu de la Loi sur les sociétés commerciales du Canada, devenu effectif le 23 octobre 2025.

Des informations complémentaires sur LunR ou NGEx peuvent être obtenues ou consultées sur SEDAR+ à www.sedarplus.ca.

À propos de Lundin Gold Inc.

Lundin Gold, dont le siège est à Vancouver, Canada, possède la mine d’or Fruta del Norte dans le sud-est de l’Équateur. Fruta del Norte est l’une des mines d’or en activité à la plus haute teneur au monde.

L’équipe de direction et le conseil d’administration de Lundin Gold disposent d’une expertise approfondie et s’engagent à exploiter Fruta del Norte de manière responsable. La société opère avec transparence et conformément aux meilleures pratiques internationales. Lundin Gold s’engage à créer de la valeur pour ses actionnaires par l’excellence opérationnelle et la croissance, tout en apportant des bénéfices économiques et sociaux aux communautés impactées, en favorisant un environnement de travail sain et sécurisé, et en minimisant l’impact environnemental. De plus, Lundin Gold se concentre sur la poursuite de l’exploration sur son vaste terrain très prometteur afin d’identifier et de développer de nouvelles ressources pour assurer la durabilité et la croissance à long terme de la société et de ses parties prenantes.

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