Comment vendre des fractions d'actions ? Guide complet sur les horaires de trading, stratégies et coûts

Ces dernières années, l’investissement et la gestion financière pour les petits investisseurs n’ont pas perdu en popularité, notamment grâce au trading de fractions d’actions, apprécié pour ses faibles barrières d’entrée. Cependant, beaucoup d’investisseurs découvrent que, plutôt que « comment acheter », la vraie difficulté réside souvent dans « comment vendre des fractions d’actions ». Contrairement à la fluidité du trading d’actions entières, la vente de fractions d’actions fait face à des problèmes de liquidité et de timing. Cet article vous présente le processus complet du trading de fractions d’actions, en se concentrant sur comment faciliter leur vente.

Notions de base sur le trading de fractions d’actions

Pour réussir à vendre des fractions d’actions, il faut d’abord comprendre leur nature et leurs caractéristiques de trading.

Les fractions d’actions désignent des parts de moins de 1000 actions (une « lot »), avec une unité minimale de 1 action. Elles apparaissent généralement lorsque des ordres d’achat ou de vente ne sont pas entièrement exécutés — en raison de fluctuations rapides du prix, d’un volume insuffisant pour atteindre le prix cible, ou lors de processus de dividendes ou d’attributions d’actions.

Contrairement au trading d’actions entières, la vente de fractions d’actions obéit à des règles et des contraintes temporelles spécifiques. Maîtriser ces règles est essentiel pour saisir le bon moment de leur vente.

Comment vendre des fractions d’actions : le choix du moment est crucial

Le trading de fractions d’actions se déroule en deux périodes distinctes, chacune avec ses caractéristiques et mécanismes de transaction.

Heures de trading en séance : 9h00-13h30

• Mode d’ordre : uniquement via plateforme électronique de courtage
• Mode d’exécution : première rencontre à 9h10, puis toutes les minutes par enchère groupée
• Priorité de traitement : prix en premier, puis ordre selon l’heure d’envoi à prix identique
• Particularités : transactions fréquentes, si non exécuté dans la séance, l’ordre n’est pas automatiquement reporté après la clôture, il faut le soumettre à nouveau

Heures de trading après clôture : 13h40-14h30

• Mode d’ordre : via plateforme électronique ou appel téléphonique manuel
• Mode d’exécution : une seule enchère groupée à 14h30
• Priorité de traitement : prix en premier, puis ordre aléatoire en cas de même prix
• Particularités : liquidité plus concentrée, les ordres non exécutés sont automatiquement annulés, non reportés le lendemain

Pour les investisseurs souhaitant vendre des fractions d’actions, choisir la période adéquate est essentiel. Les actions populaires ont plus de chances d’être vendues en séance, tandis que pour les actions peu liquides, il faut souvent adopter des stratégies spécifiques pour réussir à les céder.

Quatre stratégies pour augmenter la réussite de la vente de fractions d’actions

Face à la faible liquidité, les investisseurs peuvent recourir à plusieurs méthodes pour améliorer leurs chances de vendre.

1. Convertir en actions entières

C’est la méthode la plus directe pour augmenter la probabilité de vente. Si vous détenez des fractions d’une action et que votre ordre en séance n’est pas exécuté, vous pouvez acheter la quantité manquante pour compléter un lot entier (1000 actions = 1 lot), puis vendre via un canal de trading d’actions entières, plus liquide. Par exemple, si vous détenez 700 actions de 信錦 (1582.TW), achetez 300 actions pour faire un lot complet, puis vendez-le en lot entier — la liquidité des actions entières étant bien supérieure à celle des fractions.

2. Acheter à la limite de la baisse (limit up), vendre à la limite de la hausse (limit down)

Le trading après clôture ne comporte qu’une seule enchère groupée, suivant le principe « volume maximal d’exécution en priorité ». Si vous souhaitez vendre rapidement, vous pouvez placer un ordre à la limite inférieure (limit down) — qui, selon le principe de priorité du volume, sera plus susceptible d’être exécuté. Inversement, pour acheter rapidement, placez un ordre à la limite supérieure (limit up). Cette méthode est particulièrement efficace après clôture.

3. Choisir des actions populaires pour le trading de fractions

Les actions très échangées comme TSMC (2330.TW) ont une meilleure liquidité en fractions, avec des chances de vente bien supérieures aux actions peu liquides. Si possible, privilégiez ces titres pour augmenter vos chances de succès.

4. Patience et multiples tentatives

Si votre ordre en séance n’est pas exécuté, vous pouvez le remettre après la séance. Si non exécuté après clôture, essayez à nouveau le lendemain en séance. La patience et la flexibilité dans la stratégie d’ordre sont clés pour réussir à vendre ses fractions.

Coûts liés à la vente de fractions d’actions

Lors de la planification de la vente, il ne faut pas négliger les coûts.

Frais de courtage

Les frais sont calculés de la même manière que pour les actions entières : 0,1425% du montant de la transaction, avec un minimum d’1 yuan. Certains courtiers offrent des remises pour les ordres électroniques.

Exemple : achat de 200 actions à 100 yuan chacune :

• Frais de base : 200 × 100 × 0,1425% = 28,5 yuan
• Avec une remise de 50% (5折) : 14,25 yuan

Les remises varient selon les courtiers :

• Fubon Securities : minimum 1 yuan, 1.8折 pour ordres électroniques
• E.SUN Securities : minimum 1 yuan, 2折
• KGI Securities : minimum 1 yuan, 6折
• Shin Kong Securities : minimum 1 yuan, 1折
• Union Securities : minimum 1 yuan, 1.68折

Coûts implicites liés à la liquidité

Au-delà des frais, la faible liquidité peut entraîner une vente à un prix inférieur au marché, augmentant la perte réelle. Si vous vendez à un prix trop bas pour assurer la transaction, la perte peut dépasser largement les frais. Il faut donc équilibrer entre la certitude de la vente et le prix optimal.

Risques et limites du trading de fractions d’actions

Connaître ces limites permet d’élaborer des stratégies réalistes.

Risque de liquidité

Les volumes de transactions étant faibles, le délai pour vendre peut être long, surtout pour les actions peu échangées, voire sans demande. Il faut souvent plusieurs tentatives pour conclure une vente.

Contraintes temporelles

Le processus de conversion de fractions en actions entières a une échéance. Passé ce délai, l’ordre est annulé automatiquement, ce qui peut compliquer la vente.

Limitations opérationnelles

On ne peut vendre que des fractions, pas en acheter. Pour détenir des fractions, il faut d’abord les acquérir ou les convertir via des opérations de fractionnement ou de regroupement. La nature unidirectionnelle limite la flexibilité.

La valeur du trading de fractions d’actions

Malgré ces risques, le trading de fractions d’actions reste attractif pour les petits investisseurs.

Faible seuil d’entrée

Il suffit d’une seule action pour commencer, ce qui permet d’investir avec moins de 1000 yuan dans certains titres.

Investissement périodique

Les fractions conviennent parfaitement à une stratégie d’investissement périodique, permettant à de petits montants de participer à long terme et de diversifier.

Droits aux dividendes et attributions

Les détenteurs de fractions ont droit aux dividendes et aux attributions d’actions, même si le montant est faible, ce qui en fait un moyen d’accumulation à long terme.

Si vous souhaitez une exécution rapide, d’autres alternatives existent

Si la liquidité des fractions vous pose problème, le CFD (Contrat pour différence) est une option à considérer.

Les CFD permettent de spéculer sur la variation du prix d’un actif sans le détenir réellement. Les avantages :

Frais d’entrée plus faibles

Acheter 5 actions Google à 100 USD chacune nécessite 500 USD, mais via CFD (avec une marge de 5%), il ne faut que 25 USD. Le levier réduit considérablement le capital nécessaire.

Meilleure liquidité et transparence des spreads

Les marchés CFD sont très liquides, avec des exécutions rapides. La majorité des courtiers ne facturent que le spread, sans commissions supplémentaires, avec une transparence accrue.

Inconvénients : nature à court terme

Les CFD sont réglés quotidiennement, avec des intérêts pour les positions overnight. Ils conviennent donc mieux aux traders à court terme qu’aux investisseurs à long terme.

Les fractions d’actions conviennent à ceux qui veulent détenir à long terme et percevoir des dividendes, tandis que les CFD sont plus adaptés aux opérations rapides à court terme. Choisir l’outil en fonction de ses objectifs d’investissement est la clé d’une décision rationnelle.

En résumé

Vendre des fractions d’actions n’est plus un défi insurmontable. En comprenant les règles de trading, en maîtrisant les stratégies de transaction et en évaluant les coûts, les investisseurs peuvent optimiser leur processus de vente. L’essentiel est de choisir le bon moment selon la liquidité du titre, d’utiliser habilement des techniques comme « convertir en actions entières » ou « jouer sur les limites de prix », et de faire preuve de patience.

Le trading de fractions d’actions reste une porte d’entrée idéale pour les petits investisseurs, mais la réussite dépend de la maîtrise des règles et stratégies clés. Apprendre en continu et agir prudemment sont indispensables pour atteindre ses objectifs.