Comment acheter des actions chinoises ? Guide complet pour les débutants investissant dans les actions continentales et hongkongaises

La Chine a récemment lancé une série de politiques favorables pour stabiliser son économie, allant des mesures de relâchement dans l’immobilier à des politiques pour dynamiser le marché boursier, attirant ainsi l’attention des investisseurs mondiaux. Pour participer à l’investissement en actions chinoises, il est essentiel de comprendre la question centrale — « comment acheter des actions chinoises » — c’est-à-dire choisir la méthode de trading et les types d’investissement appropriés. Ce guide vous détaillera les différentes voies pour investir dans les actions de Hong Kong et de Chine continentale, ainsi que les points clés à considérer.

Comparaison de trois modes de trading : courtiers taïwanais vs. courtiers étrangers vs. plateformes CFD

Avant de se demander « comment acheter des actions chinoises », l’investisseur doit d’abord choisir un canal de trading. Actuellement, il existe principalement trois méthodes :

Compte de courtier taïwanais en sous-traitance est la solution la plus pratique. L’investisseur peut ouvrir un compte de sous-traitance auprès d’une société de courtage taïwanaise, qui passera les ordres pour acheter des actions étrangères. L’avantage est la simplicité d’utilisation, tout se fait à Taïwan, sans transfert transfrontalier. En revanche, les frais de transaction sont élevés (généralement 0,3 % à 1 %, avec un minimum de 10 à 40 USD), ce qui peut représenter un coût important pour les petits investisseurs.

Compte de courtier étranger nécessite d’ouvrir un compte directement sur le marché cible. Par exemple, pour investir en actions américaines, ouvrir un compte chez un courtier américain ; pour Hong Kong, chez un courtier hongkongais. Cette méthode offre des frais plus faibles et une gamme d’outils plus variée. Cependant, elle implique des transferts de fonds transfrontaliers (qui prennent du temps et engendrent des frais) et la gestion de devises étrangères.

Plateforme CFD (Contrat pour différence) est une troisième option. Il s’agit d’un produit dérivé financier où l’investisseur ne détient pas directement les actions, mais suit simplement la variation du prix spot. Elle offre les frais les plus faibles, une grande variété d’outils, la possibilité de prendre des positions longues ou courtes, et une forte liquidité. En revanche, on ne peut pas participer aux assemblées d’actionnaires, il y a un risque de levier, et la plateforme peut varier considérablement.

Chacune de ces méthodes a ses avantages et inconvénients, et le choix doit se faire en fonction du montant investi, de la fréquence de trading et de la tolérance au risque.

Différences fondamentales entre actions chinoises de type « Chine concept » et A-shares

Pour comprendre « comment acheter des actions chinoises », il faut d’abord connaître la classification des actifs.

A-shares désignent les actions cotées en Chine continentale, principalement sur la Bourse de Shanghai, Shenzhen et Beijing, évaluées en renminbi. La bourse chinoise étant relativement récente (Shanghai et Shenzhen créées en 1990, Beijing en 2021), ses règles de trading sont plus simples comparées aux marchés matures mondiaux.

Actions « Chine concept » (ou « Chinese concept stocks ») sont des entreprises enregistrées en Chine mais cotées à l’étranger, notamment en Hong Kong (« H-shares ») ou aux États-Unis (« U.S. stocks »). Beaucoup de grandes entreprises chinoises choisissent la cotation à l’étranger pour plusieurs raisons :

Premièrement, une meilleure liquidité des capitaux. Hong Kong et les États-Unis attirent fortement les investissements étrangers, facilitant l’entrée et la sortie de capitaux, ce qui pousse souvent leur valorisation à la hausse.

Deuxièmement, différences de valorisation. Les actions « Chine concept » sont généralement mieux valorisées à l’étranger, avec des attentes de croissance plus optimistes.

Troisièmement, transparence du marché. La réglementation en Hong Kong et aux États-Unis est plus mature, avec une information complète, renforçant la confiance des investisseurs et soutenant la valorisation.

Cela explique pourquoi, sous l’effet des politiques favorables à l’économie chinoise, les actions « Chine concept » ont souvent des hausses supérieures à celles des A-shares. Pour capter la croissance économique chinoise, ces actions sont souvent une option d’investissement plus efficace.

Actifs chinois à surveiller

Actions individuelles

Tencent (0700.HK) est la plus grande entreprise chinoise en capitalisation boursière, cotée à Hong Kong. Représentant de l’économie chinoise de premier plan, Tencent possède une diversification importante : jeux vidéo, réseaux sociaux, publicité, fintech. La société détient de nombreuses participations : 14,1 % dans Pinduoduo, plus de 15 % dans Meituan et Kuaishou, ainsi que Sea, plateforme de commerce électronique à l’étranger. Tencent est à la fois le fournisseur de services le plus utilisés par la population chinoise et un acteur clé pour le financement et le soutien stratégique des jeunes entreprises, incarnant la perspective globale de l’économie chinoise.

Pinduoduo (PDD.US), leader du commerce électronique coté aux États-Unis, fondé en 2015. Grâce à des modèles innovants comme « couper un prix », il a rapidement conquis le marché avec des coûts d’acquisition très faibles en période de crise économique. Son modèle a été validé en Chine, et la plateforme internationale Temu a atteint la rentabilité, ce qui laisse entrevoir un bel avenir.

BYD (1211.HK), leader dans le secteur des véhicules électriques en Chine, se classe deuxième mondial après Tesla. La société, issue de la technologie des batteries, possède une chaîne complète de production de véhicules électriques. Bien que ses prix soient inférieurs à ceux de Tesla, ses marges sont comparables, avec un avantage évident dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement. La croissance dans la fabrication de composants pour téléphones et l’assemblage offre également un potentiel, surtout avec l’expansion de l’IA.

Ping An (2318.HK), groupe financier intégré, couvre la banque, la sécurité, l’assurance et la gestion d’actifs. La pénétration de l’assurance en Chine reste inférieure à celle des marchés mondiaux, offrant un fort potentiel de croissance. La croissance récente des primes d’assurance et l’environnement monétaire accommodant soutiennent cette tendance, faisant de Ping An un outil clé pour participer à la reprise économique chinoise.

Vanke (2202.HK), promoteur immobilier de premier plan dans les grandes villes, soutenu par des capitaux de sociétés d’État comme le métro de Shenzhen. Malgré des contraintes réglementaires passées, la politique de relâchement du gouvernement pourrait redonner du dynamisme au secteur immobilier, considéré comme un moteur de l’économie. La valeur comptable de Vanke reste faible (0,3 à 0,4 fois), et si l’on croit en l’efficacité des politiques, ses terrains et projets de qualité pourraient prendre beaucoup de valeur.

ETF et indices

iShares China Large-Cap ETF (FXI) suit l’indice FTSE China A50, comprenant 50 des plus grandes entreprises chinoises cotées en Chine continentale, similaire au Taiwan 0050. Les fonds indiciels offrent une meilleure représentation de l’économie globale, mais étant majoritairement composés d’entreprises publiques et industrielles, leur croissance est limitée, notamment dans la tech.

KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) se concentre sur les géants technologiques chinois, avec environ 50 entreprises. Les principales holdings incluent Alibaba, Tencent, Meituan, JD.com, Pinduoduo, Beike, Ctrip, Baidu, Bilibili, Kuaishou, représentant plus de 60 % du fonds. Pour ceux qui croient en la croissance du secteur tech chinois, KWEB est une référence essentielle.

Hang Seng China 50 Index (HSCEI 50) regroupe les 50 plus grandes entreprises chinoises cotées à Hong Kong, offrant une vision plus complète de la dynamique économique chinoise, notamment avec une présence plus forte des entreprises technologiques.

Hong Kong 50 Index (HK50) se concentre sur les sociétés cotées à Hong Kong, idéal pour ceux qui misent sur le développement économique de Hong Kong.

Guide d’achat : A-shares, actions hongkongaises, actions américaines

Conseils pour trader les A-shares

Les investissements en A-shares comportent des restrictions spécifiques. La limite de change en RMB pour Taïwan est de 20 000 RMB par jour. Via le mécanisme « Shanghai-Hong Kong Connect » ou « Shenzhen-Hong Kong Connect », l’accès est possible, mais avec des quotas quotidiens pour les flux de capitaux.

La taille minimale d’une transaction est une « lot » de 100 actions. Par exemple, à 500 RMB par action, une lot coûte 50 000 RMB. Les horaires de trading sont de 9h30 à 12h00 et de 13h00 à 16h00, avec une pause déjeuner. La limite journalière de variation est de ±10 %. Il faut prévoir suffisamment de RMB et trader durant les heures d’ouverture.

Conseils pour trader les actions hongkongaises

Les actions HK offrent plus de flexibilité. La conversion HKD en Taïwan n’a pas de quota, et de nombreux plateformes permettent d’utiliser TWD ou USD, avec la société de courtage qui se charge de la conversion. Il n’y a pas de limite de variation journalière. Les horaires sont identiques à ceux de la Bourse de Hong Kong.

La taille minimale d’un lot est aussi de 100 actions, mais le nombre d’actions par lot varie selon l’entreprise (100 ou 1 000). Il faut faire attention à cela.

Conseils pour trader les actions américaines

Les actions US se négocient directement en USD, sans limite de change. La séance de trading est continue, sans pause déjeuner. En heure de l’été, de 21h30 à 4h00 le lendemain ; en heure d’hiver, de 22h30 à 5h00, heure taïwanaise.

Le lot minimum est d’une action, ce qui facilite l’accès. Cependant, il faut faire attention aux frais de transaction et aux minimums de commission, souvent entre 10 et 40 USD, ce qui peut rendre les petits investissements coûteux.

Analyse des coûts selon le mode de trading

Les trois canaux diffèrent nettement en termes de coûts et d’expérience :

Courtiers taïwanais offrent la commodité et un support local, mais avec des frais élevés (0,3 % à 1 % + minimum), et des cotations avec un décalage de 15 minutes. La devise peut être flexible, mais soumis aux réglementations taïwanaises. La simplicité de trading ne permet que l’achat d’actions, sans options de crédit ou de vente à découvert.

Courtiers étrangers proposent des frais modérés, des cotations en temps réel, une gamme d’outils (crédit, vente à découvert, options). Cependant, ils nécessitent des transferts de fonds transfrontaliers, avec des coûts et délais, et une gestion en plusieurs devises. L’ouverture de comptes séparés pour chaque marché est souvent nécessaire, ce qui complique la gestion.

Plateformes CFD ont les coûts les plus faibles, voire nuls, avec des cotations en temps réel, une large gamme d’outils et un effet de levier. Le principal inconvénient est l’absence de détention réelle des actions (pas d’accès aux assemblées), avec un risque de levier et de plateforme. La conformité de la plateforme doit être vérifiée.

Conseils pour les débutants souhaitant investir en Chine

Comprendre le contexte politique : l’économie et le marché boursier chinois sont fortement influencés par la politique. Avant d’investir, il faut suivre la politique monétaire, immobilière et industrielle.

Diversifier ses investissements : éviter de concentrer tout sur une seule action ou un seul marché. Utiliser une combinaison d’actions, ETF et indices pour réduire le risque.

Optimiser les coûts : selon le montant investi, choisir la méthode la plus adaptée. Les gros investisseurs peuvent privilégier les courtiers étrangers ou CFD pour réduire les frais ; les petits investisseurs doivent faire attention aux faibles minimums.

Connaître les règles de trading : chaque marché a ses horaires, limites de variation, tailles minimales. Il est crucial de bien les comprendre avant de trader.

Avertissement sur les risques : risques politiques, fluctuations de change, changements réglementaires peuvent impacter la performance. Évaluer sa tolérance au risque et éviter la surutilisation du levier ou la spéculation émotionnelle.

L’investissement en actions chinoises commence par le choix du mode de trading, puis par la sélection des actifs et la stratégie. « Comment acheter des actions chinoises » n’a pas de réponse unique, cela dépend de votre capital, de votre fréquence de trading, de votre appétit pour le risque et de votre gestion du temps. Avec les outils et connaissances fournis dans ce guide, vous pourrez trouver la voie d’investissement la mieux adaptée à votre profil.