Prévision du taux de change AUD/RMB : une perspective future basée sur ses caractéristiques de monnaie de matière première

En tant que cinquième plus grande devise en volume de transactions mondiale, le taux de change entre le dollar australien (AUD) et le renminbi (RMB) influence le commerce et l’investissement dans la région Asie-Pacifique. La prévision du taux de change AUD/RMB doit prendre en compte la nature de monnaie de matières premières de l’Australie, ses relations commerciales avec la Chine, ainsi que le contexte macroéconomique mondial. Nous sommes désormais en 2026, et la tendance à moyen terme de l’AUD se trouve à un tournant critique.

L’AUD est une monnaie typique de matières premières — l’économie australienne dépend fortement de l’exportation de minerai de fer, charbon, cuivre, gaz naturel, etc., tandis que la Chine est le principal acheteur de ces ressources. Cette structure économique particulière crée une forte corrélation entre l’AUD, les prix mondiaux des matières premières et le mouvement du RMB. Par ailleurs, l’AUD possède des caractéristiques de monnaie à haut rendement, attirant auparavant de nombreux flux d’arbitrage, mais cet avantage s’est progressivement estompé ces dernières années.

Pourquoi l’AUD reste-t-elle sous pression ? Difficulté des monnaies de matières premières et dollar américain fort

Depuis début 2013, lorsque le taux était à 1,05, l’AUD s’est dépréciée de plus de 35 % face au dollar américain. Pendant cette période, l’indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %, tandis que l’euro, le yen et le dollar canadien se sont aussi dépréciés face au dollar. Cela montre que la faiblesse de l’AUD n’est pas isolée, mais résulte d’un cycle mondial de dollar fort.

La faiblesse relative de l’AUD provient de plusieurs facteurs combinés. D’abord, l’écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et l’Australie se réduit. Bien que la Reserve Bank of Australia (RBA) maintienne récemment ses taux à 3,6 %, les attentes de baisse restent présentes. En comparaison, la Fed doit aussi ajuster sa politique face à l’incertitude commerciale mondiale. Ce différentiel affaiblit l’attractivité de l’AUD en tant que monnaie à haut rendement.

Ensuite, la détérioration du climat commercial mondial nuit directement aux perspectives économiques de l’Australie, exportateur de matières premières. Au quatrième trimestre 2024, l’AUD face au dollar a chuté d’environ 9,2 % en un an, et en 2025, il a brièvement atteint 0,5933, un plus bas de cinq ans, reflétant un pessimisme accru sur l’économie australienne. Bien que la hausse des prix du minerai de fer et de l’or ait permis une reprise en seconde moitié de 2025, avec un pic à 0,6636 en septembre, la durabilité de cette reprise reste incertaine.

Troisièmement, la croissance économique intérieure en Australie ralentit. Au troisième trimestre, l’IPC a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant les attentes, ce qui complique la tâche de la RBA pour maîtriser l’inflation. Sous la double pression d’une économie faible et d’une inflation persistante, l’attractivité des actifs australiens diminue, entraînant une fuite des capitaux.

Les trois principaux moteurs du taux de change AUD/RMB

Pour comprendre la trajectoire du taux AUD/RMB, il faut suivre trois variables clés :

1. La politique de la RBA et les données économiques

En novembre 2025, la RBA a maintenu sa position de non-baisse des taux, envoyant un signal de prudence. Si l’inflation continue de dépasser les attentes, la banque centrale pourrait maintenir ses taux ou même envisager une hausse pendant un certain temps. Cette orientation hawkish soutient à court terme l’AUD et peut faire monter le taux AUD/RMB. À l’inverse, une détérioration des données économiques pourrait amorcer une nouvelle phase de baisse.

2. La politique de la Fed et la force du dollar

En 2025, la Fed a effectué deux baisses de taux, portant le taux des fonds fédéraux entre 3,75 % et 4,00 %. Les anticipations de marché concernant la politique future influencent directement le dollar. Un dollar fort tend à faire baisser l’AUD, qui évolue en sens inverse. Après un rebond d’environ 3 % depuis le creux de l’été autour de 96, le dollar index pourrait dépasser 100, renforçant la pression sur l’AUD/RMB.

3. La reprise économique chinoise et la demande en matières premières

C’est le facteur le plus déterminant. La Chine est le principal acheteur d’exportations australiennes telles que le minerai de fer, le charbon et le GNL. Une forte reprise économique chinoise et un marché immobilier stable soutiennent la demande en matières premières, ce qui fait monter les prix des ressources australiennes et soutient l’AUD. En revanche, un ralentissement de la croissance chinoise ou une faiblesse persistante du secteur immobilier affaiblira cette demande, pesant sur l’AUD. La faiblesse continue des données économiques chinoises en 2025 exerce une pression à long terme sur l’AUD.

La politique du RMB par la Banque centrale chinoise est également cruciale. Récemment, le RMB est resté relativement stable, mais toute évolution dans la relation sino-américaine ou dans la politique de change se reflétera directement dans le taux AUD/RMB.

Prévisions pour l’évolution de l’AUD face aux principales devises

Prévision de l’évolution de l’AUD face au dollar américain

En fin 2025, l’AUD oscille entre 0,64 et 0,66 face au dollar. Au début 2026, les facteurs influents incluent :

• Les attentes sur la politique de la RBA et l’inflation : si l’inflation reste supérieure à la cible, l’AUD pourrait bénéficier d’un soutien temporaire. Si les données économiques se détériorent, la perspective d’une baisse des taux s’accroît, et l’AUD pourrait tester des niveaux plus faibles.

• La performance économique américaine et les signaux de la Fed : si la croissance américaine reste robuste, la Fed pourrait retarder une baisse de taux, renforçant le dollar. La reprise du dollar index au-dessus de 100 pourrait limiter la hausse de l’AUD.

• Les tensions commerciales mondiales et les risques géopolitiques : ces facteurs influencent la perception du risque et la performance de l’AUD en tant que monnaie de matières premières.

À court terme, l’AUD/USD devrait fluctuer entre 0,63 et 0,66, avec une résistance clé à 0,6450 et un support à 0,6373.

Prévision du taux AUD/RMB

Ce taux est particulièrement surveillé. Il suit généralement la tendance de l’AUD/USD, mais avec une amplitude souvent plus faible en raison de la stabilité relative du RMB. Récemment, il oscille entre 4,6 et 4,75.

Les facteurs influents incluent :

• La stabilité des relations sino-australiennes : si le commerce bilatéral reste stable et la demande chinoise forte, l’AUD/RMB pourrait monter progressivement.

• La politique de change chinoise : la volonté de stabiliser le RMB, ainsi que l’évolution des relations sino-américaines, affectent directement ce taux.

• Les fondamentaux australiens : inflation, emploi, consommation, qui déterminent la dynamique interne de l’AUD.

En cas de pression économique ou de facteurs externes, le RMB pourrait s’affaiblir, entraînant une hausse temporaire de l’AUD/RMB vers 4,8. Si la situation chinoise se détériore davantage, la demande en matières premières diminuant, le taux pourrait revenir à la baisse.

Prévision de l’AUD face au ringgit malaisien

Le ringgit, aussi sensible aux matières premières, évolue en corrélation avec les prix des ressources. L’AUD/RM devrait osciller entre 3,0 et 3,15. En cas de dégradation économique en Australie ou d’incertitude mondiale accrue, le pair pourrait tester le support à 3,0.

Avis des institutions financières sur le taux de change AUD

Les grandes institutions ont des opinions divergentes :

• Morgan Stanley reste optimiste, anticipant une hausse de l’AUD/USD vers 0,72, soutenue par la position hawkish de la RBA et la hausse des prix des matières premières.

• UBS adopte une position plus prudente, soulignant que malgré la résilience de l’économie australienne, l’incertitude commerciale mondiale et la politique de la Fed pourraient limiter la hausse, avec un taux prévu autour de 0,68 à la fin de l’année.

• Le groupe CBA est plus réservé, estimant que la reprise de l’AUD pourrait être courte et que la pression d’un dollar américain renforcé persistera.

Ces divergences reflètent la forte incertitude entourant la trajectoire de l’AUD, et il est essentiel de suivre de près les signaux politiques et économiques.

Stratégies d’investissement en AUD

Opérations à court terme (1-3 jours)

L’AUD/USD évolue en range technique. Il est conseillé de privilégier une stratégie de trading dans la zone. La résistance clé est à 0,6450, une cassure pourrait ouvrir la voie à une position longue avec un objectif vers 0,6500. La support à 0,6373 peut faire l’objet d’une position courte si cassé, avec un objectif autour de 0,63.

Les données américaines (PIB, NFP) et l’IPC australien sont des catalyseurs importants. Avant leur publication, il est prudent de réduire la taille des positions pour limiter la volatilité.

Positionnement à moyen terme (1-3 semaines)

La tendance dépendra de la politique de la RBA et de la Fed. Si l’emploi américain faiblit et que l’inflation baisse, la Fed pourrait réduire ses taux, favorisant une remontée de l’AUD vers 0,6550-0,6600. La détente commerciale pourrait aussi soutenir la devise.

En revanche, si l’économie américaine reste robuste et que la Fed maintient ses taux, l’AUD pourrait tester ses plus bas de l’année.

Perspective à long terme

Pour les investisseurs optimistes à long terme, accumuler progressivement lors des points faibles peut être judicieux. L’Australie, pays démocratique stable, possède une économie solide malgré sa dépendance aux matières premières. Si le commerce mondial s’améliore et que la croissance chinoise reprend, l’AUD pourrait rebondir.

Le taux AUD/RMB à long terme dépendra de la prospérité du commerce sino-australien et de la politique monétaire des deux pays. La montée en puissance du RMB internationalisé offre aussi des opportunités d’arbitrage et de couverture.

Conclusion et perspectives

L’AUD est actuellement dans une phase de confrontation entre facteurs techniques et fondamentaux. La prévision du taux AUD/RMB doit intégrer plusieurs dimensions. À court terme, l’AUD subit la pression d’un dollar américain fort et d’un climat commercial incertain, mais à moyen et long terme, une reprise chinoise et une stabilité du commerce mondial pourraient faire rebondir la devise australienne.

Les investisseurs doivent suivre attentivement la politique de la RBA, la direction de la Fed, les prix des matières premières et les données économiques chinoises. Une gestion prudente du risque, une analyse technique pour le court terme et une approche fondamentale pour le moyen et long terme sont recommandées. Toute opération sur devises comporte des risques, il est donc essentiel d’évaluer sa tolérance au risque et d’adapter sa stratégie en conséquence.