Prix de l'or depuis l'année 70 du calendrier national jusqu'à aujourd'hui : La tendance haussière de l'or depuis un demi-siècle peut-elle continuer à prospérer ?

Depuis la 70e année de la République de Chine (1981 après J.-C.), le prix de l’or est passé d’un sommet de 1 000 $ à l’époque à un record de 5 000 $ aujourd’hui. Cette évolution des prix s’étendant sur près d’un demi-siècle cache une logique économique profonde et des opportunités d’investissement. La 70e année de la République de Chine marqua la fin du premier marché haussier de l’or, et la perception du marché sur la valeur de l’or à cette époque était très différente d’aujourd’hui.

Depuis que le président américain Nixon a annoncé la fin du système dollar-or en 1971, l’or est officiellement entré dans l’ère de la tarification du libre marché. Passant de 35 $ l’once à l’époque, il a régulièrement dépassé la barre des 5 100 $ aujourd’hui, soit une augmentation de plus de 145 fois. Surtout depuis 2024, la situation mondiale est turbulente, les banques centrales ont augmenté leurs achats d’or, les risques géopolitiques ont augmenté, et les prix de l’or continuent de refaire des sommets records. Début 2026, le marché prévoit généralement de contester le prix de 5 500 à 6 000 $ d’ici la fin de l’année.

Alors, ce long marché haussier du passé se répétera-t-il dans les 50 prochaines années ? L’or est-il adapté au swing trading ou à la détention à long terme ?

Comment le pic des prix de l’or en 70 ans de République de Chine a-t-il évolué jusqu’aux 5 000 $ d’aujourd’hui ?

La 70e année de la République de Chine (1981) fut un moment critique sur le marché de l’or. À cette époque, l’or connaissait la fin du premier marché haussier, et alors que la Fed américaine commençait à augmenter agressivement les taux d’intérêt et que l’inflation se contrôlait progressivement, le prix de l’or a atteint et a chuté, entrant dans une période de consolidation de 20 ans.

Cette histoire est cruciale pour comprendre l’investissement dans l’or – l’or n’est pas un actif qui montera toujours. Au cours des 20 années de 70 à 2000 de la République de Chine, le prix de l’or s’est presque échangé latéralement entre 200 et 300 dollars, et les rendements des investisseurs étaient proches de zéro. Même si elle a augmenté plus d’un millier depuis, si elle n’avait été investie qu’à cette époque, les investisseurs de l’époque devraient attendre 20 ans entiers pour voir le prix monter.

C’est pourquoi beaucoup de gens pensent que l’or n’est pas adapté à une détention à long terme – lors des marchés baissiers, le coût d’opportunité est trop élevé.

Les causes des trois grands marchés haussiers de l’or : le cycle de la crise du crédit et de l’argent à perdre

L’évolution des prix de l’or au cours des 55 dernières années peut essentiellement être divisée en trois cycles haussiers distincts, chacun pointant vers le même thème central :La crise de confiance du dollar couplée à une politique monétaire laxiste。

Le premier marché haussier (1971-1980) : Du découplage à la tempête d’inflation, l’augmentation a été multipliée par 24

Lorsque Nixon annonça le découplage du dollar américain de l’or le 15 août 1971, le système économique mondial subit un bouleversement fondamental. Avant l’effondrement du système de Bretton Woods, l’or était fixé à 35 $ l’once, servant d’ancre au système monétaire mondial. Après le découpage, le dollar américain a perdu son soutien à l’or, et la confiance des gens dans la monnaie papier a commencé à vaciller.

Sous cette crise de confiance, l’or est passé de 35 à 850 dollars. Par la suite, des événements géopolitiques tels que la crise pétrolière, la révolution iranienne et l’invasion soviétique de l’Afghanistan ont encore fait grimper les prix de l’or. Mais ce marché haussier a pris fin brusquement en 1980 – lorsque le président de la Fed, Walker, a adopté une politique agressive de hausse des taux d’intérêt (les taux d’intérêt dépassant 20 %) et a réussi à réprimer l’inflation, et l’or s’est effondré de 80 %.

Implications : Le marché haussier de l’or s’est terminé par un durcissement des politiques et un contrôle de l’inflation。

La deuxième vague du marché haussier (2001-2011) : Les taux d’intérêt bas et la crise financière ont alimenté la vague, avec une augmentation de plus de 7 fois

Après l’éclatement de la bulle internet en 2001, l’or a lancé un nouveau marché haussier à partir d’un creux de 250 $. Les attentats du 11 septembre ont déclenché une demande mondiale pour des actifs de sécurité, et les États-Unis ont commencé à baisser les taux d’intérêt et à augmenter les dépenses militaires en réponse à la crise, menant finalement à une bulle immobilière gonflée. Pour contrôler les prix de l’immobilier, les États-Unis ont été contraints de relever les taux d’intérêt, ce qui a finalement déclenché le tsunami financier de 2008.

Le gouvernement américain a alors lancé l’assouplissement quantitatif (QE) pour sauver le marché, et l’or a inauguré la majeure partie des dix années. Au moment où la crise de la dette européenne a éclaté en 2011, le prix de l’or a grimpé jusqu’à un sommet oscillant de 1 921 $ l’once.

Plus tard, grâce à l’intervention de l’UE et au sauvetage international, la Fed a mis fin au QE en 2011, les attentes d’inflation du marché ont chuté, et l’or est entré dans un marché baissier de huit ans, chutant de plus de 45 %.

La troisième vague du marché haussier (2019-présent) : La tempête parfaite des achats d’or des banques centrales et des troubles géopolitiques

L’or a commencé à partir d’un creux de 1 200 $ en 2019 et a dépassé 5 000 $ début 2026, soit une augmentation de plus de 300 %. La force motrice derrière ce marché haussier est extrêmement complexe : la tendance mondiale à la dé-dollarisation, le massif de l’assouplissement quantitatif aux États-Unis à nouveau en 2020, la guerre Russie-Ukraine en 2022, et la crise de la mer Rouge au Moyen-Orient en 2023.

Surtout de 2024 à 2025, l’or a inauguré une tendance haussière épique. Les banques centrales mondiales continuent d’augmenter leurs réserves d’or, les tensions géopolitiques, l’incertitude concernant la politique économique américaine et l’aversion au risque due à l’escalade de la situation au Moyen-Orient sont autant de facteurs ayant fait grimper les prix de l’or.

À l’entrée de 2026, de nombreux facteurs tels que les préoccupations commerciales causées par la politique tarifaire américaine, les fortes fluctuations des marchés boursiers mondiaux et l’affaiblissement continu de l’indice du dollar américain continuent d’exercer leur influence, et les prix de l’or n’ont pas encore montré de signes de récession.

La loi profonde révélée par les trois marchés haussiers : quand elle se termine et quand elle commence

●La crise du crédit est toujours un déclencheur

Qu’il s’agisse de la fin de l’étalon-or en 1971, du sauvetage des taux d’intérêt bas en 2001 ou de l’épidémie de l’assouplissement quantitatif en 2019, chaque marché haussier commence par une vague de confiance en dollars ou la mise en avant des risques systémiques. Les politiques d’assouplissement des banques centrales et du gouvernement ont suivi, assurant un flux constant de liquidités.

●Il existe trois étapes claires d’un marché haussier : montée lente→ accélération→ surchauffe

La réaction initiale du marché fut lente, et les investisseurs accumulèrent progressivement des positions ; des catalyseurs de crise à moyen terme apparaissent (guerres, événements financiers), les prix accélèrent leur hausse ; Un important afflux de fonds spéculatifs en fin de phase a provoqué une surchauffe du marché. En moyenne, la durée des trois marchés haussiers est de 8 à 10 ans, avec des augmentations allant de 7 à 24 fois.

●Le resserrement de la politique marque la fin du marché haussier

La hausse agressive des taux d’intérêt en 1980 et la fin du QE en 2011 ont marqué le sommet du marché haussier. Avant les deux fins, l’or a connu un repli de 20 à 30 %, mais tant qu’il ne casse pas sous le support important (ligne mensuelle 200), le prix atteindra finalement de nouveaux sommets.

⚡ Mais le marché haussier actuel fait face à un nouveau dilemme

La dette publique dans les principales économies mondiales a atteint des sommets records。 Dans un contexte de lourde dette, les banques centrales ne peuvent pas augmenter les taux d’intérêt aussi fortement qu’auparavant, car des hausses agressives entraîneraient une forte hausse des paiements d’intérêts gouvernementaux, déclenchant une crise de la dette. Cela signifieLes cycles traditionnels de serrage propre peuvent être difficiles à réaliser。

Plus probablement, l’or va à plusieurs reprises monter et descendre sur une fourchette de prix extrêmement élevée pendant plusieurs années, formant une « période de consolidation élevée ». Le véritable signal final doit attendre l’émergence d’un nouveau système monétaire et de crédit mondial – peut-être le rééquilibrage des devises ou de nouveaux actifs de réserve internationale. Ce n’est que lorsque la confiance fondamentale du monde dans le système monétaire sera rétablie que l’aura de refuge de l’or s’estompera vraiment pendant longtemps.

Rendement de l’investissement en or PK : Est-ce vraiment meilleur que les actions ?

C’est la préoccupation la plus importante pour de nombreux investisseurs. Parlons avec les données.

D’après le point de référence de la 70e année de la République de Chine (1981), si vous comparez l’or et l’indice Dow Jones :

• L’or est passé de 35 $ en 1971 à plus de 5 100 $ aujourd’hui, avec une augmentation cumulée d’environ 5 100 $145 fois
• L’indice Dow Jones est passé d’environ 900 points à 46 000 points aujourd’hui durant la même période, soit une hausse d’environ51 fois

D’un point de vue ultra-long terme sur un demi-siècle, les rendements de l’or sont effectivement meilleurs。

Mais cet ensemble de données cache une dure vérité : si vous investiez dans l’or lors de la 70e année de la République de Chine, vous obtiendriez un marché latéral pendant les 20 prochaines années ; Si vous avez investi en actions en 2000, vous avez connu le bain de sang de la bulle internet au cours des cinq années suivantes.

En particulier, les données des 30 dernières années montrent que les rendements boursiers dépassent en réalité l’or. Rien que ces deux dernières années, l’or est passé d’environ 2 000 $ à plus de 5 000 $, avec une augmentation cumulée de plus de 150 %, dépassant largement la plupart des classes d’actifs sur la même période.Mais ce marché extrême ne dure souvent pas longtemps。

L’or convient au trading oscillant et non au détention à long terme

Sur la base de l’analyse ci-dessus, ma conclusion est la suivante :L’or est un excellent outil de trading, mais la logique d’investissement est très différente de celle des actions。

Les revenus de l’or proviennent deRépartition, qui n’engagent ni intérêts ni dividendes. Cela signifie que la clé pour investir dans l’or est de saisir la tendance, et pas simplement de « l’acheter et l’oublier ».

Les marchés haussiers de l’or sont souvent accompagnés de crises macroéconomiques (inflation, guerre, changements brusques de la politique monétaire), tandis que les marchés baissiers sont longs et lents. Si vous saisissez avec précision le tournant de chaque cycle, que vous allez sur le marché haussier et vendez sur la chute, le rendement est bien meilleur que celui des obligations ou des actions. Mais dès que vous faites une erreur, vous pouvez rester à plat pendant de nombreuses années pendant la période de ralentissement sans faire de gains.

Combien de vingt ans la vie peut-elle attendre ? C’est une question à laquelle les investisseurs en or doivent réfléchir.

Un autre schéma notable est que, bien qu’un marché baissier puisse faire chuter les prix de l’or, maisChaque creux baissier est plus élevé que le précédent。 Le point le plus bas après 70 ans de la République de Chine n’est jamais retombé au niveau des 35 dollars, mais a progressé progressivement. Ainsi, lorsque vous investissez dans l’or, il n’est pas nécessaire de trop paniquer à l’idée de baisser – tant que vous comprenez ce résultat en hausse, vous ne ferez pas un travail inutile.

Cinq méthodes d’investissement en or : Choisissez le plan qui vous convient le mieux

1. L’or physique – le plus direct mais le moins pratique

Achetez directement des lingots ou pépites d’or. L’avantage est qu’il est pratique de cacher des biens, et l’or peut aussi être porté comme bijoux. L’inconvénient est qu’il est peu pratique de négocier, et que l’écart acheteur-vendeur est important, ce qui le rend adapté à la préservation de la valeur à long terme plutôt qu’à un trading fréquent.

2. Livret d’accès en or – sûr mais avec des retours limités

C’est similaire à un certificat de garde pour l’or. Les avantages sont la facilité de transport et la flexibilité de l’échange ; L’inconvénient est que la banque ne verse pas d’intérêts, et que l’écart entre l’achat et le vendeur est large, ce qui la rend adaptée uniquement aux détenteurs à long terme.

3. ETF or – une meilleure option de liquidité

Il est similaire par nature aux livrets de passes en or, mais il est négocié sur les bourses et offre une bien meilleure liquidité. Après l’achat, vous détenez la part correspondante, mais vous serez soumis à des frais de gestion. Si le prix de l’or ne fluctue pas longtemps, sa valeur va lentement se déprécier.

4. Contrats à terme sur l’or et CFD – un outil puissant pour le trading à effet de levier

C’est l’outil le plus adapté pour le swing trading. Les CFD d’or sont particulièrement adaptés à la petite bourgeoisie parce que :

• Coûts de trading extrêmement bas (trading sur marge)
• Soutenir l’opération bidirectionnelle (positions longues et courtes sont acceptables)
• Levier élevé (jusqu’à 1:100)
• Seuil de dépôt bas (minimum 50 $ pour ouvrir un compte)
• Horaires de négociation flexibles (mécanisme T+0)

En négociant XAUUSD (or contre dollar américain) sur la plateforme CFD, si vous prévoyez que le prix de l’or va augmenter, vous pouvez acheter et prendre du long ; Si vous êtes baissier, vendez à découvert (short). La taille minimale du lot est de 0,01 lot, maximisant ainsi l’utilisation du capital.

5. Gold Fund - une solution professionnelle de garde

Il est géré par des gestionnaires de fonds et convient aux investisseurs qui connaissent peu le marché de l’or mais souhaitent participer.

Or, actions et obligations : choix intelligents pour les trois principales allocations d’actifs

Le mécanisme de revenu des trois types d’actifs est complètement différent :

• Or: Revenus issusRépartition, pas de rendement
• Obligations: Revenus issusDividende, il faut augmenter le nombre d’unités pour susciter plus d’intérêt
• Actions: Revenus issusProlifération des entreprises, qui doit être détenue par des entreprises de haute qualité sélectionnées pendant longtemps

Triez par difficulté d’investissement :Les obligations sont les plus faciles, suivies par l’or, et les actions sont les plus difficiles。

Mais à en juger par les résultats des 30 dernières années :Actions > or > obligations。

Le cycle économique détermine l’allocation des actifs

La sagesse traditionnelle est :Choisissez des actions pendant la croissance économique et de l’or pendant la récession économique」。

Lorsque l’économie est en plein essor, les profits des entreprises sont bons, les actions sont sujettes à la hausse, et l’or ainsi que les obligations sont relativement négligés. Inversement, lorsque l’économie est en déclin, les actions sont sous pression, et les caractéristiques de préservation de la valeur de l’or ainsi que les obligations à revenu fixe attirent des fonds.

La stratégie la plus robuste : portefeuille d’allocation d’actifs

Face à des marchés en rapide évolution et aux situations d’urgence (guerre Russie-Ukraine, inflation et hausses des taux d’intérêt, crises géopolitiques, etc.), l’approche la plus prudente estElle détient également des actions, des obligations, de l’or et d’autres actifs, fixer le ratio selon la tolérance au risque personnelle. Cela peut compenser le risque causé par les fluctuations d’un seul actif et rendre l’investissement plus stable.

Résumé : De la 70e année de la République de Chine à aujourd’hui, l’illumination de l’or

Depuis le premier sommet du marché haussier lors de la 70e année de la République de Chine (1981) jusqu’à la nouvelle ère où l’on dépasse aujourd’hui les 5 000 dollars, l’or a été pour nous une épopée d’investissement pendant un siècle et demi. Ce parcours nous dit :

1. L’or est un excellent outil de couverture et de trading, mais il n’est pas adapté à la détention à long terme。 Les rendements sont incroyables dans un marché haussier, mais l’attente est infinie dans un marché baissier.

2. Comprendre les cycles macroéconomiques est plus important que prédire les prix。 L’apparition de crises de crédit, d’assouplissement des politiques et de risques géopolitiques précèdent souvent la hausse des prix de l’or.

3. Une période de forte consolidation se prépare。 Limitée par l’environnement mondial de la dette élevée, il est difficile pour les banques centrales de mener un resserrement traditionnel, et l’or peut fluctuer à plusieurs reprises à des niveaux élevés pendant longtemps.

4. L’allocation d’actifs est meilleure qu’une seule position lourde。 Trouver un équilibre entre actions, obligations et or est la meilleure ligne de défense contre les incertitudes du marché.

L’histoire de l’or est loin d’être terminée, et l’évolution des 50 prochaines années dépendra de la façon dont le système monétaire mondial sera remodelé et de la manière dont les investisseurs réagiront aux changements.