Comment la quantité achetée et le prix d'un produit sont-ils liés : Comprendre la loi de la demande en investissement

Dans le marché financier, nous voyons que le prix des actifs fluctue constamment. Souvent, les investisseurs se demandent quelle est la force motrice derrière ces mouvements de prix. La réponse diffère de ce que l’on pourrait penser : ce n’est pas seulement l’actualité ou les tendances, mais une équation vieille de plusieurs millénaires en économie : la relation entre la quantité achetée et le prix, ou ce que l’on appelle l’offre et la demande (Demand and Supply).

Relation fondamentale : la quantité achetée et le prix évoluent en sens inverse

La règle de base en économie indique que la demande (quantité désirée) et le prix d’un bien ne suivent jamais la même direction. Quand le prix augmente, la quantité demandée tend à diminuer, et inversement, quand le prix baisse, la demande augmente.

Pourquoi cela ? Il y a deux raisons principales :

• Effet revenu : lorsque le prix baisse, la valeur réelle de notre argent augmente, ce qui nous permet d’acheter plus avec la même somme.
• Effet substitution : une baisse de prix rend le bien plus attractif par rapport aux alternatives, incitant les consommateurs à en acheter davantage.

Facteurs influençant la quantité achetée : au-delà du prix

La quantité achetée ne dépend pas uniquement du prix. D’autres facteurs ont une influence équivalente :

• Revenu des consommateurs : une augmentation du revenu entraîne une hausse de la demande.
• Prix des biens substituts : si le prix d’un bien proche augmente, les consommateurs se tournent vers celui en baisse.
• Préférences et croyances : l’évolution des tendances et des goûts influence directement la demande.
• Nombre de consommateurs : plus il y a de consommateurs, plus la demande totale est élevée.
• Prévisions futures : si les consommateurs anticipent une hausse des prix, ils achèteront davantage maintenant.

Offre : l’autre côté de la pièce

Si la demande explique le comportement des acheteurs, l’offre explique celui des vendeurs. La loi de l’offre est le reflet de celle de la demande : la quantité que les vendeurs souhaitent proposer est proportionnelle au prix.

Quand le prix augmente, les vendeurs et producteurs sont incités à offrir plus, car ils réalisent plus de profit. À l’inverse, une baisse de prix réduit la quantité offerte.

Les facteurs influençant l’offre comprennent :

• Coûts de production : une augmentation des coûts réduit l’offre.
• Technologie : de meilleures technologies permettent d’augmenter l’offre.
• Nombre de vendeurs : plus il y a de vendeurs, plus l’offre est importante.
• Prévisions de prix futurs : si les vendeurs anticipent une hausse, ils peuvent retarder la vente.

Point d’équilibre : là où demande et offre se rencontrent

Le prix réel du marché n’est pas fixé par la demande ou l’offre seule, mais à leur intersection — le point d’équilibre (Equilibrium Point).

À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à celle que les vendeurs veulent vendre. Le prix et la quantité sont alors temporai­rement stables.

Si le prix est supérieur à l’équilibre, il y a un « excédent d’offre » : plus de vendeurs veulent vendre que d’acheteurs veulent acheter. Les stocks s’accumulent, ce qui pousse le prix à revenir vers l’équilibre.

Si le prix est inférieur à l’équilibre, il y a une « pénurie » : plus d’acheteurs que de vendeurs, ce qui pousse le prix à augmenter jusqu’à l’équilibre.

Comment ces relations influencent le marché financier

Sur les marchés d’actions et d’actifs financiers, la demande et l’offre ne déterminent pas directement un prix physique, mais sont les principaux moteurs de l’évaluation.

• Facteurs macroéconomiques : taux d’intérêt, croissance économique, liquidité du système financier influencent la volume d’achat.
• Actualités : positives ou négatives, concernant une entreprise ou le marché, impactent immédiatement la volonté de vendre.
• Sentiment du marché : confiance, peur, intentions — ces éléments modifient rapidement la demande.

Utiliser l’offre et la demande pour l’analyse technique

Les analystes techniques modernes utilisent ces lois pour interpréter les mouvements de prix :

• K-line (Candlestick) : une bougie verte (fermeture haute) indique une dominance de la demande, une bougie rouge (fermeture basse) indique une dominance de l’offre.
• Tendances : des prix qui atteignent régulièrement de nouveaux sommets indiquent une forte demande ; ceux qui font de nouveaux plus bas indiquent une forte offre.
• Support & Résistance : zones où le prix rebondit souvent, représentant un équilibre entre offre et demande.

Zone de demande et d’offre : application moderne

La technique des zones de demande et d’offre applique le principe d’équilibre des prix pour repérer les points d’entrée et de sortie :

Reversal UP (changement de tendance à la hausse) : le prix chute rapidement (excess of supply), puis forme un socle dans une fourchette limitée. Lorsqu’il dépasse cette zone, cela indique que la demande l’emporte.

Reversal DOWN (changement de tendance à la baisse) : le prix monte rapidement (excess of demand), puis forme un socle. Lorsqu’il la franchit à la baisse, cela indique que l’offre domine.

Continuation (RBR, DBD) : lorsque la force de la demande ou de l’offre revient après une pause dans une courte fourchette, la tendance se poursuit dans la même direction.

En résumé

La relation entre la quantité achetée et le prix, selon la loi de l’offre et de la demande, n’est pas seulement un concept économique fondamental, mais aussi un outil d’évaluation des prix. Elle est directement liée à l’investissement, que ce soit en analyse fondamentale ou technique. Les investisseurs peuvent appliquer ces principes pour mieux comprendre les mouvements des prix des actifs et prendre des décisions d’achat ou de vente plus éclairées.