L'or peut-il être acheté maintenant ? Apprenez à entrer sur le marché avec précision en analysant les fondamentaux et l'analyse technique

Peut-on acheter de l’or maintenant ? C’est actuellement la principale préoccupation de nombreux investisseurs. À partir d’octobre 2023, les prix de l’or ont entamé une vague de gains étonnants, franchissant plusieurs niveaux clés tels que 2 700 $ et 4 000 $, et les professionnels du marché restent généralement optimistes quant aux perspectives à moyen et long terme. Mais le prix a atteint un sommet historique, comment juger si c’est le bon moment pour entrer sur le marché ? Cet article proposera une analyse approfondie des fondamentaux et des aspects techniques afin de vous aider à prendre des décisions éclairées.

Pourquoi les prix de l’or ont atteint des sommets historiques – trois facteurs qui font monter les prix de l’or

La raison pour laquelle l’or a atteint un sommet record est essentiellement due à un changement radical de l’offre et de la demande. Lorsque l’attrait des monnaies fiduciaires ou des obligations diminue, les investisseurs (y compris les banques centrales, les institutions et les particuliers) se tournent vers des actifs alternatifs comme l’or. Trois facteurs clés sont à l’origine de cette transformation :

Premièrement, le flot mondial de liquidités a suscité des inquiétudes quant à la valeur de l’argent liquide

Les États-Unis ont mis en place un assouplissement quantitatif illimité depuis 2020, ce qui a résolu le problème de liquidité intérieure mais a exporté des pressions inflationnistes dans le monde. Cela a été suivi par des hausses agressives des taux d’intérêt en 2022 pour maîtriser l’inflation, une série d’opérations ayant entraîné une forte dépréciation de la dette mondiale. La confiance dans le dollar américain et les obligations américaines continue de diminuer, et de plus en plus d’investisseurs réalisent que le pouvoir d’achat de la liquidité et des obligations traditionnelles est constamment en baisse, ils se tournent donc vers l’or pour préserver leur valeur.

Deuxièmement, la concurrence pour les actifs alternatifs s’est intensifiée, mais l’or conserve une position unique

L’essor des cryptomonnaies comme le Bitcoin reflète essentiellement la même mentalité du marché – une méfiance envers les actifs financiers traditionnels. Le prix du Bitcoin a dépassé un nouveau record historique de 100 000 $, et même la direction américaine a indiqué qu’il s’agit d’une réserve stratégique. La force de ces actifs émergents a encore renforcé la demande des investisseurs pour des actifs à risque et des actifs alternatifs, ce qui a fait grimper le prix de l’or. Comparé à la forte volatilité du Bitcoin, l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge avec une longue histoire et une liquidité abondante n’a pas diminué.

Troisièmement, les règles financières internationales ont été ajustées et le statut de l’or a été renforcé

Les Accords de Bâle redéfinissent l’or de capital de classe 3 en capital de classe 1, ce qui signifie que la liquidité de l’or est assimilée à des obligations du Trésor et à des liquidités. Ce changement a considérablement motivé les institutions bancaires mondiales à accroître leurs réserves d’or. Comparé à l’argent liquide constamment imprimé, la rareté de l’or reste inchangée, le coût de l’exploitation minière augmente d’année en année et la capacité de stockage de valeur est plus forte.

Opportunités et défis liés à l’investissement dans l’or dans l’environnement actuel

L’opportunité est que les fondamentaux à long terme restent favorables

Selon une enquête auprès des analystes réalisée par Reuters, le prix moyen de l’or devrait atteindre environ 4 275 $ en 2026. Cela reflète l’optimisme du marché quant aux perspectives à moyen et long terme de l’or. Tant que les États-Unis continueront à assouplir la politique publique, que le dollar subira une pression de dépréciation et que les risques géopolitiques mondiaux persisteront, l’attrait de l’or ne s’estompera pas. Pour les investisseurs qui prévoient de conserver des positions à long terme, l’or conserve une valeur d’allocation.

Le défi est : le risque de prix élevés

L’or est actuellement à un niveau record historique, et le potentiel de hausse est relativement limité. Parallèlement, la concurrence accrue – le marché obligataire a retrouvé son attractivité grâce à des baisses de taux d’intérêt, et le Bitcoin a absorbé des fonds grâce au soutien politique – tous ces facteurs peuvent détourner la demande des investisseurs pour l’or. On s’attend à ce que la montée de l’or ralentisse à l’avenir, et que la volatilité du marché pourrait s’accentuer, ce qui n’est pas bon pour les investisseurs à court terme.

Implications pour les investisseurs conservateurs

En comparant l’or avec le Bitcoin, on peut constater que le Bitcoin a largement dépassé l’or au cours de l’année écoulée et est plus volatil. Pour les investisseurs conservateurs à la recherche de rendements stables, l’or reste un choix relativement fiable. Cependant, il est important de reconnaître que l’or n’est en aucun cas un actif sans risque et nécessite un timing plus prudent lors de l’entrée sur le marché à un niveau élevé.

Saisir précisément le moment de l’achat - utiliser à la fois les aspects techniques et fondamentaux

Peut-on acheter de l’or maintenant ? La réponse dépend de votre capacité à trouver un point d’entrée raisonnable. Poursuivre aveuglément le plus haut peut amplifier les risques, tandis que l’analyse technique et le jugement fondamental peuvent grandement améliorer le taux de réussite.

Le signal de point d’achat fourni par les technicals

D’un point de vue technique, les prix de l’or sont actuellement en hausse. Selon l’analyse de l’indicateur des bandes de Bollinger, le prix de l’or fluctue dans la plage de Bollinger, et la bande inférieure du canal constitue une position d’entrée relativement sûre. Lorsque les prix de l’or retombent dans les bandes de Bollinger inférieures, c’est souvent un bon signal d’achat. En ce qui concerne les opérations spécifiques, les investisseurs peuvent négocier le long du canal des bandes de Bollinger et ouvrir des positions modérément lorsque le prix est proche de la bande inférieure, évitant ainsi de courir aveuglément après la hausse à un niveau élevé.

Les fondamentaux fournissent le timing

D’un point de vue fondamental, nous devons nous concentrer sur trois indicateurs : Premièrement, l’orientation politique des États-Unis, le cycle de baisse des taux d’intérêt est généralement favorable à l’or ; deuxièmement, les risques géopolitiques : lorsque les risques augmentent, la demande de refuges sûrs augmente, faisant monter les prix de l’or ; La troisième est la tendance du dollar américain, et l’environnement de dépréciation du dollar américain favorise l’or libellé en dollars américains.

Lorsque les facteurs ci-dessus indiquent en même temps une favorabilité, il vaut la peine de participer avec modération même si le prix est élevé. Au contraire, si les rendements obligataires américains augmentent, que le dollar américain se renforce et que les risques géopolitiques se refroidissent, nous devrions rester en marge.

Suggestions pratiques d’entrée

Pour les investisseurs qui décident d’entrer sur le marché, il est recommandé d’ouvrir des positions en plusieurs fois plutôt qu’en position lourde. Le déploiement en lots près de la bande inférieure de Bollinger peut non seulement réduire les risques, mais aussi saisir pleinement l’opportunité de rebond. Fixez un stop loss clair (généralement 3 à 5 % en dessous du point d’entrée) tout en fixant un objectif de profit raisonnable (qui peut être fixé à la bande supérieure de Bollinger ou au sommet précédent, selon le schéma technique).

Plan le plus bas pour investir dans l’or

Il existe différentes façons d’investir dans l’or, et il est crucial de choisir les outils avec le coût le plus bas et la meilleure liquidité.

Or physique : coût élevé et faible liquidité

La différence entre les lingots d’or et les bijoux en or est énorme, et il y a des coûts supplémentaires liés à leur conservation. Ce n’est pas assez efficace pour les investisseurs individuels. La banque centrale a une importance stratégique dans l’achat d’or physique car elle dispose de coffres et de ressources sécurisées, mais elle n’est pas adaptée aux investisseurs ordinaires.

Avenirs et options : barrières élevées et exigences techniques

Les contrats à terme sur l’or ont une bonne liquidité et de faibles spreads, mais ils ont des seuils d’ouverture de compte élevés et des exigences de marge, ce qui conduit à une utilisation inefficace des fonds. Les retours des options sur l’or sont non linéaires, et les investisseurs non professionnels sont sujets à des pertes. Ces deux dérivés conviennent davantage aux traders institutionnels et professionnels.

CFD : équilibre coût et flexibilité

Les CFD sont des dérivés qui suivent le prix de l’or au comptant, permettant aux investisseurs de trader avec un effet de levier basé sur la hausse et la baisse des prix de l’or. Son avantage est qu’il est pratique pour trader, et il n’est pas nécessaire de gérer le processus fastidieux de déplacer des positions pour changer des positions comme les contrats à terme, et ce n’est pas aussi complexe que les options. Plus important encore, les CFD ont des coûts de négociation relativement faibles, ce qui en fait l’option la plus avantageuse en termes de coûts pour les investisseurs particuliers.

Trois façons de comparer les coûts

Les écarts sur l’or physique peuvent atteindre 3 à 5 %, les contrats à terme doivent être calculés efficacement sur marge, tandis que les coûts de négociation des CFD sont généralement autour de 0,1 %, ce qui est nettement supérieur. Pour les investisseurs individuels disposant d’un capital modéré, les CFD sont sans aucun doute la manière la plus économique d’entrer sur le marché.

Pour qui l’investissement en or convient-il - la logique d’investissement des différents sujets

L’or est un actif trois en un : devise, matières premières et actifs majeurs, donc des banques centrales aux investisseurs individuels, toutes sortes de sujets peuvent participer, mais la logique de l’investissement est radicalement différente.

Banque centrale : réserves stratégiques et couverture contre l’inflation

La banque centrale a deux objectifs principaux pour allouer l’or. L’une d’elles est de gérer l’inflation, car le pouvoir d’achat de l’or est relativement stable à long terme et peut protéger la richesse nationale. La seconde est celle des réserves stratégiques, où l’or a la meilleure solvabilité en cas de crise financière et de risques géopolitiques, ce qui le rend plus fiable que tout actif papier.

Investisseurs institutionnels : gestion des risques et allocation d’actifs

Les fonds spéculatifs mondiaux et les gestionnaires d’actifs considèrent l’or comme un actif indispensable. Puisque les fluctuations du prix de l’or sont moins corrélées avec les actions et obligations, détenir de l’or peut atténuer les fluctuations de la valeur nette et réduire efficacement le risque global du portefeuille d’investissement. C’est la logique centrale de l’allocation institutionnelle de l’or.

Investisseurs individuels : diversification des actifs et protection de la richesse

Pour les particuliers, l’importance de l’investissement en or réside dans la diversification des actifs et la préservation de la valeur à long terme. Une allocation modérée de l’or peut réduire les pertes causées par le risque d’un seul actif, tandis que les propriétés anti-inflation de l’or favorisent l’appréciation de l’actif. L’essentiel est de choisir le bon instrument d’investissement en fonction de votre tolérance au risque et de votre cycle d’investissement.

Qui est le meilleur pour acheter de l’or aujourd’hui ?

Les investisseurs conservateurs, les investisseurs à long terme et ceux qui couvrent d’autres actifs à risque sont actuellement les plus aptes à intervenir. Pour les investisseurs agressifs ou les spéculateurs à court terme, il est conseillé d’attendre un signal clair de point d’achat de la bande inférieure de Bollinger plutôt que de courir aveuglément après la hausse.

Résumé : L’or peut-il être acheté maintenant ? Faites bien ces trois points avant d’entrer

Peut-on acheter de l’or maintenant ? La réponse n’est pas simplement « oui » ou « non », mais « oui sous certaines conditions ».

D’abord, confirmez que le soutien fondamental est toujours présent

Tant que la politique américaine reste accommodante, que le dollar subit une pression de dépréciation et que l’incertitude économique mondiale persiste, la valeur à long terme de l’or ne s’estompera pas. À moins que le gouvernement américain n’oblige les banques centrales à détenir une part spécifique des obligations américaines, la position stratégique de l’or ne changera pas.

Ensuite, saisir strictement le point technique de l’achat

Ne courez pas aveuglément après la montée à un niveau élevé. Attendez patiemment un recul près de la basse bande de Bollinger, ou profitez de l’élan lorsque les risques géopolitiques s’intensifient soudainement et que la demande refuge s’intensifie. Cela peut considérablement augmenter la marge de sécurité pour l’entrée.

Troisièmement, choisissez l’outil d’investissement avec le meilleur coût

Si vous décidez d’entrer sur le marché, assurez-vous de choisir l’instrument avec le coût le plus bas et la meilleure liquidité. Pour les investisseurs individuels, les CFD sur or sont le choix le plus pratique en raison de leur faible coût et de leur grande flexibilité.

Peut-on acheter de l’or maintenant ? L’essentiel n’est pas le prix, mais si vous avez la capacité de saisir précisément le timing. Faisant un bon travail en recherche fondamentale, analyse technique et gestion des risques, l’investissement en or reste une allocation d’actifs importante pour gérer l’incertitude du marché.