Le marché boursier fait cela tous les 4 ans. Il signale une chute alarmante du S&P 500 en 2026 si l'histoire se répète.

En 2025, le S&P 500 (^GSPC 1,04%) a augmenté de 16 % — marquant la troisième année consécutive de gains à deux chiffres pour l’indice. Grâce en grande partie aux actions liées à l’intelligence artificielle (IA), Wall Street prévoit encore davantage de hausse en 2026.

Selon FactSet Research, l’objectif consensuel pour le S&P 500 cette année est de 8 255 — ce qui implique une croissance de 21 % par rapport à la clôture de décembre. Bien que cette prévision puisse vous inciter à acheter plus d’actions dès maintenant, cette année comporte une variable supplémentaire susceptible de faire dérailler le marché haussier.

Examinons pourquoi 2026 pourrait s’avérer une année unique pour le marché boursier et voyons comment les investisseurs avisés allouent leur capital en ce moment.

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Les élections de mi-mandat pourraient influencer la direction du S&P 500 en 2026

En général, les investisseurs préfèrent des résultats stables et prévisibles. Mais, comme pour tout cycle électoral, les élections de mi-mandat comportent beaucoup d’incertitude.

Malgré le refroidissement de l’inflation, une forte croissance du PIB soutenue par les efforts d’infrastructure IA des grandes entreprises technologiques, et la possibilité pour la Réserve fédérale de réduire ses taux d’intérêt, le résultat des élections de 2026 reste incertain. Ce n’est pas idéal pour le marché boursier.

Pour illustrer à quel point l’incertitude pèse sur les marchés financiers, voici quelques éléments :

• Il y a eu 17 cycles d’élections de mi-mandat depuis 1957. Pendant cette période, le S&P 500 a connu une correction — une baisse de 10 % ou plus — à 12 reprises.
• Depuis 1950, la baisse moyenne — du sommet au creux — lors des années d’élections de mi-mandat est de 17,5 %.
• Fait intéressant, les années de mi-mandat connaissent la retracement intra-annuel le plus marqué par rapport à d’autres cycles présidentiels, comme les années précédant une élection ou la première année en fonction.

Tout cela signifie qu’une volatilité accrue est presque garantie cette année. De plus, les investisseurs doivent s’attendre à une hausse de la volatilité à l’approche des élections de novembre.

Comment investir pendant une année d’élections de mi-mandat ?

L’un des aspects les plus courants des élections de mi-mandat est que le parti en place perd souvent des sièges à la Chambre des représentants et au Sénat. Bien qu’un Congrès divisé puisse impliquer encore plus de blocages au Capitole, les données historiques suggèrent que cela pourrait en réalité être ce dont les investisseurs ont besoin pour sortir des cycles d’incertitude en cours.

Selon Carson Group, le S&P 500 a tendance à augmenter de 8,8 % lors d’une année de mi-mandat sous un président en second mandat. De plus, des recherches de Capital Group indiquent que le rendement moyen sur un an après une élection de mi-mandat est de 15,4 % — soit environ le double du rendement annuel moyen à long terme du S&P 500.

Bien que l’incertitude à court terme risque d’apporter quelques turbulences au marché boursier, rester à l’écart en ce moment comporte un coût d’opportunité que les investisseurs à long terme ne devraient pas accepter. Compte tenu de ces éléments, je pense que quelques actions prudentes que les investisseurs avisés peuvent prendre dès maintenant.

Premièrement, je choisirais de constituer une position de trésorerie saine. En période de volatilité prononcée, il n’est pas judicieux de poursuivre la baisse dans l’espoir d’acheter la dip. Souvent, cela vous fait plutôt tomber dans un piège de valeur.

Deuxièmement, je réduirais l’exposition à toute position spéculative dans mon portefeuille et ne conserverais que mes actions avec la plus forte conviction. En règle générale, celles-ci devraient être des actions de sociétés de premier ordre, avec des modèles commerciaux résilients qui génèrent un flux de trésorerie durable à travers différents cycles économiques.