La vente violente de logiciels fait une pause. Wall Street recommande de parier sur ces actions pour rebondir

Wall Street trouve des opportunités d’achat dans le logiciel après la vente historique du groupe. Des noms comme Intuit et CrowdStrike pourraient faire partie des gagnants résistants à l’IA du marché. Les actions du secteur logiciel ont chuté fortement au début de 2026, propulsant le groupe en territoire de marché baissier, en raison de préoccupations que les outils d’intelligence artificielle pourraient changer radicalement le modèle traditionnel de logiciel en tant que service, ou SaaS, qui repose sur une tarification basée sur l’utilisateur. Plus précisément, les investisseurs craignent que le développement rapide des outils d’IA ne diminue le pouvoir de fixation des prix et les marges opérationnelles élevées des géants du logiciel. La vente s’est toutefois interrompue mardi. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector a augmenté de près de 1,8 % alors que plusieurs noms rebondissaient. Cependant, il reste en baisse de plus de 25 % depuis le début de l’année. Les gains de mardi sont survenus après qu’Anthropic a annoncé de nouvelles mises à jour de son outil Claude Cowork, permettant aux entreprises d’intégrer le produit d’IA dans des applications d’entreprise telles que Slack, propriété de Salesforce, Intuit et Gmail de Google. IGV 3M montagne Graphique IGV 3 mois Certains analystes estiment que la vente est désormais exagérée dans les entreprises du secteur de la cybersécurité et du logiciel traditionnel, ouvrant des points d’entrée attractifs pour les investisseurs à long terme. Brent Thill, analyste chez Jefferies, a listé plusieurs entreprises qu’il considère comme « des fournisseurs plus durables, prêts à se disrupter eux-mêmes » et susceptibles de réussir la transition vers l’IA. Pour le bénéfice des acteurs établis du logiciel, Thill a souligné qu’il est aujourd’hui plus rentable pour les entreprises de s’appuyer sur quelques fournisseurs clés plutôt que de développer et maintenir chaque application elles-mêmes. Il a indiqué que même des géants natifs de l’IA comme Anthropic utilisent des services de sociétés de logiciels traditionnels telles que Salesforce, Workday et DataDog. Thill préfère Intuit, Procore Technologies, Atlassian et Salesforce en raison de leurs « modèles plus durables et de l’adoption interne de l’IA qui soutient la confiance dans la croissance ». Salesforce, en baisse de plus de 29 % cette année, est selon lui le mieux positionné parmi les fournisseurs d’applications pour réaliser des avancées avec des agents IA. Intuit est la principale sélection de Jefferies dans le secteur des grandes capitalisations, car l’entreprise a appliqué 80 variations de modèles d’IA à plus de 40 ans de données pour environ 100 millions de clients, a-t-il ajouté. Les actions d’Intuit ont chuté d’environ 45 % cette année. L’analyste de JPMorgan, Brian Essex, voit une opportunité dans les actions de logiciels de sécurité, en se référant aux entreprises qui travaillent sur la sécurité d’entreprise, comme la sécurité cloud et la protection de l’identité. Ces entreprises ont plongé cette année et ont encore chuté lundi, craignant que le nouveau outil de sécurité d’Anthropic dans son modèle Claude ne menace leur modèle économique. « La rotation hors des logiciels de sécurité a été relativement indifférenciée et, par conséquent, nous voyons des opportunités dans notre secteur », a déclaré Essex dans une note aux clients lundi. « La réversion à la moyenne a été elusive jusqu’à présent, mais nous avons vu un intérêt croissant de la part des investisseurs cherchant une exposition aux vents favorables de l’IA dans la sécurité, en cherchant un point bas. » CrowdStrike, Palo Alto Networks, ZScaler et Okta figurent parmi les fournisseurs que Essex considère comme « plus résilients à l’IA » face aux récents outils de codage IA. En termes de demande, il a observé une demande croissante pour des solutions de cybersécurité en dehors des budgets de sécurité traditionnels des entreprises, car la sécurité devient perçue comme un catalyseur clé pour l’adoption de l’IA en entreprise. Ces entreprises constatent également une forte offre, a-t-il noté, en soulignant que les fournisseurs de logiciels établis ont accès à des décennies de données pour alimenter leurs propres applications de sécurité basées sur l’IA et l’apprentissage automatique. CrowdStrike a chuté de près de 25 % cette année, restant l’une des victimes les plus durement touchées par l’IA. Essex a défendu la société, affirmant que ses services et applications intégrés à travers une grande variété de clients d’entreprise mondiaux sont « difficiles à reproduire ». « Plus le nombre de clients du fournisseur est élevé, meilleur est la plateforme. En plus des agents légers installés sur les points de terminaison des réseaux clients, CRWD dispose de produits et services sur une vaste base installée, lui fournissant une quantité énorme de données propriétaires et de renseignements sur les menaces à ingérer, créant ainsi un effet de levier pour la détection et la remédiation des menaces sur sa plateforme », a écrit Essex, maintenant sa note de surpondération sur l’action CrowdStrike. Jeff Kilburg, fondateur et PDG de KKM Financial, est un investisseur qui maintient certains noms dans le secteur du logiciel après leur vente lors de la panique liée à l’IA. La société de Kilburg détient Oracle et Microsoft dans son ETF Essential 40 Stock (ESN). Les deux noms ont chuté de plus de 20 % cette année, Oracle en raison de préoccupations concernant le financement par endettement et Microsoft en raison de dépenses en capital élevées et de la croissance ralentie de son activité cloud Azure. ORCL MSFT 3M montagne Graphique MSFT et ORCL 3 mois « Si l’on regarde sur une période plus longue, ce sont des noms qui, sur une perspective de 10 ans, ont livré leurs performances », a déclaré Kilburg lundi sur CNBC dans « Halftime Report ». « C’est une opportunité d’acheter de grands noms. Ne reculez pas, simplement parce que tout le monde a peur. » Pour être sûr, les 10 principales positions de l’ETF Essential 40 Stock incluent généralement des actions défensives telles que Verizon, Exxon Mobil et Johnson & Johnson plutôt que des noms technologiques à forte croissance.