Comment acheter de l'or de manière rentable ? Les 5 principales voies d'investissement et leurs avantages et inconvénients en un coup d'œil

Vous souhaitez investir dans l’or mais ne savez pas par où commencer ? Avec l’intensification des conflits géopolitiques et l’achat massif d’or par les banques centrales mondiales, la question de comment acheter de l’or est devenue une préoccupation commune pour de nombreux investisseurs. En réalité, investir dans l’or ne se limite pas à l’achat de lingots physiques ; il existe plusieurs autres options telles que le certificat d’or, les ETF, les contrats à terme, les CFD, etc. Chaque méthode comporte ses seuils d’entrée, ses coûts et ses risques spécifiques. Cet article analysera en détail les avantages et inconvénients de cinq modes d’investissement dans l’or, afin de vous aider à choisir la méthode la plus adaptée à votre profil d’investisseur.

Commencer à acheter de l’or en 2026 : cela vaut-il la peine ?

Le prix de l’or a connu une forte hausse ces dernières années. Après avoir oscillé autour de 2000 dollars en 2022-2023, il a été stimulé par la baisse des taux d’intérêt de la Fed et par les achats record des banques centrales en 2024, dépassant ainsi les sommets historiques. Fin 2025, l’or a dépassé les 3700 dollars l’once, Goldman Sachs prévoyant même qu’il pourrait atteindre 4000 dollars en 2026.

Cependant, la tendance à court terme reste difficile à prévoir. La décision d’investir dans l’or dépend principalement de vos objectifs :

Investisseurs à long terme pour la préservation de la valeur : privilégiez l’achat de lingots, de certificats d’or ou d’ETF, en attendant que le temps fasse croître votre investissement.

Investisseurs à court terme pour le trading de différentiel : si vous pouvez supporter le risque de marché et maîtrisez l’analyse technique, les contrats à terme et les CFD permettent d’amplifier les gains par le biais de transactions bidirectionnelles, mais comportent un risque plus élevé.

Comparatif des coûts des 5 modes d’investissement dans l’or

Le coût le plus faible pour un investissement à long terme est celui des ETF or, tandis que pour le trading à court terme, les CFD offrent les coûts les plus bas.

Achat d’or physique : une valeur refuge mais attention aux coûts

L’achat de lingots ou de pièces d’or physiques est une méthode traditionnelle de couverture contre l’inflation, disponible dans les banques ou chez les bijoutiers. Cependant, cette méthode comporte deux principaux inconvénients :

Coûts élevés : des frais de fabrication et de transaction à l’achat, ainsi que des frais de stockage et d’assurance par la suite. L’or physique ne génère pas d’intérêts, ces coûts supplémentaires peuvent donc réduire la rentabilité.

Liquidité limitée : la revente peut s’avérer difficile ou à un prix inférieur à l’achat, notamment pour les bijoux ou pièces commémoratives, qui subissent des dépréciations dues à l’usure ou à la prime de collection.

Conseil fiscal : toute transaction supérieure à 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial ponctuel, avec une taxation de 6% sur le gain, intégré dans le revenu global de l’année suivante.

Public cible : collectionneurs souhaitant détenir physiquement leur or ou investisseurs à long terme.

Achat via certificat d’or : une solution bancaire pratique

Le certificat d’or (or papier) permet de profiter de la hausse du prix de l’or sans détenir physiquement le métal, la banque en assurant la garde. Plusieurs banques taïwanaises, comme Bank of Taiwan, E.SUN Bank, ou Cathay United Bank, proposent ce service.

Trois modes d’achat : en TWD (risque de change), en devises étrangères (coûts de change), ou en double devise (bénéficiant à la fois des fluctuations du taux de change et du prix de l’or).

Coûts : moyens, avec des frais de transaction modérés. Cependant, une fréquence élevée d’achat/vente peut accumuler des coûts et des risques de change. Il est conseillé de privilégier une stratégie à faible fréquence pour limiter ces coûts.

Fiscalité : les gains sont considérés comme des revenus de transaction patrimoniale, à déclarer l’année suivante. Les pertes peuvent être déduites sur plusieurs années.

Public cible : investisseurs prudents souhaitant entrer sur le marché sans gérer la logistique de stockage.

Trading d’ETF or : une option pour petits investissements

Les ETF or suivent un indice de prix de l’or, permettant un accès à faible coût avec une grande liquidité. En Taïwan, l’ETF 00635U est disponible, ainsi que des ETF américains comme GLD ou IAU.

Structure des coûts : en Taïwan, le taux annuel est d’environ 1,15% plus les frais de courtage. Aux États-Unis, les ETF ont des frais annuels de 0,25-0,4%, mais il faut aussi prendre en compte les coûts de change. En général, les ETF américains offrent des coûts plus faibles.

Caractéristiques de trading : uniquement achat (long only), adapté à l’investissement périodique à long terme, peu adapté au trading spéculatif à court terme.

Public cible : débutants, investisseurs à long terme, ceux qui veulent entrer avec un faible coût.

Trading de contrats à terme or : pour le trading à court terme

Les contrats à terme sur l’or sont des accords standardisés basés sur le prix international de l’or, permettant de trader dans les deux sens (long ou short). La durée est limitée, mais le coût de détention est faible. La marge initiale permet d’utiliser l’effet de levier pour augmenter la capacité d’investissement.

Risques : échéance du contrat, risque de liquidation forcée si non clôturé à temps, coûts de rollover. La levée de fonds amplifie à la fois gains et pertes, nécessitant une gestion rigoureuse du risque.

Avantages fiscaux : les gains issus du trading de contrats à terme sont peu ou pas imposés, avec une taxe spécifique très faible (0,0000025).

Horaires de trading : la bourse taïwanaise est limitée, mais les marchés étrangers fonctionnent presque 24h/24, offrant une meilleure liquidité.

Public cible : investisseurs expérimentés en dérivés, souhaitant faire du trading à court terme avec un capital moyen.

CFD or : la porte d’entrée la plus accessible

Les CFD sur l’or suivent le prix spot, sans détenir physiquement le métal, sans date d’expiration, plus flexible que les contrats à terme. Leur principal avantage est leur seuil d’entrée très faible, certains plateformes permettant d’ouvrir une position dès 18-50 USD.

Caractéristiques : trading bidirectionnel, T+0, 24h/24, levier flexible. Les frais principaux proviennent du spread et des frais de financement overnight.

Risques : le levier amplifie gains et pertes. Il est conseillé aux débutants de commencer sans levier pour apprendre à maîtriser le marché à moindre coût.

Fiscalité : les gains issus du trading international de l’or sont considérés comme revenus étrangers, et si le montant annuel dépasse 1 million TWD, ils doivent être intégrés dans le revenu global.

Comparaison avec les contrats à terme : pas de taille minimale de contrat (marge plus faible), pas d’expiration, fiscalité plus avantageuse, mais la liquidité est moindre que celle des contrats à terme.

Public cible : investisseurs souhaitant entrer rapidement, avec un petit capital, et prêts à apprendre le trading.

Comment acheter de l’or ? Choisissez la méthode adaptée à vos objectifs

L’essentiel dans l’investissement en or ne réside pas dans le canal choisi, mais dans vos objectifs et votre tolérance au risque.

Priorité à la préservation de la valeur : optez pour l’or physique (traditionnel, tangible, rassurant) ou pour les ETF or (coût faible, liquidité, investissement à long terme).

Recherche de revenus stables : le certificat d’or offre la commodité d’une garde bancaire, évitant les soucis liés au stockage physique.

Pour le trading à court terme : les contrats à terme et CFD sont adaptés, mais nécessitent des compétences en analyse technique et une gestion rigoureuse du risque. Parmi eux, les CFD, avec leur seuil d’entrée très bas et leur trading 24h/24, conviennent particulièrement aux débutants.

Quelle que soit la méthode choisie, souvenez-vous : ne pas attendre que le prix monte pour entrer. Un bon investissement commence par le bon point d’entrée et la méthode qui vous correspond. Avec la poursuite des achats d’or par les banques centrales et les risques géopolitiques persistants, allouer 10-15% de votre portefeuille à l’or comme actif de couverture reste une pratique standard chez les investisseurs institutionnels.