Framework Ventures : VC Crypto soutenant un $500M jeu @E5@DeFi

(MENAFN- Crypto Breaking) Framework Ventures a conclu un partenariat stratégique avec la société de technologie hypothécaire Better pour faire avancer une facilité de crédit de 500 millions de dollars dans l’écosystème de stablecoins décentralisés de Sky. La collaboration vise à débloquer la tokenisation d’actifs du monde réel, en commençant par des instruments adossés à des hypothèques qui pourraient générer des rendements pour les détenteurs dans un cadre DeFi. Cette démarche indique une poussée plus large des institutions financières traditionnelles et des entreprises crypto-native pour relier les actifs tangibles aux protocoles blockchain évolutifs, une tendance qui s’accélère à mesure que les efforts de tokenisation s’étendent des fonds du marché monétaire à des classes d’actifs plus complexes. Points clés

Framework Ventures accordera jusqu’à 500 millions de dollars de crédit à l’écosystème de stablecoins de Sky, permettant le lancement de tokens adossés à des hypothèques liés aux actifs de Better.

L’initiative envisage des tokens représentant des hypothèques, initialement proposés à des investisseurs accrédités, avec un plan à long terme pour élargir l’accès aux participants de détail.

Better cherche à acquérir une participation dans sa propre société via Framework, avec une acquisition estimée à 10 %, valorisée à environ 45 millions de dollars en actions, en parallèle avec la poussée de la tokenisation.

Le projet s’inscrit dans une vague plus large de tokenisation dans la finance traditionnelle, notamment l’exploration par BlackRock d’instruments tokenisés pour les fonds du marché monétaire.

La direction de Better présente cette démarche comme un moyen de réduire l’intermédiation et les coûts pour les consommateurs, ce qui pourrait à terme permettre des financements hypothécaires moins chers.

Tickers mentionnés : $BETR

Contexte du marché : Le plan intervient dans un contexte de montée de l’intérêt institutionnel pour les actifs du monde réel tokenisés et d’expérimentations croissantes avec des structures natives DeFi capables de supporter des tokens adossés à des actifs. Il s’inscrit dans une tendance plus large des gestionnaires d’actifs vers la tokenisation comme moyen d’élargir la liquidité et potentiellement de réduire les coûts de financement sur les marchés traditionnels.

Pourquoi c’est important

La collaboration met en lumière une convergence entre protocoles natifs crypto et financement hypothécaire traditionnel. En injectant une ligne de crédit importante de 500 millions de dollars dans le système de stablecoins de Sky, l’initiative cherche à créer un pipeline pour des tokens adossés à des hypothèques qui peuvent être créés et échangés dans un cadre décentralisé. Si elle réussit, cette approche pourrait démontrer une voie viable pour relier la dette du monde réel — notamment des hypothèques conformes et garanties par l’État — aux rails blockchain, une association que les défenseurs estiment pouvoir améliorer l’efficacité, la transparence et la liquidité.

La direction de Better a présenté cette démarche comme un effort global pour réduire les couches d’intermédiation et diminuer les coûts opérationnels. Vishal Garg, fondateur et PDG de Better, a soutenu que la tokenisation pourrait réduire les coûts de financement globaux, ce qui pourrait se traduire par des conditions hypothécaires plus avantageuses pour les consommateurs. Bien que les mécanismes précis et les implications sur les taux restent à voir, l’accent mis sur la réduction des coûts reflète un thème récurrent dans la tokenisation d’actifs du monde réel : le potentiel des processus habilités par blockchain pour simplifier l’émission, la souscription et le règlement sans compromettre la sécurité réglementaire ou la protection des consommateurs.

L’angle stratégique dépasse simplement les coûts de prêt. En prenant une participation dans Better et en poursuivant la création de tokens adossés à des hypothèques, Framework et Better testent si un modèle hybride — combinant règlement sur chaîne et actifs hypothécaires traditionnels — peut offrir des rendements constants aux détenteurs de tokens tout en restant conforme et en gérant les risques. L’initiative souligne également l’appétit de certains investisseurs crypto pour des actifs pouvant faire le pont entre liquidité numérique et stabilité de la garantie du monde réel. En ce sens, le projet s’inscrit dans une tendance plus large de l’industrie vers des actifs tokenisés visant à préserver la qualité de crédit tout en élargissant l’accès aux investisseurs à l’aise avec la gouvernance et la transparence DeFi.

Le thème plus large de la tokenisation a attiré l’attention des acteurs institutionnels. Par exemple, de grands gestionnaires d’actifs ont montré de l’intérêt pour des versions tokenisées de fonds du marché monétaire, ce qui pourrait indiquer un avenir où des tokens adossés à des actifs de haute qualité joueront un rôle plus important dans des portefeuilles diversifiés. La trajectoire de l’industrie vers la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) a été marquée par une surveillance réglementaire accrue et la nécessité d’établir des cadres clairs de rachat, de garde et de conformité. Même si les investisseurs examinent ces produits tokenisés, l’accent reste mis sur la possibilité de faire évoluer la tokenisation sans compromettre la protection des investisseurs.

Le contexte du marché inclut des divulgations publiques concernant la participation en actions de Better avec Framework. Fortune a rapporté que Framework achèterait environ 10 % des actions de Better, actuellement évaluée à environ 45 millions de dollars, et que les hypothèques tokenisées pourraient être initialement réservées aux investisseurs accrédités. Garg a indiqué que les tokens seraient émis en premier, avec des efforts pour déterminer comment ces actifs pourraient atteindre les consommateurs quotidiens, mais aucune date précise de lancement n’a été communiquée. Les observateurs du marché surveilleront non seulement la mécanique des tokens et leur conformité, mais aussi la performance de ces hypothèques adossées à des tokens dans l’écosystème de Sky, ainsi que la structuration de la collatéralisation, de la liquidité et de la gestion des risques en pratique.

Du point de vue du prix, l’action Better (BETR) a connu une période difficile depuis son pic proche de 86 dollars en octobre. Elle se négociait autour de 27 dollars lors de la dernière clôture, reflétant la volatilité persistante de la performance de l’action et du sentiment des investisseurs dans un contexte de fluctuations plus larges du marché. Ce contexte complexifie toute stratégie de tokenisation liée à une composante en actions publiques, soulignant l’équilibre délicat entre innovation en chaîne et dynamique du marché traditionnel.

La motivation du programme repose en partie sur la conviction que la tokenisation peut libérer de nouvelles efficacités et accès. Garg a exprimé une vision à long terme où des tokens adossés à des hypothèques pourraient réduire la pression sur les coûts pour prêteurs et emprunteurs en éliminant les étapes redondantes dans l’émission et le règlement. La promesse repose sur des contrôles rigoureux des risques, une garantie crédible des actifs, et un cadre de gouvernance sur chaîne qui préserve l’intégrité des hypothèques sous-jacentes.

Alors que l’industrie observe, plusieurs questions fondamentales restent en suspens : comment seront structurés les tokens adossés à des hypothèques en termes de collatéral et de flux de paiement ? Quels mécanismes de gouvernance superviseront l’écosystème Sky pour garantir fiabilité et sécurité ? Quelles approbations réglementaires ou protections légales seront nécessaires pour permettre aux détenteurs de tokens de participer économiquement aux rendements hypothécaires sans enfreindre les règles sur les valeurs mobilières ou les matières premières ? Bien que ces questions ne soient pas encore entièrement définies, la collaboration entre Framework et Better indique un effort concerté pour aborder ces enjeux de manière convergente — en combinant les meilleures pratiques des marchés de crédit traditionnels avec la transparence et la programmabilité de DeFi.

À suivre

Détails de lancement officiel de la facilité de crédit de 500 millions de dollars pour Sky et calendrier de l’émission des tokens.

Détails du tokenomics pour les tokens adossés à des hypothèques, y compris les structures de rendement, les exigences de collatéral et les mécanismes de rachat.

Dépôts réglementaires ou déclarations clarifiant les voies de conformité pour les tokens destinés aux investisseurs accrédités et l’accès futur pour les consommateurs.

Communications ultérieures des investisseurs de Better et Framework concernant la participation en actions et les droits de gouvernance liés au programme de tokens.

Mises à jour sur l’intégration du protocole Sky, y compris audits de sécurité, arrangements de garde de collatéral, et protocoles de règlement sur chaîne.

Sources & vérification

Communiqué de presse de Better et Framework Ventures annonçant le partenariat stratégique pour déployer 500 millions de dollars dans Better via l’écosystème de stablecoins de Sky (BusinessWire).

Couverture de Fortune sur l’investissement de Framework dans Better et les “Home Token” hypothécaires proposés, y compris l’acquisition de 10 % des actions et les restrictions d’accréditation.

Rapport de Cointelegraph sur l’exploration par BlackRock de la tokenisation pour les fonds du marché monétaire dans le cadre de la tendance plus large de la tokenisation.

Explication de Cointelegraph sur la tokenisation, décrivant la mécanique et les opportunités de la tokenisation d’actifs traditionnels.

Contexte du prix de l’action BETR sur Google Finance, montrant les niveaux de négociation récents de Better.

Réaction du marché et détails clés

Le partenariat entre Framework Ventures et Better marque une étape notable dans l’expérimentation continue des actifs du monde réel tokenisés. Si le concept de tokens adossés à des hypothèques s’avère viable, il pourrait offrir un modèle évolutif pour aligner les originations hypothécaires avec la liquidité DeFi, potentiellement en réduisant les coûts de financement pour les emprunteurs tout en offrant une nouvelle source de rendement pour les détenteurs de tokens. L’approche met l’accent sur la garantie d’actifs du monde réel, des contrôles de risque solides, et un cadre de gouvernance conçu pour coexister avec la supervision financière traditionnelle. Les investisseurs doivent suivre l’évolution du cadre de tokenisation face aux développements réglementaires, la manière dont le capital est déployé dans Sky, et la conception, le test et le déploiement des produits de tokens destinés aux consommateurs dans les mois à venir.

Ce que cela signifie pour les utilisateurs et les développeurs

Pour les utilisateurs, cette initiative pourrait à terme offrir une exposition tokenisée accessible aux rendements issus des hypothèques — une option qui se situe à l’intersection de DeFi et de la finance traditionnelle. Pour les développeurs, l’écosystème Sky constitue un terrain d’expérimentation pour des structures de prêt sur chaîne, des collatéraux adossés à des actifs, et des processus de règlement transparents pouvant s’étendre à travers différentes classes d’actifs. La collaboration témoigne également de l’intérêt continu des acteurs institutionnels pour les RWA tokenisés, une tendance susceptible de stimuler la liquidité, la standardisation, et de meilleures pratiques de gestion des risques dans DeFi.

Avertissement sur les risques et affiliation : Les actifs crypto sont volatils et le capital est à risque. Cet article peut contenir des liens affiliés.