Les actions conceptuelles de batteries de stockage d'énergie en plein essor : une nouvelle opportunité d'investissement dans la transition énergétique en 2026

Alors que l’objectif mondial de zéro émission nette de carbone approche et que le marché des véhicules électriques continue de s’étendre, les actions liées aux batteries de stockage d’énergie sont devenues l’un des axes d’investissement les plus en vue sur le marché boursier. De l’instabilité de la production d’énergie renouvelable à la complexité de la gestion du réseau électrique, les systèmes de stockage gagnent progressivement leur place en tant que pilier central des infrastructures énergétiques modernes. Cet article explore en profondeur la valeur d’investissement, les perspectives de marché et la manière dont les investisseurs peuvent choisir les cibles appropriées dans le secteur des batteries de stockage d’énergie.

La transition énergétique stimule le développement des actions liées aux batteries de stockage

L’intérêt pour les actions liées aux batteries de stockage s’explique par la transformation sans précédent que connaît la structure énergétique mondiale. Bien que les énergies renouvelables telles que l’éolien et le solaire soient de plus en plus répandues, leur sortie fluctuante et leur production instable posent des défis pour la gestion du réseau électrique. Selon le rapport du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), pour limiter le réchauffement climatique à 1,5°C au-dessus des niveaux préindustriels, il faut réduire de moitié les émissions mondiales de carbone d’ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

Pour atteindre cet objectif, de nombreux gouvernements investissent massivement dans le développement des énergies renouvelables et des infrastructures de stockage. Le rôle central des systèmes de stockage est de conserver l’électricité fluctuant pour la libérer lors des pics de demande, stabilisant ainsi le fonctionnement du réseau. Cela explique la croissance rapide des actions liées aux batteries de stockage ces deux dernières années.

Selon les prévisions de BloombergNEF et de DNV, fournisseur de garanties de qualité, la demande mondiale pour les dispositifs de stockage continuera d’augmenter. D’ici 2030, la capacité totale de stockage mondiale, hors pompage-turbinage, dépassera le térawattheure (TWh), la majorité étant fournie par des batteries lithium-ion. Cette tendance pose une base solide pour la croissance à long terme des actions liées aux batteries de stockage.

Vue d’ensemble de la chaîne industrielle : quatre catégories principales d’actions liées aux batteries de stockage

Pour comprendre en profondeur les actions liées aux batteries de stockage, il faut connaître la structure de la chaîne industrielle. Le secteur du stockage d’énergie comprend plusieurs segments : les matières premières en amont, la fabrication et l’intégration des systèmes au niveau intermédiaire, ainsi que le déploiement en aval. Différents types d’entreprises jouent des rôles variés dans cette chaîne, avec des profils de risque et de rendement distincts.

Fabrication de batteries et composants clés

Les batteries constituent le cœur des systèmes de stockage. Les entreprises de ce secteur, qui bénéficient directement des actions liées aux batteries, se concentrent sur le développement et la production de batteries lithium-ion, solides, sodium-ion, etc. La fabrication de batteries exige des compétences technologiques élevées et des économies d’échelle. Avec la croissance explosive de la demande mondiale, les fabricants de qualité devraient voir leurs volumes doubler.

Sur le marché taïwanais, des entreprises comme New Power (4931) et Long Yuan Technology (8038) sont devenues des acteurs clés. Cependant, il faut aussi faire attention à la volatilité des prix des matières premières (lithium, nickel, cobalt) et à la forte concurrence des grands acteurs internationaux, qui représentent des défis majeurs pour ces entreprises.

Intégration de systèmes et solutions complètes

Les intégrateurs de systèmes de stockage apportent une valeur ajoutée plus élevée, car ils ne se contentent pas de fournir des batteries, mais intègrent également des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des logiciels de gestion de l’énergie, etc., pour livrer une solution complète. Ces entreprises doivent maîtriser l’intégration technologique et comprendre les besoins clients, ce qui leur permet généralement d’afficher des marges bénéficiaires plus élevées.

Des entreprises taïwanaises comme Walsin (1519), A-Li (1514) et Chung Hsing Electric (1513) ont accumulé une riche expérience en intégration de systèmes. Dans le secteur des actions liées aux batteries de stockage, ces intégrateurs sont souvent considérés comme des cibles d’investissement à fort potentiel de profit.

Infrastructures électriques et applications de raccordement au réseau

Les systèmes de stockage doivent être intégrés au réseau électrique existant, ce qui nécessite des équipements de soutien tels que transformateurs, panneaux de distribution, etc. Les entreprises dans ce domaine assurent la connexion fluide entre solutions de stockage et infrastructures électriques, avec des exigences techniques élevées. Walsin, A-Li et Chung Hsing Electric disposent également d’un avantage concurrentiel dans ce secteur.

Matériaux en amont et composants

La chaîne d’approvisionnement en matières premières et composants est techniquement exigeante, mais expose aussi à la volatilité des prix internationaux. Les coûts des matériaux clés comme les cathodes (nickel, cobalt, manganèse, phosphate de fer), électrolytes, membranes, influencent directement la rentabilité globale. Formosa Plastics (6505) a déjà acquis un avantage dans le domaine des électrolytes, devenant un acteur clé dans cette filière.

Analyse approfondie des leaders américains dans les actions liées aux batteries de stockage

Enphase Energy : la transformation des micro-inverseurs solaires

Enphase Energy (NASDAQ : ENPH) est considéré comme un leader américain dans le secteur des batteries de stockage. Ses micro-inverseurs et systèmes de stockage jouissent d’une réputation mondiale. Depuis 2025, avec l’évolution des politiques énergétiques et la demande du marché, le cours de l’action a connu une forte correction. Fin 2026, il oscille entre 36 et 40 dollars, avec un ratio P/S d’environ 3,2 à 3,7, en baisse par rapport à ses sommets historiques.

En termes de chiffre d’affaires, la société a réalisé 1,46 milliard de dollars en 2024. En 2025, ses revenus réels sont restés conformes aux prévisions, témoignant d’une normalisation progressive de la demande. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires s’élevait à 363 millions de dollars, supérieur aux attentes, mais au troisième trimestre, il a reculé à une fourchette de 330 à 370 millions, indiquant une certaine volatilité à court terme.

Il faut aussi surveiller l’impact potentiel des changements dans la politique de subventions solaires résidentielles aux États-Unis. Plusieurs analystes ont abaissé leur recommandation à « Hold » et ajusté leur objectif de prix entre 45 et 55 dollars. Globalement, l’évaluation d’Enphase Energy est raisonnable, mais le risque politique à court terme doit être pris en compte. Si la politique monétaire américaine devient accommodante et que les subventions persistent, la société pourrait retrouver une croissance de ses revenus.

NextEra Energy : un acteur intégré dans les énergies renouvelables et le stockage

NextEra Energy (NYSE : NEE) est la plus grande entreprise de services publics au monde en termes de capitalisation. Son activité couvre Florida Power & Light, régulée, ainsi que NextEra Energy Resources, axée sur l’éolien, le solaire et le stockage. En 2024, ses revenus s’élevaient à environ 24,75 milliards de dollars, avec une capacité de production de 73 GW, faisant de lui un leader mondial dans le secteur vert. Fin 2026, son cours tourne autour de 72 à 75 dollars.

Au deuxième trimestre 2025, la société a annoncé un bénéfice ajusté par action de 1,05 dollar, en hausse d’environ 9 %, supérieur aux attentes. La division des énergies renouvelables affiche une croissance nette significative, avec 3,2 GW de projets renouvelables et de stockage en cours, dont plus d’1 GW dédié aux centres de données. La capacité installée dépasse désormais 10,5 GW, illustrant sa position de leader dans l’énergie pour centres de données et IA.

Les analystes sont généralement optimistes, avec un objectif moyen autour de 84 à 86 dollars, suggérant une hausse potentielle de 15 à 20 %. NextEra Energy incarne la parfaite synergie entre grandes entreprises de services publics et nouvelles énergies.

Fluence Energy : leader mondial indépendant dans le stockage

Fluence Energy (NYSE : FLNC) est un fournisseur mondial de solutions et services de stockage d’énergie, créé en 2018 par Siemens et AES. La société opère dans 47 marchés, combinant l’expérience et la capacité financière des deux géants. Elle est un leader spécialisé dans le segment des batteries de stockage.

Au troisième trimestre 2025, Fluence a publié un bénéfice par action de 0,01 dollar, dépassant à nouveau les attentes, mais son chiffre d’affaires a chuté à 603 millions de dollars, bien en deçà des 770 millions anticipés, provoquant une forte correction du cours. La marge brute s’est contractée à environ 15,4 %, principalement en raison de retards dans l’expansion de la capacité aux États-Unis et de défis dans la chaîne d’approvisionnement, retardant certaines livraisons.

Cependant, la direction maintient l’objectif annuel de 2,7 milliards de dollars de revenus pour 2025, et prévoit que les commandes en cours se transformeront progressivement en revenus réels en 2026. Cela indique que la volatilité à court terme ne remet pas en cause la vision à long terme, ce qui reste attractif pour les investisseurs patients.

Generac Holdings et EnerSys : deux géants de l’alimentation de secours et du stockage industriel

Generac Holdings (NYSE : GNRC) est un leader américain dans la fabrication d’équipements de secours résidentiels et industriels. Au deuxième trimestre 2025, son bénéfice ajusté par action s’élevait à 1,65 dollar, en hausse de 22 %, avec un chiffre d’affaires de 1,06 milliard de dollars, supérieur aux attentes. La société prévoit un bénéfice annuel de 7,54 dollars par action, témoignant d’un potentiel de croissance solide. La cible moyenne des analystes est de 206,67 dollars, offrant environ 15 % de potentiel de hausse.

EnerSys (NYSE : ENS) est un fournisseur mondial de solutions de stockage industriel, présent dans plus de 100 pays, avec plus de 11 000 employés. Ses principaux produits incluent systèmes d’énergie, batteries de puissance et batteries spécialisées. Au premier trimestre 2025, ses résultats ont été solides, avec un bénéfice par action ajusté de 2,08 dollars, supérieur aux attentes, et un chiffre d’affaires de 893 millions de dollars. La société, valorisée à environ 3,86 milliards de dollars, affiche un ratio P/E de 11,8, avec un dividende proche de 1 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents.

Principales actions taïwanaises à surveiller dans le secteur des batteries de stockage

Delta Electronics : un leader avec une marge brute record

Delta Electronics (2308), fondée en 1971, est un leader mondial des alimentations électriques à échangeur, et un représentant clé des actions taïwanaises dans le secteur. La société fournit des solutions de gestion de batteries et de dissipation thermique à l’échelle mondiale, avec une forte capacité technologique.

Au deuxième trimestre 2025, ses résultats ont été remarquables, avec un chiffre d’affaires consolidé de 124 milliards de NTD, en hausse d’environ 20 %, atteignant un record trimestriel. Le bénéfice net après impôts s’élevait à 13,948 milliards de NTD, en hausse de 40 %, avec un EPS de 5,37 NTD, également record. La marge brute a atteint 35,5 %, et la marge opérationnelle 15,1 %, bien supérieures au premier trimestre et aux périodes similaires passées, illustrant sa force dans les produits à haute marge et l’optimisation des procédés.

Pour la seconde moitié de l’année, la société prévoit d’intensifier ses investissements en R&D et d’étendre sa capacité aux États-Unis, visant à maintenir sa dynamique de croissance. Delta Electronics incarne la combinaison parfaite entre avantage technologique et rentabilité dans le secteur des actions liées aux batteries de stockage.

Tung Yuan : un fabricant traditionnel en transformation et montée en gamme

Tung Yuan Electric (1504), fondée en 1956, a commencé par produire des moteurs électriques, et s’est aujourd’hui développée en un groupe intégré couvrant la motorisation industrielle, l’énergie intelligente et la vie intelligente. Ses produits et services incluent moteurs industriels, climatisation et solutions énergétiques.

Au deuxième trimestre 2025, ses revenus consolidés ont atteint 15,6 milliards de NTD, en hausse de 7,4 %, mais en raison de coûts et de pertes de change, l’EPS a reculé à 0,69 NTD, en baisse par rapport à l’an dernier. Le premier semestre affiche un EPS de 1,23 NTD, en baisse d’environ 8 %. Malgré la pression à court terme, la société reste financièrement solide, avec un ratio d’endettement raisonnable, et a versé un dividende en cash de 2,2 NTD au premier semestre, avec un rendement d’environ 4,2 %, ce qui reste attractif pour les investisseurs à long terme.

Plus important encore, Tung Yuan mise sur la croissance via des acquisitions comme NCL Energy et des partenariats stratégiques avec Foxconn, visant le marché des centres de données IA et de l’énergie intelligente. La société représente une voie de transformation et de montée en gamme du secteur manufacturier traditionnel vers les énergies nouvelles.

Opportunités pour les intégrateurs comme Huacheng, A-Li

Huacheng (1519) et A-Li (1514), en tant qu’intégrateurs de systèmes, occupent une position unique dans le secteur des actions liées aux batteries de stockage. En intégrant divers composants clés, ces entreprises offrent des solutions complètes, avec des marges généralement plus élevées et une meilleure résilience face aux risques. Depuis 2025, avec la croissance continue de la demande pour les systèmes de stockage, leurs commandes sont généralement bien assurées.

Perspectives et risques pour l’investissement dans les actions liées aux batteries de stockage

Opportunités d’investissement : une croissance à long terme certaine

Les actions liées aux batteries de stockage offrent des opportunités de croissance durable, soutenues par plusieurs facteurs : d’abord, l’engagement stratégique des pays pour la neutralité carbone, avec un soutien politique fort et continu ; ensuite, la popularisation des véhicules électriques qui stimule la demande pour la gestion du réseau et le stockage ; enfin, la croissance explosive des besoins en énergie pour les centres de données IA, renforçant la demande pour ces solutions. Ces éléments construisent une base solide pour la croissance à long terme.

Selon les prévisions du marché, la croissance annuelle du secteur du stockage d’énergie pourrait atteindre 15 à 25 % sur les cinq à dix prochaines années, bien supérieure à celle des énergies traditionnelles. Pour les entreprises capables de saisir ces opportunités et d’innover en permanence, les actions liées aux batteries de stockage représentent une rareté en termes de potentiel de croissance à long terme.

Risques à considérer : technologie, politique et concurrence

Les investissements dans ces actions comportent aussi des risques : tout d’abord, le risque technologique, car certaines entreprises, notamment les jeunes, pourraient ne pas disposer de technologies compétitives ou ne pas parvenir à la rentabilité à long terme, ce qui pourrait faire chuter leur cours. Ensuite, le risque politique, avec des changements dans les subventions, la fiscalité ou la réglementation, pouvant impacter fortement ces entreprises. Enfin, la concurrence accrue des géants internationaux et des fabricants chinois, ainsi que la volatilité des prix des matières premières, des perturbations dans la chaîne d’approvisionnement et la conjoncture économique, constituent d’autres risques.

Stratégie d’investissement : sélection rigoureuse, gestion des risques et détention à long terme

Pour investir dans ces actions, il est conseillé d’adopter une stratégie en trois étapes : premièrement, sélectionner rigoureusement les entreprises avec des avantages technologiques, une stabilité financière et des flux de trésorerie solides, en évitant de se précipiter sur de petites sociétés en croissance ; deuxièmement, ajuster régulièrement sa position en surveillant la santé financière, la concurrence et l’environnement réglementaire, en étant prêt à couper ses pertes ou à renforcer ses positions ; troisièmement, privilégier une détention à long terme, car la valeur fondamentale de ces actions repose sur une tendance durable, et les fluctuations à court terme ne doivent pas inciter à des opérations fréquentes.

Les investisseurs doivent évaluer leur tolérance au risque et leur horizon d’investissement pour élaborer un plan adapté.

Conclusion : saisir les opportunités d’investissement dans l’ère de la transition énergétique

L’application généralisée des énergies propres repose sur la technologie de stockage, ce qui signifie que pendant une longue période, les gouvernements continueront d’investir dans ce domaine, chaque annonce de politique pouvant stimuler le marché. Les investisseurs dans les actions liées aux batteries de stockage peuvent profiter de ces opportunités pour réaliser des gains.

Cependant, comme dans beaucoup de secteurs technologiques innovants, les résultats de R&D ne garantissent pas toujours une commercialisation réussie et une rentabilité durable. En cas de retournement des fondamentaux ou des aspects technologiques, la discipline, la gestion des risques et la patience seront essentielles pour réaliser des profits dans ce secteur. Adopter une stratégie d’investissement axée sur la valeur, maîtriser ses risques et maintenir une vision à long terme sont les clés pour exploiter pleinement le potentiel des actions liées aux batteries de stockage d’énergie.