Novo Nordisk (CPSE:NOVO B) : une surévaluation des prix après une baisse de 50 % en un an

Simply Wall St

Lun, 23 février 2026 à 09:20 GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

NVO

-2,13 %

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Si vous vous demandez si les actions de Novo Nordisk offrent encore de la valeur, cet article examine ce que le prix actuel pourrait impliquer et comment cela correspond à une série de vérifications de valorisation.

La dernière clôture de l’action était à 301,0 DKK, avec une baisse de 3,1 % sur 7 jours, de 24,1 % sur 30 jours, une baisse de 8,9 % depuis le début de l’année et une baisse de 50,9 % en un an, tandis que le rendement sur 5 ans s’établit à 49,8 %.

Ces mouvements s’inscrivent dans un contexte d’attention continue portée à la position de Novo Nordisk dans le secteur pharmaceutique et biotechnologique, notamment l’intérêt soutenu des investisseurs sur la façon dont son pipeline et sa gamme de produits pourraient soutenir la demande à long terme. Ce contexte aide à comprendre si le récent recul reflète des attentes modifiées ou simplement une réinitialisation du sentiment.

Selon nos vérifications, Novo Nordisk obtient un score de valorisation de 5/6, et nous examinerons ensuite ce que suggèrent les méthodes de valorisation traditionnelles sur l’action et pourquoi il pourrait y avoir une façon encore plus utile de penser la valeur à la fin de cet article.

Découvrez pourquoi le rendement de -50,9 % de Novo Nordisk sur l’année dernière est en retard par rapport à ses pairs.

Approche 1 : Analyse de Flux de Trésorerie Actualisés (DCF) de Novo Nordisk

Un modèle de Flux de Trésorerie Actualisés, ou DCF, estime la valeur potentielle d’une entreprise en projetant ses flux de trésorerie futurs puis en les actualisant à la valeur d’aujourd’hui. En gros, il s’agit de demander ce que valent ces flux de trésorerie en DKK dans le présent.

Pour Novo Nordisk, le modèle utilise un flux de trésorerie libre sur les douze derniers mois d’environ 52 097,2 M DKK et une approche à deux étapes de flux de trésorerie libre pour les fonds propres. Les analystes fournissent des estimations explicites de flux de trésorerie jusqu’en 2030, incluant une projection de 131 719,5 M DKK cette année-là. Au-delà du court terme, Simply Wall St extrapole des flux de trésorerie annuels supplémentaires pour construire un chemin sur dix ans, puis actualise chaque chiffre DKK en utilisant ses propres hypothèses.

Sur cette base, le modèle DCF aboutit à une valeur intrinsèque estimée à 971,74 DKK par action. Comparé au prix récent de 301,0 DKK, ce résultat implique que l’action est environ 69,0 % sous-évaluée selon cet ensemble spécifique d’hypothèses de flux de trésorerie et de taux d’actualisation.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉE

Notre analyse DCF suggère que Novo Nordisk est sous-évaluée de 69,0 %. Ajoutez-la à votre liste de surveillance ou portefeuille, ou découvrez 227 autres actions sous-évaluées de haute qualité.

NOVO B Flux de Trésorerie Actualisé en date de fév. 2026

Rendez-vous dans la section Valorisation de notre Rapport d’Entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous déterminons cette juste valeur pour Novo Nordisk.

Approche 2 : Prix vs Bénéfices (P/E) de Novo Nordisk

Pour une entreprise rentable comme Novo Nordisk, le ratio P/E est une façon simple de relier ce que vous payez pour chaque action aux bénéfices qui la soutiennent. Les investisseurs s’attendent généralement à des ratios P/E plus élevés lorsque la croissance potentielle est forte ou que le risque perçu est faible, et à des ratios plus faibles lorsque les attentes de croissance sont plus modérées ou que les risques sont plus élevés.

Suite de l’histoire  

Actuellement, Novo Nordisk se négocie à un P/E de 13,06x. Ce chiffre est inférieur à la moyenne du secteur pharmaceutique de 21,94x et aussi en dessous de la moyenne de ses pairs à 26,41x. En apparence, l’action est donc cotée à un multiple de bénéfices inférieur à celui de son secteur et d’un groupe de pairs plus large.

Le ratio équitable de Simply Wall St pour Novo Nordisk est de 25,83x, qui est son estimation propriétaire de ce à quoi pourrait ressembler un P/E plus normal après avoir pris en compte des facteurs tels que le profil de croissance des bénéfices de l’entreprise, le secteur, les marges bénéficiaires, la capitalisation boursière et les principaux risques. Ce ratio équitable personnalisé peut être plus informatif qu’une simple comparaison avec le secteur ou les pairs, car il ajuste pour les caractéristiques spécifiques de l’entreprise plutôt que d’adopter une approche universelle. La comparaison du ratio équitable de 25,83x avec le P/E actuel de 13,06x suggère que le marché valorise Novo Nordisk en dessous de ce niveau modélisé.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉE

CPSE:NOVO B Ratio P/E en date de fév. 2026

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Améliorez votre prise de décision : Choisissez votre récit sur Novo Nordisk

Nous avons mentionné qu’il existe une façon encore meilleure de comprendre la valorisation, alors laissez-nous vous présenter les Récits. Ce sont la façon de Simply Wall St pour vous permettre d’attacher une histoire claire à Novo Nordisk à vos propres chiffres pour la juste valeur, le chiffre d’affaires futur, les bénéfices et les marges, puis voir comment cette histoire se compare au prix actuel de l’action.

Un Récit est essentiellement votre vision de l’entreprise écrite et liée à une prévision. Au lieu de simplement regarder un DCF ou un P/E isolément, vous reliez ce que vous pensez qui va arriver dans l’activité de Novo Nordisk à des estimations explicites, qui se regroupent ensuite en une Juste Valeur que vous pouvez comparer au prix d’aujourd’hui pour décider si l’action vous semble chère ou bon marché.

Ces Récits sont disponibles sur la page Communauté de Simply Wall St et sont conçus pour être faciles à utiliser. Vous pouvez lire les avis des autres, dupliquer un Récit qui correspond à votre réflexion, ajuster les hypothèses et laisser la plateforme actualiser en continu la valorisation lorsque de nouvelles informations comme les bénéfices, les actualités ou les prévisions sont ajoutées.

Par exemple, un Récit sur Novo Nordisk sur la plateforme fixe actuellement la Juste Valeur à 340,0 DKK par action, tandis qu’un autre utilise 1 036,18 DKK. Cela montre comment deux investisseurs peuvent voir la même entreprise, entrer des hypothèses très différentes sur la marge, la croissance et le P/E, puis utiliser ces Justes Valeurs par rapport au prix actuel pour décider eux-mêmes s’il faut attendre, ajouter ou retirer des fonds.

Pensez-vous qu’il y a plus à découvrir sur Novo Nordisk ? Rendez-vous dans notre Communauté pour voir ce que les autres en disent !

CPSE:NOVO B Graphique du prix de l’action sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous visons à vous fournir une analyse à long terme axée sur les données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées._

Entreprises discutées dans cet article : NOVO-B.CO.

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