Or et dollar américain : une lutte proche de la barre des 5000 dollars

Les marchés assistent actuellement à une bataille passionnante entre le métal précieux et le dollar américain, alors que l’or a rapidement repris des forces après avoir chuté à ses niveaux hebdomadaires les plus bas. Aujourd’hui, l’or s’approche à nouveau du seuil psychologique de 5000 dollars, un niveau qui constitue une véritable étape de test pour acheteurs et vendeurs. Toutes ces évolutions se produisent dans un contexte de attentes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale et les mouvements anticipés du dollar américain.

L’histoire a commencé avec le rapport sur l’emploi américain, qui a surpris les marchés par sa vigueur à mi-semaine, obligeant les investisseurs à revoir leurs prévisions concernant une éventuelle baisse des taux d’intérêt. En conséquence, l’indice du dollar américain, qui suit la valeur de la devise face à un panier de principales monnaies, a connu une forte reprise, entraînant une chute brutale de l’or vers les niveaux de 4877-4878 dollars.

Impact des données du marché du travail sur la trajectoire du dollar américain

Mais la situation s’est rapidement compliquée après la publication des demandes hebdomadaires d’allocations chômage, qui ont montré une faiblesse inattendue du marché du travail américain. Le nombre de nouvelles demandes a atteint 227 000, dépassant les 222 000 attendus, tandis que les demandes continues ont augmenté à 1,862 million. Ces chiffres indiquent un recul progressif de la vigueur du marché du travail, alimentant l’espoir que la Fed pourrait devoir agir plus rapidement pour réduire ses taux d’intérêt que prévu.

Cette faiblesse relative des données d’emploi soutient davantage l’or, qui profite de la pression sur le dollar américain. Lorsque les attentes de hausse des taux américains diminuent, le dollar perd une partie de son attrait pour les investisseurs internationaux, rendant l’or, qui ne rapporte pas d’intérêts, plus attractif en comparaison. De plus, la faiblesse fondamentale du marché du travail renforce la demande pour des actifs refuges comme le métal précieux.

Prochain indice CPI : le catalyseur décisif pour le mouvement de l’or

Les traders concentrent désormais leur attention sur la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI), qui pourrait marquer un tournant crucial dans la dynamique du marché. Les chiffres de l’inflation des consommateurs orienteront directement le débat sur la politique de la Fed, influençant à la fois le dollar américain et l’or.

Si les données d’inflation s’avèrent plus faibles que prévu, on pourrait assister à une nouvelle faiblesse du dollar américain et à une hausse de l’or vers et au-delà du seuil de 5000 dollars. En revanche, si les chiffres montrent une résilience de l’inflation, cela pourrait conduire à une réévaluation des chances de baisse des taux, soutenant la devise américaine tout en exerçant une pression à la baisse sur les prix de l’or.

La majorité des analystes s’accordent à dire que le dollar américain restera le facteur principal déterminant la tendance à court terme de l’or. Les mouvements du taux de change seront la danse principale que suivront de près les traders.

Changement de sentiment mondial face au risque : un soutien supplémentaire pour le refuge

En plus des facteurs monétaires, l’or bénéficie d’un autre soutien provenant d’un changement notable dans le sentiment mondial face au risque. Les marchés actions montrent des signes de faiblesse, et les investisseurs tendent à se retirer des actifs risqués pour se tourner vers des refuges sûrs. Ce changement géopolitique et économique dans l’humeur générale constitue un vent favorable pour le prix de l’or.

Signaux techniques mitigés : opportunités et défis pour les traders

Sur le plan technique, les graphiques donnent des signaux contradictoires qui pourraient dérouter les traders souhaitant ouvrir des positions haussières. La chute d’hier soir à travers la plage de négociation hebdomadaire a été un avertissement clair pour les ours de l’or, mais l’absence de continuité dans la vente et le fait que le prix reste proche de 4900 dollars sans le casser indique une forte présence d’acheteurs.

Du côté positif, l’indicateur MACD commence à se retourner à la hausse en franchissant la ligne de signal, tandis que l’histogramme montre une transition vers la positive. L’indice de force relative (RSI) rebondit depuis la zone de survente à 44,72, conservant un ton neutre. Ces signes suggèrent un début de momentum haussier potentiel.

Mais il faut rester prudent : tant que le RSI reste en dessous de 50, toute hausse pourrait rencontrer une résistance. De même, un nouveau passage du MACD sous la ligne de signal ou une contraction de l’histogramme pourrait confirmer une pression baissière. La poursuite d’un momentum soutenu nécessite que le MACD reste au-dessus de zéro et que l’histogramme positif s’élargisse.

En résumé, les traders se trouvent à un moment critique où plusieurs facteurs soutiennent l’or, mais où la clarté technique fait défaut. La situation exige prudence et discernement, en attendant les données CPI qui pourraient apporter la visibilité manquante sur la trajectoire du dollar et du métal précieux.