Saisissez les actions liées au stockage d'énergie en 2026 : opportunités d'investissement dans la transition énergétique mondiale

Alors que les pays du monde accélèrent la réalisation de leurs objectifs de neutralité carbone, la capacité installée dans les énergies renouvelables connaît une croissance rapide, et les actions liées au stockage d’énergie sont devenues un sujet d’attention majeur sur le marché. Des géants comme Tesla et NextEra Energy aux États-Unis, ainsi que Delta Electronics et Teco en Taïwan, montrent une forte dynamique de croissance dans le secteur du stockage d’énergie. Cet article analyse en profondeur la valeur d’investissement des actions liées au stockage, la structure de l’industrie et les principaux risques, afin d’aider les investisseurs à saisir cette opportunité à long terme.

La transition énergétique mondiale s’accélère, les actions de stockage d’énergie offrent des opportunités de développement

Selon le rapport du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), pour limiter le réchauffement mondial à 1,5°C au-dessus des niveaux préindustriels, il faut réduire de moitié les émissions de carbone d’ici 2030. Cet objectif pousse les gouvernements à augmenter leurs investissements dans les nouvelles énergies, avec une expansion continue de la capacité installée en éolien, solaire et autres énergies renouvelables.

Cependant, la principale faiblesse des énergies renouvelables réside dans leur intermittence. Par exemple, au Royaume-Uni en 2023, l’éolien a fourni 32,4 % de l’électricité au cours des trois premiers mois, mais lors des périodes creuses, des prix négatifs ont été enregistrés. Pour résoudre ce problème, le système de stockage d’énergie devient une composante essentielle de l’optimisation du mix énergétique. Selon BloombergNEF et DNV, d’ici 2030, la capacité cumulée de stockage dans le monde dépassera le térawattheure (TWh), principalement alimentée par des batteries lithium-ion.

La popularisation des véhicules électriques et le développement rapide de l’IA augmentent également la demande mondiale en électricité, renforçant le potentiel de croissance à long terme des actions liées au stockage d’énergie.

Qu’est-ce qu’une action liée au stockage d’énergie ? Analyse complète de la chaîne industrielle

La technologie de stockage d’énergie consiste à convertir l’électricité en une autre forme d’énergie, puis à la libérer lorsque nécessaire. Les actions liées au stockage désignent celles des sociétés cotées impliquées dans la fabrication, l’intégration de systèmes ou la fourniture de solutions pour le stockage d’énergie. Ces entreprises couvrent la fabrication de batteries, l’intégration de systèmes, la fourniture d’équipements électriques, etc.

Segmentation de la chaîne industrielle du stockage : cinq grands domaines offrant des opportunités d’investissement

Les investisseurs peuvent rechercher des opportunités à chaque étape de la chaîne :

1. Fabricants de batteries
Les batteries sont le composant central des systèmes de stockage, incluant les batteries lithium-ion, solides, sodium-ion, etc. En Taïwan, des entreprises comme New Power (4931) et Chang Yuan Technology (8038) sont représentatives. La fabrication de batteries requiert des compétences techniques élevées. Avec la croissance rapide de la demande mondiale, leur volume d’expédition devrait augmenter, mais elles font face à la volatilité des prix des matières premières et à la concurrence internationale.

2. Intégrateurs de systèmes
Les intégrateurs ne se contentent pas de fournir des batteries, ils doivent aussi assembler des onduleurs, systèmes de gestion de batteries (BMS), systèmes de gestion de l’énergie (EMS), etc., pour livrer des solutions complètes. En Taïwan, des entreprises comme Walsin (1519), A-Li (1514) et Chung Hsin Electric & Machinery (1513) en font partie. Ces sociétés disposent de barrières technologiques élevées et d’une forte fidélité client.

3. Équipements électriques et intégration aux énergies renouvelables
Ce secteur se concentre sur l’intégration des systèmes de stockage dans le réseau électrique, fournissant des équipements de base tels que transformateurs, panneaux de distribution, etc. En Taïwan, les mêmes entreprises que ci-dessus jouent un rôle clé dans l’infrastructure énergétique.

4. Matériaux et composants
Les matières premières en amont incluent les cathodes (nickel, cobalt, manganèse, phosphate de fer, etc.), électrolytes, membranes ; en aval, on trouve les composants comme BMS, refroidisseurs, convertisseurs. Par exemple, Formosa Plastics (6505) intervient dans le domaine des électrolytes. Ce secteur a des barrières technologiques élevées, mais ses prix sont très sensibles aux fluctuations du marché international des matières premières.

Performance financière et perspectives des leaders américains du stockage d’énergie

Enphase Energy : opportunité d’évaluation face aux risques politiques

Enphase Energy (NASDAQ : ENPH) est un fournisseur clé d’onduleurs micro pour l’énergie solaire et de systèmes de stockage. Son cours a fortement reculé en un an, avec un ratio P/E relativement bas. Selon ses résultats annuels 2025, le chiffre d’affaires atteint les prévisions, mais les prévisions pour le dernier trimestre restent prudentes, principalement en raison de l’incertitude autour des politiques de subventions solaires résidentielles aux États-Unis.

Si la politique américaine s’améliore et que la politique monétaire reste accommodante, la croissance du chiffre d’affaires pourrait repartir. L’évaluation actuelle est attrayante, mais les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques de volatilité à court terme liés aux changements politiques. Elle peut constituer une option pour une stratégie d’investissement à moyen/long terme plutôt qu’un trade à court terme.

NextEra Energy : moteur double avec les centres de données verts

NextEra Energy (NYSE : NEE) est la plus grande entreprise de services publics au monde en termes de capitalisation. Ses résultats 2025 montrent une croissance stable du bénéfice par action ajusté, avec une expansion simultanée de ses activités renouvelables. Notamment, plus de 1 GW de ses nouveaux projets renouvelables et de stockage sont dédiés aux centres de données, avec une capacité totale dépassant 10,5 GW, ce qui lui confère une position de leader dans la demande énergétique pour l’IA et les centres de données.

Face à la croissance rapide de la demande électrique liée à l’expansion de l’IA, la logique de croissance à long terme de NextEra est claire. La majorité des analystes sont optimistes, avec un objectif de cours moyen qui prévoit une hausse de 15-20 %.

Fluence Energy : potentiel de conversion des commandes face aux défis de la chaîne d’approvisionnement

Fluence Energy (NYSE : FLNC), fournisseur mondial de solutions et services de stockage d’énergie, a été lancé en 2018 par Siemens et AES. Son dernier trimestre a montré des pressions sur le chiffre d’affaires, dues notamment à des retards dans l’expansion de la capacité aux États-Unis et à des défis dans la chaîne d’approvisionnement.

Cependant, l’entreprise maintient ses objectifs pour 2025 et indique que ses commandes existantes seront progressivement converties en revenus d’ici 2026. La résolution des problèmes de chaîne d’approvisionnement pourrait entraîner une reprise de ses performances à moyen terme.

Generac Holdings : croissance stable dans le marché de l’énergie de secours

Generac Holdings (NYSE : GNRC) est un fabricant reconnu d’équipements de secours résidentiels et industriels. Ses résultats 2025 sont solides, avec un bénéfice par action conforme aux attentes et une croissance stable du chiffre d’affaires. Les analystes anticipent une hausse d’environ 15 % d’ici 2026. Sa position de marché solide et la demande stable en font une option d’investissement défensive dans le secteur du stockage.

EnerSys : solutions de stockage industrielles à marge stable

EnerSys (NYSE : ENS) est un fournisseur mondial de solutions de stockage industriel, présent dans plus de 100 pays. Son premier trimestre 2025 a montré des résultats solides, avec un bénéfice supérieur aux attentes et un chiffre d’affaires en croissance. Son ratio P/E actuel de 11,8 et son dividende proche de 1 % en font une option attrayante pour les investisseurs prudents.

Actions de stockage d’énergie en Taïwan : quels sont les véritables leaders de croissance ?

Delta Electronics : champion de la marge et de la rentabilité

Delta Electronics (2308), fondée en 1971, est le premier fournisseur mondial d’alimentations à découpage, offrant aussi des solutions de gestion de batteries et de dissipation thermique. En 2025, ses résultats atteignent de nouveaux records : un chiffre d’affaires consolidé d’environ 168 milliards TWD (+20 % annuel), avec un bénéfice net en forte hausse, une marge brute de 35,5 %, une marge opérationnelle de 15,1 %, bien supérieures aux années précédentes.

Sous l’impulsion de la demande en IA et stockage, Delta continue d’investir dans la R&D et l’expansion de ses capacités aux États-Unis. Sa valorisation est raisonnable, et ses fondamentaux solides en font un leader représentatif du secteur du stockage en Taïwan.

Teco : transformation intelligente dans la transition énergétique

Teco Electric & Machinery (1504), fondée en 1956, a commencé avec la fabrication de moteurs électriques et s’est développée en une entreprise intégrée couvrant systèmes électriques, énergie intelligente et vie intelligente. En 2025, ses revenus croissent de façon stable, malgré des coûts et des pertes de change à court terme. La société maintient une structure financière saine, avec un rendement en dividendes d’environ 4,2 % au premier semestre.

Teco mise sur la croissance via des acquisitions comme NCL Energy et des partenariats stratégiques avec Foxconn, ciblant les centres de données IA et l’énergie intelligente. Son potentiel de croissance est élevé, et les investisseurs à long terme peuvent suivre ses progrès de transformation.

Hua Cheng et A-Li : champions discrets de l’intégration système

Hua Cheng (1519) et A-Li (1514), en tant que représentants des intégrateurs de systèmes de stockage, disposent d’une expertise solide dans l’infrastructure énergétique et l’intégration d’équipements électriques. Leur performance boursière a varié récemment, mais ils occupent une position clé dans la chaîne du stockage. La vigilance doit porter sur la visibilité des commandes et la tendance de leur marge brute.

Trois principaux risques et stratégies pour investir dans les actions de stockage d’énergie

Risques principaux : politique, technologie, concurrence

1. Risque politique
Le développement du stockage dépend fortement des subventions et politiques gouvernementales. Par exemple, la modification des subventions solaires résidentielles aux États-Unis impacte directement Enphase. Il est crucial de suivre de près l’évolution des politiques énergétiques dans chaque pays.

2. Risque technologique
Les innovations dans le secteur des nouvelles énergies évoluent rapidement, avec l’émergence de nouvelles batteries solides, sodium-ion, etc. Certaines entreprises peuvent ne pas disposer de technologies compétitives, et celles qui ne parviennent pas à atteindre la rentabilité à long terme risquent de voir leur cours chuter.

3. Risque de concurrence accrue
L’attractivité du marché du stockage attire de nombreux acteurs mondiaux, ce qui intensifie la compétition et peut comprimer les marges, surtout avec la volatilité des prix des matières premières. La sélection d’entreprises avec des avantages en coûts et en technologie est essentielle.

Conseils de sélection : privilégier la solidité des fondamentaux et la croissance certaine

Les investisseurs doivent analyser :

1. La santé financière
Prioriser les entreprises avec une croissance du chiffre d’affaires, une marge brute et une marge nette en amélioration. Delta et NextEra sont de bons exemples.

2. La visibilité des commandes et la part de marché
Les intégrateurs et grands fournisseurs ont généralement une meilleure visibilité.

3. La compétitivité technologique et des coûts
Éviter de miser sur des entreprises en phase initiale avec des technologies non éprouvées. Favoriser celles ayant une capacité de production et une technologie validée.

4. La stabilité des politiques
Se concentrer sur les entreprises liées aux infrastructures énergétiques et à l’intégration, qui bénéficient d’un soutien politique plus direct. Les fabricants d’équipements doivent suivre de près l’évolution réglementaire.

La logique d’investissement à long terme dans les actions de stockage d’énergie

L’adoption généralisée des énergies propres repose sur la technologie de stockage. Les investissements nationaux continueront, et chaque annonce de politique énergétique peut stimuler le marché. Cependant, comme dans d’autres secteurs technologiques, la concrétisation commerciale et la rentabilité des innovations ne sont pas garanties.

La discipline et la gestion des risques seront déterminantes pour réaliser des profits. Il est conseillé de :

• Évaluer régulièrement : revoir trimestriellement la situation fondamentale et réglementaire des actions détenues
• Diversifier : éviter la concentration sur une seule entreprise ou sous-secteur
• Fixer des stops : couper rapidement en cas de retournement technique ou fondamental
• Adopter une vision à long terme : le cycle long du stockage d’énergie est encore en début, et les investisseurs à moyen/long terme peuvent progressivement constituer un portefeuille.

Conclusion

Les actions liées au stockage d’énergie se trouvent à un moment clé de la transition énergétique. Que ce soit NextEra Energy, Enphase Energy aux États-Unis ou Delta Electronics, Teco en Taïwan, ces entreprises bénéficieront de la progression vers la neutralité carbone mondiale. Toutefois, la vigilance reste de mise : suivre en permanence l’évolution des politiques, des technologies et de la concurrence est essentiel pour réaliser des gains stables dans ce secteur.