Oubliez la formation en IA : l'inférence IA est le véritable générateur de revenus en 2026. Voici 2 actions à posséder.

Juste au moment où les investisseurs semblaient avoir une bonne compréhension de l’intelligence artificielle (IA), le jeu change à nouveau. Selon le rapport TMT Predictions 2026 de Deloitte Global, l’inférence représentera deux tiers de la puissance de calcul en IA en 2026.

L’inférence marque la prochaine étape de l’adoption de l’IA. Alors que la formation de l’IA construit l’intelligence du modèle, l’inférence concerne la façon dont le modèle fonctionne dans des cas d’utilisation réels. Un excellent exemple serait les agents OpenClaw AI récemment devenus viraux, qui fonctionnent de manière autonome sur les ordinateurs des utilisateurs.

La différence clé entre la formation et l’inférence en IA réside dans leur mode de calcul. Alors que l’inférence en IA pourrait déplacer la priorité de la maximisation de la puissance de calcul brute vers l’efficacité, il y a une leçon importante : le monde aura probablement besoin de plus de puces, pas moins.

Voici deux actions dans le domaine de l’IA prêtes à bénéficier de l’explosion de l’inférence qui ne fait que commencer.

Source de l’image : Getty Images.

1. Broadcom

Les puces GPU de Nvidia ont toujours été excellentes pour les charges de travail lourdes, ce qui les rend idéales pour la formation de modèles d’IA. C’est pourquoi Nvidia domine le marché des puces IA pour centres de données depuis début 2023. Mais Broadcom (AVGO 1,19 %) émerge comme un véritable challenger au roi des GPU. Broadcom s’est longtemps spécialisé dans les puces réseau. Dans un centre de données IA, elles aident les clusters GPU à communiquer et à traiter rapidement l’information.

Cependant, Broadcom s’est diversifié et a commencé à concevoir des circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC) pour des entreprises telles que Alphabet et Anthropic. Ces hyperscalers IA comptent parmi les plus grands clients de Nvidia. Une puce personnalisée conçue pour une tâche spécifique peut être plus efficace qu’une puce généraliste haut de gamme. Concrètement, le marché des puces IA est déjà énorme et continue de croître, donc Broadcom ne va pas simplement prendre la part de Nvidia. Cela ouvre néanmoins des portes pour Broadcom.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(-1,19 %) $-3,93

Prix actuel

$326,41

Points clés

Capitalisation boursière

$1,6 trillions

Fourchette de la journée

$314,50 - $328,27

Fourchette sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

570K

Volume moyen

31M

Marge brute

64,71 %

Rendement du dividende

0,73 %

Broadcom n’est certainement pas bon marché à 70 fois le bénéfice. Cela dit, le succès de l’entreprise avec ses puces personnalisées a considérablement augmenté ses estimations de croissance à long terme au cours de l’année écoulée. Les analystes prévoient maintenant que Broadcom pourra faire croître ses bénéfices à un taux annuel supérieur à 30 %, ce qui peut justifier l’achat et la détention de l’action à ces niveaux. Envisagez de prendre quelques parts et de garder un peu d’argent pour profiter de toute baisse. Broadcom est prêt à devenir un grand gagnant dans l’inférence IA.

2. Arm Holdings

Au cœur des puces IA et du secteur plus large des semi-conducteurs se trouve Arm Holdings (ARM +3,67 %). La société licence son architecture d’instruction à des entreprises pour les unités centrales de traitement (CPU) et autres microprocesseurs. On peut la voir comme le langage que parle une puce. Peu importe la société qui a créé la puce ou ce qu’elle fait, elle écoute, parle et agit dans cette langue. Arm détient certains marchés, comme celui des smartphones, et gagne des parts dans d’autres.

La part de marché d’Arm approche les 50 % dans les centres de données, où les principaux hyperscalers, notamment Amazon, Alphabet, Meta Platforms et Microsoft, utilisent tous des serveurs basés sur Arm. Arm voit également l’inférence IA comme une opportunité énorme. L’inférence nécessite un calcul stable et efficace, ce dans quoi les CPU excellent. Une puce GPU est comme une voiture de sport exotique : excellente pour aller très vite, mais moins pratique qu’une voiture de tous les jours. Au cours des dernières années, Arm a augmenté sa part de marché mondiale de 44 % à 50 %.

Développer

NASDAQ : ARM

Arm Holdings

Variation d’aujourd’hui

(3,67 %) $4,54

Prix actuel

$128,32

Points clés

Capitalisation boursière

$131 milliards

Fourchette de la journée

$124,25 - $131,29

Fourchette sur 52 semaines

$80,00 - $183,16

Volume

177K

Volume moyen

5,7M

Marge brute

94,84 %

Les investisseurs soucieux de la valeur peuvent grimacer face au ratio cours/bénéfice de 172 de l’action. Son prix élevé reflète la large barrière concurrentielle de l’entreprise, ses marges brutes impressionnantes de 94,8 %, et ses opportunités de croissance à long terme. Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices d’Arm croissent de plus de 32 % par an à long terme. Cela pourrait ne pas suffire à soutenir le cours de l’action si des adversités ou une turbulence plus large du marché surviennent. Comme pour Broadcom, il est probablement sage de garder un peu d’argent en réserve pour de meilleures opportunités d’achat. Arm est une action de premier ordre qui sera rarement bon marché, rendant toute baisse encore plus attrayante.