Les prévisions du prix de l'or indiquent des niveaux de support critiques alors que le XAU/USD fait face à des facteurs contradictoires

Le marché de l’or a récemment subi une pression à la vente, avec l’XAU/USD glissant vers la zone des 5 035 dollars dans un contexte de déplacement vers des actifs plus risqués. Les traders repositionnés vers les actions — avec le S&P 500 approchant de ses niveaux records — ont entraîné une prise de bénéfices dans le secteur des métaux précieux. Cependant, la dynamique structurelle de la demande suggère que la baisse pourrait être limitée à court terme.

La demande des banques centrales établit un plancher pour le prix de l’or

Le principal soutien aux prix de l’or reste la demande constante des grandes banques centrales. La Banque populaire de Chine (PBOC) a prolongé son accumulation de réserves pour le 15e mois consécutif, avec des avoirs atteignant 74,19 millions d’onces troy fines. Cette capacité d’achat soutenue des banques centrales agit comme un stabilisateur de prix, même si le sentiment de risque à court terme fluctue. Avec la tension géopolitique susceptible de s’apaiser — la direction iranienne ayant récemment indiqué sa volonté de négocier avec Washington — la demande traditionnelle de refuge pourrait fluctuer, mais l’appétit structurel des autorités monétaires mondiales maintient les risques à la baisse sous contrôle.

Les données économiques américaines façonneront les prévisions du prix de l’or à l’avenir

L’attention des investisseurs se porte désormais sur la semaine à venir, où des rapports cruciaux sur le marché du travail et l’inflation aux États-Unis fourniront des indications directionnelles pour la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale et la force du dollar américain. Les chiffres de l’emploi ont une importance particulière, le marché anticipant environ 70 000 emplois nets créés et un taux de chômage stable à 4,4 %. Une lecture inférieure aux attentes pourrait affaiblir le dollar américain et soutenir les matières premières libellées en USD comme l’or.

De même, les données sur l’indice des prix à la consommation (CPI) attendues plus tard dans la semaine seront déterminantes pour façonner la prévision du prix de l’or pour les mois à venir. Si les chiffres de l’inflation surprennent à la baisse, les attentes d’une baisse des taux par la Fed pourraient s’intensifier, pesant sur le dollar et augmentant la valorisation des métaux précieux. À l’inverse, une inflation persistante pourrait prolonger les attentes de hausse des taux, créant des vents contraires pour l’or. Pour les traders, la prévision du prix de l’or dépend de la validation par les données économiques du marché actuel ou de l’activation d’une réévaluation à l’échelle des classes d’actifs.