La marge opérationnelle de 47,2 % de TransDigm écrase celle de GE à 21,4 %. Pourquoi GE obtient-il toujours une valorisation plus élevée ?

Cet article compare GE Aerospace et TransDigm Group, deux entreprises bénéficiant des cycles de maintenance prolongés de l’industrie aérospatiale. Il met en évidence la marge opérationnelle nettement plus élevée de TransDigm (47,2 %) par rapport à celle de GE (21,4 %), alors que GE détient une valorisation plus élevée. Le texte explore leurs modèles commerciaux différents — les services de moteurs de GE versus l’approvisionnement en composants propriétaires de TransDigm — et discute des compromis entre la stabilité et l’échelle de GE et la rentabilité de TransDigm malgré un levier plus élevé.