Nous achetons 2 actions dans le secteur financier en difficulté — et déclassons une entreprise technologique

Nous achetons 30 actions de Capital One à environ 192 $, augmentant la pondération dans la fiducie caritative de Jim Cramer à 3 % contre 2,85 %, et augmentons notre nombre d’actions COF à 610. Nous achetons 25 actions de Wells Fargo à environ 84 $, augmentant la pondération dans la fiducie caritative de Jim Cramer à 3,47 % contre 3,41 %, et augmentons notre nombre d’actions WFC à 1 625. Après cet achat récent de 30 actions de Capital One, nous aurons racheté toutes les 60 actions que nous avons vendues fin décembre à environ 242 $ chacune. Nous avons acheté la première moitié mercredi dernier à 208 $ par action. L’action a été fortement pénalisée lundi après qu’un rapport de Citrini Research a évoqué un scénario dans lequel l’IA pourrait avoir un impact négatif sur American Express. La perturbation était double : un affaiblissement du marché du travail et la montée du commerce agentique, qui pourrait théoriquement contourner les frais d’interchange que les sociétés de cartes de crédit perçoivent sur chaque transaction en utilisant des stablecoins à la place. Le rapport a ciblé American Express, mais il a aussi entraîné une baisse des actions de Capital One. Il faudra du temps pour comprendre pleinement l’impact de l’IA sur le marché du travail, mais cette partie sur les stablecoins pourrait être une réaction excessive, c’est pourquoi nous achetons davantage de Capital One. Les analystes de Wells Fargo ont rapidement pris la défense d’American Express hier, réaffirmant leur avis selon lequel « le stablecoin ne constituerait pas une menace significative pour le modèle de revenus de paiement d’AmEx, sauf si des règles réglementaires permettaient de désintermédier essentiellement les dépôts bancaires américains. Nous ne pensons pas que cela se produise aux États-Unis. » La récente vente a fait descendre les actions de Capital One à moins de 10 fois les estimations consensuelles du bénéfice par action pour 2026 et à moins de 8 fois les projections pour 2027. Avec un programme de rachat d’actions important en place, nous attendons de la direction qu’elle rachète activement des actions à ces multiples faibles. De plus, nous rachetons une petite partie des actions Wells Fargo que nous avions vendues à des prix beaucoup plus élevés en octobre et janvier, à environ 86 $ et 94 $ par action, respectivement. Nous relevons notre note à un équivalent d’achat 1, avec des actions en baisse d’environ 13 % par rapport à leur clôture record de 96,39 $. Les grandes banques ont été fortement touchées lors de cette vente liée à l’IA, mais nous restons convaincus que l’IA sera un facteur net positif, stimulant la productivité et les gains d’efficacité, et ayant un impact positif net sur les bénéfices. Enfin, nous déclassons Palo Alto Networks à 3, contre 1, ce qui signifie vendre en cas de hausse. Ce changement de note ne repose pas sur une modification de notre vision de l’impact de l’IA sur le marché de la cybersécurité. Nous sommes fermement opposés à l’idée que les outils d’IA basés sur de grands modèles de langage (LLMs) remplaceront les fournisseurs de sécurité de premier plan, et nous restons convaincus que l’adoption plus large de l’IA ne fera qu’accroître le besoin en solutions de cybersécurité. Alors pourquoi déclasser, alors que les actions Palo Alto ont chuté de 21 % depuis le début de l’année ? Comme Jim l’a expliqué lors de la réunion matinale, il s’agit d’une décision de gestion de portefeuille motivée par la détention de deux entreprises de cybersécurité — Palo Alto et CrowdStrike — dans un portefeuille de 33 actions. Si la baisse du secteur logiciel se poursuit, nous voulons concentrer nos positions sur une seule valeur. (La fiducie caritative de Jim Cramer détient des positions longues sur COF, WFC et PANW. Voir ici la liste complète des actions.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte de transaction avant que Jim ne fasse une opération. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte avant d’acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de sa fiducie caritative. Si Jim a discuté d’une action sur CNBC, il attend 72 heures après l’émission de l’alerte pour exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS DU CLUB D’INVESTISSEMENT SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS D’UTILISATION, NOTRE POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ ET NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION FIDUCIAIRE N’EXISTE OU N’EST CRÉÉE PAR VOTRE RÉCEPTION DES INFORMATIONS FOURNIES DANS LE CADRE DU CLUB D’INVESTISSEMENT. AUCUN RÉSULTAT OU PROFIT SPÉCIFIQUE N’EST GARANTI.