Qu'est-ce qui détermine le prix sur le marché ? Comprendre ce que signifie l'offre et la demande

Aujourd’hui, lorsque vous voyez le prix d’une action ou d’un actif fluctuer, vous vous demandez peut-être pourquoi le prix augmente ou diminue. La demande et l’offre désignent le phénomène fondamental qui explique comment tous les prix sont déterminés, que ce soit pour des biens, des services ou même des actifs financiers. Cette idée ne concerne pas seulement les économistes, mais aussi les investisseurs et les traders, qui peuvent ainsi prévoir les mouvements de prix et prendre de meilleures décisions.

Première étape : La signification fondamentale de la demande et de l’offre

Pour comprendre le marché, il faut savoir ce qui influence le prix. La demande et l’offre comportent deux côtés : le premier est la demande qui représente le désir d’acheter, et le second est l’offre qui représente le désir de vendre.

Le marché ressemble à un jeu de forces. Lorsque le pouvoir d’achat des acheteurs est plus fort, le prix tend à augmenter. Inversement, lorsque le pouvoir des vendeurs est plus fort, le prix tend à baisser. L’équilibre entre ces deux forces détermine le prix réel du marché.

Demande et prix - Pourquoi les acheteurs sont-ils la force principale ?

La demande (Demand) correspond au nombre d’acheteurs et à la quantité qu’ils sont prêts à acheter à différents niveaux de prix. Cette relation peut être représentée par une courbe de demande, qui a généralement une pente descendante, car la loi de la demande indique que : plus le prix est élevé, moins la quantité désirée par les acheteurs est grande ; plus le prix est bas, plus la demande est forte.

Ce comportement des acheteurs est lié à deux effets : l’effet revenu — lorsque le prix baisse, la valeur de votre argent augmente, vous permettant d’acheter plus ; et l’effet substitution — lorsque le prix d’un produit baisse, vous avez tendance à abandonner d’autres produits pour acheter celui-ci.

Les facteurs influençant la demande ne se limitent pas au prix, ils incluent aussi :

• le revenu des acheteurs et leur fatigue
• le prix d’autres biens liés
• les préférences et goûts des consommateurs
• le nombre et la taille des groupes d’acheteurs
• les anticipations des acheteurs sur les prix futurs
• des facteurs externes comme la saison, la politique gouvernementale ou les innovations technologiques

Offre et impact sur le marché - La perspective des vendeurs

Pendant que les acheteurs décident d’acheter, les vendeurs prennent aussi leurs décisions. L’offre (Supply) désigne la quantité de biens ou de services que les vendeurs sont prêts à proposer à différents niveaux de prix. La courbe d’offre a généralement une pente ascendante, en opposition à la courbe de demande.

La loi de l’offre explique que : plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont disposés à produire et vendre, car leur profit attendu est plus important. À l’inverse, lorsque le prix est bas, ils sont moins enclins à vendre, car leur marge est réduite.

Les facteurs influençant l’offre comprennent :

• les coûts de production et de matières premières
• la technologie et l’efficacité de la production
• le nombre de concurrents sur le marché
• le prix d’autres produits que les producteurs peuvent fabriquer à la place
• les anticipations des producteurs sur les prix futurs
• l’environnement, la fiscalité et l’accès au financement

Le point d’équilibre du marché - Quand le prix devient-il stable ?

Le prix réel du marché n’est pas fixé par une seule partie, mais se trouve au point d’équilibre (Equilibrium) où la courbe de demande croise celle de l’offre. À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter correspond à la quantité que les vendeurs veulent vendre.

Lorsque le prix est supérieur à l’équilibre : l’offre dépasse la demande, créant un excédent d’offre, ce qui pousse le prix à la baisse.

Lorsque le prix est inférieur à l’équilibre : la demande dépasse l’offre, créant une pénurie, ce qui pousse le prix à la hausse.

Ce système fonctionne comme une navigation : le marché tend toujours à ramener le prix vers le point d’équilibre.

Sur le marché financier - Les facteurs qui influencent la demande et l’offre

Le marché financier est plus complexe que le marché des biens, car de nombreux facteurs influencent le prix des actifs, et ils sont souvent interconnectés.

Ce qui influence la demande :

• la conjoncture macroéconomique, comme la croissance économique, l’inflation et les taux d’intérêt
• la liquidité du système financier (disponibilité de fonds pour investir)
• la confiance des investisseurs dans l’avenir économique et politique

Ce qui influence l’offre :

• les politiques des entreprises (augmentation de capital, rachats d’actions)
• l’entrée de nouvelles entreprises via IPO
• la réglementation et les règles des marchés boursiers

Trader intelligemment - Appliquer la zone de demande et d’offre

Les investisseurs et traders ne attendent pas toujours que le prix atteigne le nouvel équilibre. Ils cherchent des opportunités lorsque la demande et l’offre sont déséquilibrées, car c’est là que le mouvement de prix peut être le plus fort.

Une zone de demande et d’offre est une technique d’analyse qui consiste à repérer :

1. des périodes où le prix monte ou descend rapidement (indiquant une force dominante)
2. des zones où le prix se stabilise (appelées bases), où la demande et l’offre commencent à s’équilibrer
3. des points où le prix sort de ces zones de consolidation

Les traders utilisent ces informations pour planifier leurs opérations.

Quatre stratégies de trading — De la reversal à la continuation

Trading de reversal (changement de tendance)

Drop Base Rally (DBR) — retournement haussier : Ce phénomène commence par une chute rapide (indiquant une forte pression vendeuse), suivie d’une consolidation. Lorsque l’achat revient, le prix dépasse la zone de consolidation, permettant aux traders d’entrer en position lors du breakout, avec un stop-loss en dessous.

Rally Base Drop (RBD) — retournement baissier : L’opposé du DBR, il commence par une hausse rapide, suivi d’une consolidation. Lorsque la pression vendeuse revient, le prix casse à la baisse, et les traders entrent lors du breakout, avec un stop-loss au-dessus.

Trading de continuation

Rally Base Rally (RBR) — continuation haussière : Le prix monte, se stabilise, puis continue à monter, montrant que la force acheteuse persiste. Les traders attendent une cassure à la hausse pour entrer.

Drop Base Drop (DBD) — continuation baissière : Le prix chute, se stabilise, puis chute encore, indiquant une forte pression vendeuse. Les traders attendent une cassure à la baisse pour entrer.

En résumé

Demand and supply désignent la relation fondamentale entre la quantité que les acheteurs veulent acheter et la quantité que les vendeurs veulent vendre, ce qui détermine le prix de tout, des produits du marché local aux actions valant des milliards.

Comprendre et appliquer cette notion permet aux investisseurs de mieux prévoir les mouvements de prix, que ce soit par l’analyse fondamentale (pour comprendre pourquoi la demande change) ou par l’analyse technique (pour repérer la force acheteuse ou vendeuse sur les graphiques).

Si vous souhaitez réussir en tant qu’investisseur, étudier et maîtriser cette idée est indispensable.