Les 7 actions d'hôpitaux offrant de bons dividendes - Guide d'investissement pour l'année 2569

L’investissement dans les actions hospitalières constitue une stratégie importante pour les investisseurs recherchant des revenus réguliers et de bons dividendes. En effet, le secteur médical possède des caractéristiques propres qui le différencient des autres industries, notamment en termes de stabilité des revenus et de demande continue de services. Les actions hospitalières sont donc une option intéressante pour constituer un portefeuille équilibré.

Pourquoi les actions hospitalières offrent-elles de bons dividendes dans le contexte actuel ?

Récemment, lors de la volatilité des marchés boursiers, les actions hospitalières ont démontré leur solidité et leur stabilité. Cela est lié aux fondamentaux du secteur de la santé, qui répond à un besoin social essentiel, quelle que soit la conjoncture économique.

Caractéristiques des actions défensives à bon dividende

Les actions hospitalières sont classées comme des actions défensives, ce qui signifie que :

• Lors d’un marché baissier, elles ne chutent pas violemment mais restent relativement stables.
• Lors d’un marché en croissance, elles ne montent pas aussi rapidement que les actions cycliques, mais offrent des rendements prévisibles.
• Elles génèrent des revenus réguliers provenant des usagers, avec une bonne qualité de flux de trésorerie.

Ainsi, les actions hospitalières peuvent verser de bons dividendes tout en assurant une croissance continue, ce qui en fait un choix idéal pour les investisseurs à long terme.

7 principales sociétés hospitalières à suivre – Comparatif détaillé

En 2569 (2026), on peut classer les actions hospitalières en deux grands groupes selon la stratégie de chaque entreprise : certaines ciblent la clientèle étrangère, d’autres se concentrent sur le marché intérieur. Cela influence le niveau de revenus, la stabilité et le potentiel de croissance.

Groupe 1 : Hôpitaux axés sur la clientèle étrangère

1. Bangkok Dusit Medical Services (BDMS)

Leader médical en Asie, avec un réseau d’hôpitaux répartis notamment à Bumrungrad, à Ulaanbaatar en Mongolie, et dans plusieurs centres médicaux en Myanmar. La société prévoit une expansion continue à l’étranger.

Données financières :

• Capitalisation boursière : 319 430 M฿
• Prix actuel : 20,00 ฿
• Résultat net 2025 : 16 100 – 16 300 M฿
• ROE : 16,8%
• P/E : 19,5

Les performances de BDMS montrent qu’il s’agit d’une action hospitalière à bon dividende, avec des revenus diversifiés issus de plusieurs pays.

2. Bumrungrad Hospital (BH)

Une des principales cliniques privées, avec une forte proportion de patients étrangers, notamment dans le tourisme médical. La société prévoit d’ajuster ses tarifs et d’étendre ses capacités.

Données financières :

• Capitalisation : 135 060 M฿
• Prix actuel : 167,50 ฿
• Résultat net 2025 : 7 400 M฿
• ROE : 31,9%
• P/E : 19,3

Le ROE élevé de BH en fait une option attractive pour ceux recherchant de bons dividendes.

3. Bangkok Chain Hospital (BCH)

La société la plus valorisée dans le secteur hospitalier, avec 15 hôpitaux, y compris une branche au Laos. Krungsri Securities a récemment recommandé d’acheter, anticipant une croissance de 23 % en 2568 (2025).

Données financières :

• Capitalisation : 25 190 M฿
• Prix actuel : 10,20 ฿
• Résultat net 2025 : 1 300 – 1 400 M฿
• ROE : 11-12%
• P/E : 19,7

Groupe 2 : Hôpitaux axés sur le marché intérieur

4. Ramkhamhaeng Hospital (RAM)

Réputé pour ses spécialités, notamment en cardiologie, neurologie et orthopédie. Fondé en 2519 (1976), situé dans une zone densément peuplée.

Données financières :

• Capitalisation : 21 720 M฿
• Prix actuel : 18,20 ฿
• 52 semaines : 16,60 – 22,90 ฿
• ROE : 3,38%
• P/E : 33,41

5. Vibhavadi VIBHA

Entreprise gérant des hôpitaux privés généralistes. En 2568 (2025), forte croissance attendue grâce à l’augmentation des lits et de nouvelles activités. Analystes recommandent d’acheter avec une cible de 2,74 ฿.

Données financières :

• Capitalisation : 18 470 M฿
• Prix actuel : 1,88 ฿
• Résultat net 2025 : 778,31 M฿
• ROE : 8,49%
• P/E : 47,6

6. Chularat Hospital (CHG)

Entreprise fondée en 2529 (1986), avec 12 filiales et 15 établissements. Prévoit d’étendre ses branches et d’augmenter ses lits.

Données financières :

• Capitalisation : 17 270 M฿
• Prix actuel : 1,50 ฿
• Résultat net 2025 : 20 – 40 M฿
• ROE : 10,23%
• P/E : 21,7

7. Rama 9 Hospital (PR9)

Hôpital moderne, reconnu pour ses équipements et sa plateforme digitale 9 CARE. Investit dans la technologie et la digitalisation.

Données financières :

• Capitalisation : 14 940 M฿
• Prix actuel : 18,7 – 18,9 ฿
• Résultat net 2025 : 520 – 560 M฿
• ROE : 14%
• P/E : 18,4

Tableau comparatif : 7 actions hospitalières à bon dividende

Comment sélectionner des actions hospitalières à bon dividende – Indicateurs clés

Étape 1 : Comprendre le ratio P/E (Price-to-Earnings)

Le P/E indique combien vous payez pour chaque unité de bénéfice. Un P/E faible (<15) peut indiquer une action sous-évaluée, mais il faut vérifier pourquoi. Un P/E normal (15-25) est souvent signe d’une valorisation raisonnable. Un P/E élevé (>25) peut indiquer des attentes de forte croissance.

Les actions hospitalières ont généralement un P/E entre 18 et 20, ce qui est raisonnable.

Étape 2 : Analyser le ROE (Return on Equity)

Le ROE montre la rentabilité par rapport aux fonds propres. Plus il est élevé, mieux l’entreprise utilise ses capitaux.

• ROE <8% : peu efficace
• ROE 8-15% : normal pour le secteur
• ROE >15% : efficace, potentiel de dividendes élevés

Exemples : BH (31,9%), BDMS (16,8%) ont un ROE élevé, signe de bonne rentabilité et de potentiel de dividendes.

Étape 3 : Évaluer la stratégie de croissance

• Fusion-acquisition : rachat d’actifs existants pour croissance rapide.
• Expansion de nouvelles branches : ouvrir de nouveaux hôpitaux dans des zones en croissance.
• Spécialisation : se concentrer sur des services de niche (chirurgie esthétique, maternité, etc.).

Étape 4 : Vérifier la source de revenus

• Clientèle étrangère : marges élevées, mais dépendance à l’économie étrangère.
• Clientèle locale : revenus plus stables, moins exposés aux fluctuations internationales.

Étape 5 : Conseils d’experts

Consultez analystes et rapports pour affiner votre choix. La diversification et la compréhension des fondamentaux sont clés.

Avantages d’investir dans des actions hospitalières à bon dividende

1. Revenus réguliers et stables

Les hôpitaux répondent à un besoin essentiel, indépendamment de la conjoncture économique. Après investissement dans l’immobilier et l’équipement, les revenus proviennent principalement des usagers, avec une stabilité supérieure à d’autres secteurs.

2. Risque faible et marges prévisibles

En tant qu’actions défensives, elles résistent mieux aux crises. Lors des baisses, elles chutent peu, et lors des hausses, elles offrent des rendements réguliers. La faible volatilité et la stabilité des profits permettent de verser des dividendes attractifs.

3. Solide situation financière et flux de trésorerie

Une fois l’investissement initial réalisé, le flux de trésorerie est continu. La société peut rapidement rembourser ses investissements, constituer une réserve pour l’achat de matériel ou l’expansion.

Les actions hospitalières sont donc une option d’investissement à dividendes élevés, adaptée à une détention à long terme.

Résumé et recommandations

Pour les investisseurs cherchant des actions hospitalières à bon dividende et stables, ces 7 sociétés mentionnées ont toutes un historique solide et un potentiel de croissance.

Le choix dépend de :

👉 Si vous privilégiez la taille du marché et les revenus étrangers : regardez BDMS ou BH, avec un ROE élevé.

👉 Pour une croissance rapide : VIBHA ou CHG, qui ont des plans d’expansion.

👉 Pour la stabilité et les revenus locaux : BCH ou PR9 peuvent être appropriés.

Avant d’investir, étudiez les états financiers, comparez P/E et ROE, et suivez l’actualité du secteur pour que votre investissement en actions hospitalières à bon dividende corresponde à vos objectifs financiers.

Les actions hospitalières sont donc une classe d’actifs à surveiller, avec un potentiel de rendement et de dividendes attractifs sur le long terme.