Indispensable pour les petits budgets ! Guide complet pour vendre des fractions d'actions : horaires de trading, frais de transaction, astuces pour réussir la vente, tout comprendre en une fois

Avec la démocratisation du marché boursier à Taïwan, de plus en plus de nouveaux investisseurs commencent à s’intéresser au sujet de la vente de fractions d’actions, appelées “零股” (zéro actions). Comparée à d’autres méthodes d’investissement, la vente de零股 offre une flexibilité accrue, mais elle présente également des défis tels qu’une liquidité plus faible et une difficulté accrue à réaliser des transactions. Cet article aborde d’abord les notions fondamentales de la vente de零股, puis explore en détail les horaires de trading, le calcul des frais de transaction, ainsi que des astuces pratiques pour augmenter les chances de succès.

Qu’est-ce que la零股 ? Quelle est la différence fondamentale avec l’achat d’actions entières ?

La transaction d’actions entières se fait par lots d’au moins une “action” (1000 actions), tandis que la零股 désigne des fractions d’actions inférieures à 1000 actions. La零股 a pour unité minimale une seule action. Ces零股 apparaissent généralement dans les cas suivants :

Les principales raisons de la génération de零股 incluent :

• Des ordres de vente ou d’achat partiellement exécutés, laissant des actions en零股
• La volatilité rapide du prix des actions, empêchant une exécution complète au prix cible
• La distribution de dividendes ou d’actions gratuites par la société, générant des零股

En résumé, la transaction de零股 concerne des opérations allant de 1 à 999 actions, et chaque ordre ne peut dépasser 999 actions. Comprendre ces caractéristiques est essentiel pour la suite des opérations de vente de零股.

Le moment idéal pour vendre des零股 : trading en séance vs trading après clôture

Avant le 26 octobre 2020, la零股 ne pouvait être négociée qu’après la clôture, ce qui limitait les investisseurs, notamment les petits et moyens investisseurs, dans leurs possibilités de transaction. Depuis cette date, il est possible d’acheter et de vendre des零股 durant les heures normales de marché, ce qui a considérablement facilité la transaction.

Comparaison des horaires de trading de零股 :

On constate que l’horaire de trading en séance coïncide avec celui des actions entières, permettant aux investisseurs de soumettre des ordres dès 9h00. Cependant, il faut noter que durant la séance, les ordres doivent être passés uniquement via la plateforme électronique du courtier, et non par téléphone.

Impact des règles de trading en séance et après clôture sur la vente

Règles clés du trading en séance :

Les ordres de vente de零股 soumis par les investisseurs à partir de 9h10 seront traités par enchère groupée toutes les minutes. Si l’ordre n’est pas entièrement exécuté ou partiellement non exécuté, il ne sera pas automatiquement conservé pour la séance après clôture. L’investisseur doit alors soumettre un nouvel ordre après la clôture. Cela est crucial : si le prix de vente fixé le matin n’a pas été exécuté en raison d’une surévaluation, il faudra réévaluer le marché et repasser un ordre dans l’après-midi.

Spécificités du trading après clôture :

Le trading après clôture s’étend de 13h40 à 14h30. Les investisseurs peuvent passer des ordres via la plateforme électronique ou en appelant le service client du courtier. La règle essentielle est que l’enchère groupée n’a lieu qu’une seule fois à 14h30. Les ordres non exécutés seront automatiquement annulés et ne seront pas reportés au jour suivant. En conséquence, si la vente n’est pas réalisée après clôture, l’investisseur devra attendre le jour suivant pour recommencer.

Calcul des coûts de vente de零股 : comment éviter de payer trop ?

Les frais de transaction pour la vente de零股 sont calculés de la même manière que pour les actions entières : 0,1425 % du montant de la transaction. Toutefois, chaque courtier peut appliquer un frais minimum (souvent 1 yuan) et offrir des rabais pour les ordres électroniques.

Exemple de calcul précis :

Supposons qu’un investisseur souhaite vendre 200 actions de TSMC (2330.TW), avec un prix de clôture à 1065 NT$ :

• Frais de base = 200 × 1065 × 0,1425 % ≈ 303,53 NT$
• Si le courtier offre une réduction de 50 %, le coût réel sera : 303,53 × 50 % ≈ 151,77 NT$

Comparatif des principaux courtiers en termes de frais :

Les différences de rabais sont importantes selon le courtier. Il est conseillé de comparer attentivement leurs politiques tarifaires avant de choisir.

Cinq stratégies pour augmenter la réussite de la vente de零股

De nombreux零股 de titres peu échangés ont un volume de transaction faible, ce qui peut empêcher de vendre le même jour. Voici cinq méthodes efficaces pour améliorer la probabilité de succès :

Stratégie 1 : Convertir零股 en actions entières

Si le volume de零股 détenu est faible, il peut être judicieux d’acheter des actions supplémentaires pour constituer un lot complet de 1000 actions, puis de vendre en tant qu’action entière, ce qui facilite la transaction. Par exemple, si vous détenez 700 actions de Hsin Jinn (1582.TW), vous pouvez acheter 300 actions pour atteindre 1000, puis vendre en lot entier, ce qui accélère généralement la transaction.

Stratégie 2 : Placer un ordre de vente au prix limite du cours limite inférieur (limite de baisse) après clôture

En trading après clôture, puisqu’il n’y a qu’une seule enchère, si vous souhaitez vendre rapidement, vous pouvez placer un ordre de vente au prix limite de la baisse maximale (prix limite de la baisse). La règle de l’enchère groupée privilégie la vente au prix de baisse maximal, ce qui augmente la probabilité d’exécution.

Stratégie 3 : Tester le marché en séance

Profitez de la correspondance toutes les minutes en séance pour ajuster rapidement votre prix de vente en fonction de l’évolution du marché. Si le prix est trop élevé et ne trouve pas preneur, vous pouvez le réduire avant la prochaine correspondance pour maximiser la chance d’exécution.

Stratégie 4 : Surveiller le volume de transactions

Avant de passer un ordre, vérifiez le volume de零股 échangé pour cette action. Si le volume d’achats零股 est élevé en séance, il est conseillé de vendre rapidement à un prix raisonnable. Si le marché est calme, il vaut mieux attendre la séance après clôture ou le lendemain pour réévaluer.

Stratégie 5 : Fixer une attente de prix raisonnable

Ne pas fixer un prix de vente trop élevé. Comparé à une action entière, la vente de零股 demande plus de patience, et un prix trop élevé réduit considérablement la probabilité d’exécution. Il est préférable de fixer un prix en fonction du marché actuel.

Pourquoi vendre des零股 ? Analyse approfondie des avantages et inconvénients

Les principaux avantages de la vente de零股 :

Efficacité de l’utilisation des fonds
L’un des plus grands atouts de la vente de零股 est le faible seuil d’investissement. Les investisseurs n’ont pas besoin d’un gros capital pour acheter une action entière, ils peuvent acheter selon leur fonds disponible, ce qui permet une gestion plus flexible de leur portefeuille. Pour les petits investisseurs, cela signifie conserver plus de liquidités pour d’autres investissements ou dépenses.

Idéal pour l’investissement périodique (dollar-cost averaging)
Le seuil d’achat très faible (1 action) rend la stratégie d’investissement périodique très accessible. Les investisseurs peuvent investir régulièrement une petite somme chaque mois, accumulant ainsi un patrimoine à long terme, sans attendre d’acheter en multiples de 1000 actions.

Les défis pratiques de la vente de零股 :

Liquidité très faible
C’est le principal inconvénient. Comparée à l’achat d’actions entières, la liquidité des零股 est nettement inférieure, ce qui peut entraîner des délais importants pour la réalisation d’une vente. Pour des actions peu échangées, il est possible qu’aucune transaction ne se fasse durant toute la journée.

Frais de transaction relativement élevés
Les零股 doivent payer un frais minimum, souvent 1 NT$, ce qui peut représenter une part importante du montant investi si celui-ci est faible. Par exemple, pour un investissement de 1000 NT$, si les frais sont de 20 NT$, cela représente 2 % du montant, ce qui réduit la rentabilité. Certains courtiers facturent également des frais de service supplémentaires.

Contraintes lors de la vente

Les零股 ne peuvent être vendues que par ordre de vente, et non par ordre d’achat. La vente doit être effectuée en une seule fois, sans possibilité de vente partielle. De plus, si vous utilisez la méthode de “conversion零股 en actions entières”, il y a une limite de temps, et l’ordre peut expirer. La génération de零股 étant aléatoire, il n’est pas toujours garanti que votre courtier dispose immédiatement de la quantité souhaitée, ce qui peut compliquer la vente.

Alternatives à la vente de零股 : présentation des CFD (Contrats sur différence)

Si vous craignez que les frais élevés ou la faible liquidité des零股 ne soient problématiques, le Contrat pour différence (CFD) constitue une autre option pour trader des actions avec un petit capital.

Le CFD est un produit dérivé financier permettant de spéculer sur la différence de prix entre l’achat et la vente, sans détenir l’action physique. Par rapport à la零股, les avantages principaux du CFD sont :

• Exigence de marge faible : généralement 5 % du montant total pour contrôler une position complète
• Pas de frais de courtage supplémentaires : la majorité des courtiers ne facturent que la différence de prix (spread)
• Liquidité élevée : pas de problème de liquidité comme pour les零股

Comparaison des coûts : CFD vs零股

Supposons que vous achetiez 5 actions de Google à 400 USD chacune :

• 零股 traditionnel : 400 × 5 = 2000 USD
• CFD (avec marge de 5 %) : 2000 × 5 % = 100 USD

Il faut noter que le CFD est plus adapté pour le trading à court terme, tandis que la零股 convient mieux à une détention à long terme. Si vous conservez une position CFD overnight, des intérêts de financement seront appliqués, ce qui modifie la structure des coûts.

Résumé essentiel pour les débutants souhaitant vendre des零股

La vente de零股 est devenue une méthode importante pour les petits investisseurs taïwanais souhaitant pratiquer l’investissement en actions. Par rapport à l’achat d’actions entières, la零股 permet de réduire le seuil d’entrée, offrant une flexibilité pour acheter selon ses fonds disponibles et diversifier son portefeuille.

Cependant, pour réussir sur le marché de la vente de零股, il est crucial que l’investisseur maîtrise :

1. La compréhension claire des règles de trading : connaître le fonctionnement précis de la correspondance en séance (toutes les minutes) et la limite d’une seule enchère groupée après clôture, afin d’établir une stratégie de vente adaptée.

2. Le calcul précis des coûts de transaction : comparer les politiques tarifaires des différents courtiers, notamment les rabais pour ordre électronique, pour minimiser les frais.

3. La maîtrise de techniques efficaces de vente : utiliser des stratégies telles que “transformer零股 en actions entières”, placer des ordres au prix limite de baisse, ou ajuster rapidement le prix en fonction du marché pour maximiser la probabilité d’exécution.

4. La prise de décisions rationnelles : éviter de suivre aveuglément le marché ou de céder à des impulsions dues à la volatilité à court terme. La réussite de la vente de零股 dépend d’un rythme d’investissement adapté à ses objectifs, et d’une persévérance à long terme.

Avec l’avancement technologique et l’optimisation des systèmes, la vente de零股 devient de plus en plus pratique, constituant une porte d’entrée idéale pour des millions d’investisseurs taïwanais souhaitant commencer à gérer leur patrimoine. Que vous soyez un novice débutant en bourse ou un petit investisseur cherchant à optimiser la flexibilité de ses fonds, le marché de零股 offre de nombreuses opportunités d’investissement adaptées à vos besoins.