Paramount Skydance (PSKY) Résultats du T4 à venir – Voici ce à quoi s'attendre

Paramount Skydance PSKY -0,24 % ▼ publiera ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 après la clôture du marché demain, le 25 février. Les investisseurs suivront de près cette publication, car la société de médias est engagée dans une bataille à enjeux élevés avec son rival Netflix NFLX +0,72 % ▲ pour l’acquisition de Warner Bros. Discovery WBD +0,64 % ▲. Par ailleurs, la société est en train de réorganiser ses activités après la fusion du 7 août 2025 entre Paramount Media et Skydance Corporation.

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L’action PSKY a fortement chuté, en baisse de 34 % au cours des six derniers mois, en raison de l’incertitude concernant l’acquisition de WBD, alors que les investisseurs craignent une augmentation de la dette, une surveillance réglementaire accrue et une attention divisée de la part du PDG David Ellison.

Attentes concernant Paramount Skydance

Le marché prévoit que Paramount Skydance annoncera une perte ajustée de 0,01 $ par action, inférieure à la perte de 0,11 $ par action de la période précédente. Les ventes devraient augmenter de 2,1 % en glissement annuel pour atteindre 8,15 milliards de dollars. Il est à noter que PSKY a dépassé les attentes en matière de bénéfices dans six des huit derniers trimestres consécutifs.

Les résultats et les commentaires de la direction devraient révéler à la fois de nouvelles opportunités de croissance et des défis d’intégration en cours, alors que l’équipe travaille à améliorer l’efficacité des coûts et à renforcer le pipeline de contenu. La société a également sécurisé d’importants partenariats de streaming et de contenu avec l’Ultimate Fighting Championship (UFC) et les créateurs de “South Park” lors du troisième trimestre.

Ce que disent les analystes de Paramount

Wall Street analyse la dynamique en cours de l’offre pour WBD.

L’analyste de Raymond James, Ric Prentiss, voit PSKY renforcer son élan dans sa proposition pour WBD en répondant aux préoccupations telles que les frais de rupture, les coûts de la dette et les risques liés aux prêts relais, par des remèdes complets. Il pense que PSKY pourrait devoir augmenter son offre en liquidités de 2 à 3 dollars par action, alors que les actionnaires attendent une offre “finale et optimale” avant que Netflix NFLX ne puisse éventuellement égaler. Par ailleurs, il s’inquiète de l’endettement lourd de PSKY (>6x de levier) et des pressions liées au calendrier, avec un vote des actionnaires WBD/NFLX prévu pour le 20 mars 2026.

L’analyste de Needham, Laura Martin, a soutenu que PSKY pourrait mettre fin immédiatement à la guerre d’enchères pour WBD avec une offre de 34 dollars par action, évitant ainsi les disputes sur la valeur de Discovery Global. Selon elle, dans le scénario de base, l’accord avec Netflix ne générerait pas d’accroissement des bénéfices au-dessus de 30 dollars par action. La question clé, selon Laura, est la discipline de Netflix : s’en ira-t-il si PSKY propose une offre nettement plus élevée ?

De plus, l’analyste de Bernstein, Laurent Yoon, a réitéré sa note de Vente et son objectif de prix à 12 dollars, suggérant un potentiel de hausse de 12 %. L’analyste de Barrington, Patrick Sholl, maintient sa note de Conserver sur PSKY.

PSKY est-il une bonne affaire ?

Les analystes restent prudents quant aux perspectives à long terme de Paramount Skydance. Sur TipRanks, PSKY a une note consensuelle de Vente Modérée, basée sur zéro achat, une conservation et trois ventes. La cible de prix moyenne de Paramount Skydance de 12,33 dollars implique un potentiel de hausse de 16,1 % par rapport aux niveaux actuels.

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