Actions américaines liées à l'IA : guide d'investissement incontournable｜Stratégie de déploiement des sept géants en 2026

En 2026, au début de la première trimestre, la vague mondiale d’investissement dans l’IA continue de s’intensifier. Selon les dernières prévisions de Gartner, les dépenses mondiales en IA devraient atteindre 2,53 trillions de dollars, enregistrant une croissance explosive par rapport à l’année précédente. Dans cette vague technologique, les actions américaines à forte composante IA sont devenues le centre d’attention des investisseurs du monde entier — non seulement en raison de leur avance technologique, mais aussi parce que ces entreprises ont franchi le cap de la simple « spéculation sur le concept » pour entrer dans une phase de « profit réel ».

Alors, quels sont les actions américaines à forte composante IA qui méritent d’être intégrées à votre portefeuille ? En quoi se distinguent-elles des actions à forte composante IA de Taïwan ? Cet article analysera en profondeur le contexte d’investissement dans l’industrie mondiale de l’IA, afin de vous aider à identifier les véritables opportunités de croissance sur le marché américain.

Les trois principales transformations clés de l’industrie de l’IA en 2026

Le calcul de l’IA passe de l’entraînement à l’inférence, comment les fabricants de puces américains peuvent en profiter

Au cours des dernières années, les géants technologiques mondiaux ont massivement acheté des GPU, principalement pour entraîner de grands modèles d’IA. Mais en 2026, cette configuration est en train de changer radicalement — le centre d’intérêt se déplace nettement vers la « phase d’inférence », c’est-à-dire faire en sorte que l’IA commence réellement à répondre aux questions, générer du contenu, et traiter en temps réel diverses données opérationnelles.

Ce changement a une portée stratégique considérable. La puissance de calcul ne se concentre plus uniquement dans les centres de données cloud, mais se décentralise progressivement vers les appareils en bout de ligne, y compris les PC, smartphones, et même les dispositifs en périphérie (edge). Pour les entreprises, cela signifie une réduction significative des coûts de location cloud à long terme, tout en renforçant la protection de la vie privée des données et la capacité de réponse instantanée, ce qui accélère la généralisation des PC IA et des smartphones IA.

Du point de vue de l’investissement en bourse américaine, cette transition crée de nouvelles opportunités. Les GPU généralistes, coûteux, laissent place à des puces ASIC conçues sur mesure pour des tâches spécifiques. Parmi les grands bénéficiaires de cette transformation, Broadcom et Marvell Technology se distinguent : ces deux sociétés disposent d’une capacité complète de conception de puces personnalisées, pouvant accompagner les fournisseurs de services cloud depuis l’architecture jusqu’à la production en série. De plus, le fournisseur de processeurs Qualcomm, grâce à ses NPU intégrés dans ses puces mobiles, se positionne également en avance dans l’ère de l’inférence IA.

En revanche, Taïwan, avec des acteurs comme Unisoc-KY, bien qu’impliqué dans la conception ASIC, voit ses clients et ses compétences techniques limités, avec une part de marché et une influence mondiale nettement inférieures à celles des acteurs américains.

L’énergie et la dissipation thermique deviennent de nouveaux champs de bataille, de nouvelles opportunités pour les fabricants d’infrastructures américains

C’est peut-être la tendance d’investissement la plus facilement négligée en 2026, mais aussi celle qui aura le plus d’impact. La consommation électrique des serveurs IA dépasse déjà largement celle des serveurs traditionnels. Avec l’expansion continue de la taille des modèles, les centres de données mondiaux font face à une double pression : « chaleur impossible à dissiper » et « électricité insuffisante ». Les technologies de refroidissement liquide, la gestion électrique spécialisée, et l’approvisionnement en énergie nucléaire deviennent des infrastructures clés, passant du statut de problème marginal à celui d’atout stratégique.

Le bénéficiaire le plus direct sur le marché américain est Constellation Energy (CEG), qui possède un vaste portefeuille de centrales nucléaires capables de fournir une énergie de base massive, stable, à faible émission de carbone, et ininterrompue. Pour les centres de données IA nécessitant une opération 24/7 avec une consommation électrique en constante augmentation, cette capacité d’approvisionnement énergétique confère une valeur stratégique bien supérieure aux simples comparaisons de prix de l’électricité d’autrefois.

Taïwan, avec des entreprises comme Shuanghong (3324), leader en refroidissement liquide, possède une technologie avancée dans ce domaine, mais Broadcom offre une solution plus intégrée dans le secteur des réseaux et de la gestion électrique, avec un écosystème plus développé et une pénétration mondiale plus forte.

L’ère de l’application concrète : la force des leaders logiciels américains dans la certitude de leur avantage

2026 sera l’année où l’IA sera réellement mise à l’épreuve sur le terrain. Les investisseurs et les entreprises ne se contentent plus d’annoncer l’intégration de fonctionnalités IA, ils veulent voir si l’IA peut réellement faire économiser de l’argent aux clients ou aider concrètement à générer des revenus.

Dans cette compétition impitoyable, les entreprises qui se contentent d’utiliser l’API GPT de manière générique perdent rapidement leur avantage concurrentiel. Seules celles qui maîtrisent des données clés dans des secteurs verticaux — comme l’imagerie médicale, la jurisprudence, ou l’automatisation industrielle — peuvent bâtir une barrière difficile à franchir.

Parmi les acteurs américains, Microsoft a intégré en profondeur l’IA via Copilot, en l’incorporant de façon transparente dans Windows, Office, Teams, et d’autres produits utilisés par plus d’un milliard d’utilisateurs. Cela représente non seulement un avantage technologique, mais aussi une capacité de monétisation. La diffusion de l’IA d’entreprise par Microsoft est déjà reconnue par plusieurs institutions comme étant « la plus certaine à en bénéficier ». En revanche, Taïwan ne dispose pas d’un tel écosystème logiciel à cette échelle.

Les sept principales actions américaines IA à long terme : pourquoi sont-elles incontournables ?

1. NVIDIA (NVDA) — Le leader incontesté du calcul IA

En tant que pilier de l’écosystème mondial de l’IA, NVIDIA a fait de ses GPU et de sa plateforme logicielle CUDA la norme pour l’entraînement et l’exécution de grands modèles d’IA. Son écosystème complet, du matériel au logiciel, lui confère une position dominante difficile à déloger dans l’infrastructure IA.

Au début 2026, avec le passage de l’entraînement à l’inférence, la demande pour la série H de NVIDIA, dédiée à l’inférence, explose. Les fabricants taïwanais comme TSMC, ainsi que des intégrateurs comme Quanta ou Foxconn, en bénéficient directement. Mais investir dans NVIDIA en bourse américaine reste la façon la plus directe de participer à la chaîne de valeur centrale de l’IA mondiale.

2. Broadcom (AVGO) — L’invisible gagnant de l’infrastructure IA

Grâce à ses technologies avancées en ASIC sur mesure, en commutateurs réseau et en puces de communication optique, Broadcom est un fournisseur indispensable pour les centres de données IA. Avec l’accélération des investissements des géants technologiques mondiaux dans l’infrastructure d’inférence IA, ses commandes se projettent jusqu’en 2027.

Comparé à NVIDIA, qui occupe le devant de la scène, Broadcom joue le rôle de « fournisseur d’électricité » pour l’écosystème IA — ses clients étant principalement de très grands fournisseurs de cloud, avec une stabilité de commandes supérieure à la moyenne du marché.

3. AMD — Le challenger sur le marché des accélérateurs IA

Les accélérateurs Instinct MI300 et l’architecture CDNA 3 d’AMD remettent en cause la domination de NVIDIA. Avec la recherche de sources secondaires par les fournisseurs cloud, AMD voit sa part de marché croître régulièrement.

Particulièrement dans le secteur des grandes entreprises, AMD gagne des commandes grâce à ses prix compétitifs et sa disponibilité. Bien que Taïwan compte de nombreux fournisseurs collaborant avec AMD, investir directement dans AMD reste la façon la plus stratégique de participer à cette diversification de l’offre.

4. Microsoft (MSFT) — Le moteur de la diffusion de l’IA en entreprise

Grâce à sa collaboration exclusive avec OpenAI, et à l’intégration de l’IA dans Azure, Windows, Office, et Teams, Microsoft s’impose comme la plateforme de référence pour la transformation IA des entreprises. La demande pour l’IA générative explose, et la capacité de monétisation de Microsoft se déploie rapidement.

Au début 2026, la capitalisation de Microsoft approche les 4 trillions de dollars, et le marché reconnaît son rôle de leader dans la monétisation de l’IA. Contrairement à Taïwan, qui ne dispose pas d’un tel géant logiciel, Microsoft incarne la certitude d’une « monétisation par la couche applicative ».

5. Marvell Technology (MRVL) — L’expert en conception de puces sur mesure

Les grands fournisseurs cloud réalisent qu’avec les GPU génériques, la rentabilité et l’efficacité énergétique sont limitées. La conception d’ASIC spécialisés pour des charges de travail spécifiques devient une option plus attractive. Marvell, avec ses capacités complètes, accompagne ses clients depuis la conception jusqu’à la production en série.

En 2026, avec la demande croissante pour les puces d’inférence, la visibilité commerciale de Marvell s’améliore considérablement, en faisant un « outsider » prometteur dans le secteur IA.

6. Arista Networks (ANET) — La nouvelle norme pour l’architecture réseau IA

À mesure que la taille des clusters IA augmente, le goulot d’étranglement ne réside plus uniquement dans la puissance de calcul, mais dans la capacité à transmettre et synchroniser les données en temps réel. Un réseau à haute vitesse et à faible latence devient la clé pour exploiter pleinement la potentiel de l’IA.

Arista, en tant que principal bénéficiaire de la standardisation Ethernet remplaçant progressivement InfiniBand, voit sa position renforcée. Bien que Taïwan dispose de fabricants de matériel réseau, la profondeur technique et la pénétration de marché d’Arista dans le domaine IA sont nettement supérieures.

7. Constellation Energy (CEG) — Les infrastructures énergétiques dans l’ère de l’IA

L’atout principal de Constellation réside dans son vaste portefeuille de centrales nucléaires, capable de fournir une énergie de base massive, stable, à faible émission de carbone, et ininterrompue. Avec la demande croissante pour un fonctionnement 24/7 des centres de données IA, la disponibilité d’énergie devient un facteur stratégique dans la compétition pour l’infrastructure IA.

Taïwan, avec des entreprises comme Delta Electronics, dans la gestion énergétique, possède aussi des acteurs, mais Constellation représente une ressource stratégique en amont — une capacité difficile à reproduire pour les entreprises taïwanaises.

Comparaison des actions IA Taïwan/US : pourquoi les actions américaines ont-elles un avantage mondial ?

La fabrication — TSMC vs. NVIDIA

TSMC (2330) est le fondement de la fabrication de puces IA, mais sa croissance est limitée par ses capacités de production. NVIDIA, en revanche, contrôle toute la chaîne de valeur, de la conception à l’écosystème logiciel, bénéficiant d’une valorisation et d’un potentiel de croissance bien supérieurs.

Investir dans NVIDIA en bourse américaine offre une prime de « leader mondial de l’IA », alors que TSMC est davantage une « infrastructure défensive ».

La conception des systèmes — Quanta vs. Broadcom

Quanta (2382) excelle dans l’intégration de systèmes, mais sa clientèle est concentrée sur quelques grands clients, ce qui entraîne une forte volatilité des commandes. Broadcom, avec une clientèle plus diversifiée et une gamme complète de puces, offre une meilleure résilience aux risques.

Sur le marché américain, Broadcom représente un fournisseur d’infrastructures avec une capacité de positionnement plus forte.

La dissipation thermique — Shuanghong vs. Constellation

Taïwan, avec Shuanghong (3324), leader en refroidissement liquide, possède une technologie avancée, mais son marché est principalement asiatique. Constellation, dominant le marché nord-américain de l’énergie, contrôle une ressource stratégique : la dépendance des centres de données IA à l’énergie — un enjeu supérieur à celui du refroidissement.

Sur le marché américain, Constellation incarne une ressource stratégique plus haut de gamme et plus rare.

Les trois principaux risques d’investissement dans les actions IA américaines que vous devez connaître

1. Risque de surévaluation

Les actions IA américaines sont déjà très valorisées début 2026, intégrant une grande partie des attentes de croissance future. Si la croissance réelle est inférieure aux prévisions, le potentiel de correction est élevé.

Historiquement, Cisco (CSCO) a atteint 82 dollars lors du pic de la bulle Internet en 2000, avant de chuter de plus de 90 %. Même après plus de vingt ans de gestion saine, son cours n’a jamais retrouvé ce sommet. Cela montre que même des entreprises d’infrastructure solides peuvent subir une correction prolongée.

2. Incertitudes sectorielles et rythme d’innovation rapide

Bien que l’IA existe depuis des décennies, sa large adoption commerciale ne fait que commencer. La rapidité des progrès technologiques et l’évolution du marché rendent difficile pour même les investisseurs les plus perspicaces de suivre le rythme. De nouvelles voies technologiques, modèles commerciaux, et acteurs concurrents peuvent apparaître brutalement.

Certaines startups IA encore peu éprouvées pourraient échouer rapidement en raison de changements de cap ou de concurrence accrue. La prudence face à l’« inconnu » est essentielle.

3. Variables politiques et réglementaires

Les gouvernements considèrent généralement l’IA comme une industrie stratégique, avec des investissements et subventions croissants, mais aussi un renforcement potentiel de la réglementation. La protection des données, les biais algorithmiques, la propriété intellectuelle, et les questions éthiques pourraient entraîner des réglementations plus strictes.

Une réglementation plus rigoureuse pourrait directement impacter la valorisation et le modèle économique de certaines entreprises IA, notamment celles fortement dépendantes des données ou manquant de stratégies de conformité claires.

Comment investir efficacement dans l’IA américaine : actions, fonds, ETF ?

Pour la majorité des investisseurs, choisir directement des actions individuelles est difficile. La diversification via des fonds ou des ETF est une approche plus pragmatique.

Pour une exposition directe, privilégiez NVIDIA (NVDA) comme cœur de portefeuille, puis, selon votre tolérance au risque et votre disponibilité en temps, complétez avec Broadcom (AVGO), AMD, ou Microsoft (MSFT).

Si vous préférez les fonds ou ETF, envisagez des fonds thématiques IA mondiaux ou des ETF passifs suivant des indices technologiques, afin de réduire le risque lié à la volatilité d’une seule entreprise.

Conseil d’investissement : adoptez une stratégie d’investissement périodique (dollar-cost averaging). Même si le secteur IA est orienté à la hausse à long terme, il peut connaître des fluctuations importantes à court terme. La régularité permet d’atténuer ces risques.

Perspectives 2026 : le rythme d’investissement dans l’IA américaine

Globalement, entre 2026 et 2030, l’investissement dans l’IA américaine suivra une dynamique de « long terme haussier, avec des oscillations à court terme ».

À court terme (premier semestre 2026), la demande en puces d’inférence va continuer à exploser, avec des commandes pour NVIDIA, Broadcom, AMD qui s’étendront jusqu’à la fin de l’année. Les acteurs liés à l’énergie et au refroidissement profiteront également de la construction des infrastructures.

À moyen terme (fin 2026 à 2027), la mise en œuvre concrète des applications IA s’accélérera, avec une contribution progressive des secteurs de la santé, de la finance, de la fabrication, et de la conduite autonome. La capacité de monétisation des leaders comme Microsoft et Alphabet sera davantage confirmée.

Tendance à long terme, l’impact de l’IA sur la vie quotidienne et la production sera comparable à celui de la révolution Internet. Selon McKinsey, d’ici 2030, l’IA pourrait contribuer à 15 trillions de dollars au PIB mondial. Sur le long terme, les actions IA américaines continueront de générer une valeur économique énorme et de transformer l’industrie.

Cependant, il faut garder à l’esprit que, à court terme, ces actions pourraient connaître de fortes fluctuations dues à l’environnement macroéconomique, aux politiques monétaires, ou à l’humeur du marché. La préparation mentale et une stratégie d’investissement par étapes sont essentielles, plutôt que de tout miser d’un coup.

Enfin, il sera crucial de suivre de près certains indicateurs : la vitesse de développement de la technologie IA, la capacité à monétiser les applications, et le rythme de croissance des bénéfices des entreprises. La pérennité de la valeur des actions IA américaines dépendra de la confirmation continue de ces conditions.

L’investissement dans l’IA américaine en 2026 consiste à repérer, dans un contexte de « bulle potentielle », les véritables valeurs fondamentales solides — ce qui constitue justement l’avantage des leaders américains face à d’autres marchés.