Qu'est-ce que l'offre et la demande, et quel rôle jouent-elles sur le marché financier ?

Les investisseurs remarquent souvent que le prix des actions ne cesse jamais de changer. Parfois il monte rapidement, parfois il chute fortement. Ces mouvements ne sont pas le fruit du hasard, mais résultent de deux forces opposées qui s’affrontent en permanence : la demande et l’offre, qui sont fondamentales pour la fixation des prix sur les marchés en général et sur les marchés financiers en particulier.

Phénomène caché derrière le prix : qu’est-ce que la demande et l’offre ?

À chaque seconde de trading, il y a un acheteur d’un côté et un vendeur de l’autre. L’équilibre ou le déséquilibre entre ces deux forces crée le prix, appelé demande et offre, un concept de base qui n’est pas aussi compliqué qu’il en a l’air.

Demande (Demand) désigne la quantité de biens ou de services que les consommateurs ou investisseurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. Lorsqu’on trace cela sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre la relation entre le prix et la quantité désirée.

Offre (Supply) désigne la quantité de biens ou de services que les producteurs ou vendeurs souhaitent proposer à différents niveaux de prix. Sur un graphique, cela donne la courbe d’offre (Supply Curve), qui montre également la relation entre prix et quantité.

L’essentiel est que ces deux courbes se croisent en un point, appelé équilibre (Equilibrium), où le prix et la quantité sont en harmonie. Ce point tend à rester stable jusqu’à l’arrivée de nouveaux facteurs.

La règle fondamentale de la demande et de l’offre : pourquoi le prix se décide tout seul

La loi de la demande indique que lorsque le prix augmente, la demande diminue. Inversement, lorsque le prix baisse, la demande augmente, pour deux raisons principales :

• Effet revenu (Income Effect) : lorsque le prix baisse, notre pouvoir d’achat augmente, permettant d’acheter plus.
• Effet substitution (Substitution Effect) : lorsque le prix d’un bien baisse, on préfère l’acheter plutôt qu’un autre, car il paraît plus économique.

La loi de l’offre explique le contraire : lorsque le prix augmente, les vendeurs sont plus incités à vendre davantage, car ils gagnent plus. À l’inverse, lorsque le prix baisse, ils proposent moins, car leur marge diminue.

Facteurs qui influencent le « jeu » de la demande et de l’offre

Ce n’est pas seulement le prix qui influence la demande et l’offre, d’autres facteurs jouent aussi un rôle :

Facteurs affectant la demande :

• Revenu des consommateurs ou subventions publiques
• Goûts et préférences des acheteurs
• Prix des biens substituts ou complémentaires
• Nombre de consommateurs sur le marché
• Prévisions de prix futurs
• Saisons et facteurs psychologiques, comme la confiance des consommateurs

Facteurs affectant l’offre :

• Coûts de production
• Technologies utilisées
• Nombre de producteurs ou concurrents
• Prévisions de prix futurs par les vendeurs
• Taxes et régulations
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles

Application dans le marché financier : pourquoi les actions sont des biens

Les actions et autres actifs financiers peuvent être considérés comme des biens classiques, avec des acheteurs et des vendeurs des deux côtés. La différence est que la demande d’actions ne provient pas d’un besoin de consommation, mais d’attentes concernant l’avenir de l’entreprise.

Par exemple, une bonne nouvelle, comme une augmentation de 50 % des bénéfices, fait immédiatement grimper la demande, car les investisseurs espèrent un rendement élevé. À l’inverse, une mauvaise nouvelle pousse ceux qui détiennent des actions à vendre rapidement, augmentant l’offre et faisant baisser le prix.

Comment « lire » la demande et l’offre à partir du trading

Les traders expérimentés peuvent « voir » la demande et l’offre à travers divers outils :

Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis) :

• Bougie verte (fermeture > ouverture) : indique une domination des acheteurs
• Bougie rouge (fermeture < ouverture) : domination des vendeurs
• Doji (prix d’ouverture ≈ prix de clôture) : forces opposées en équilibre

Identifier supports et résistances :

• Support : point où la majorité voit le prix comme bon marché et achète (demande en attente)
• Résistance : point où la majorité voit le prix comme cher et vend (offre en attente)

Analyse de tendance :

• Si le prix atteint de nouveaux sommets : demande toujours supérieure à l’offre
• Si le prix atteint de nouveaux creux : offre toujours forte
• Si le prix évolue dans une fourchette : équilibre entre les deux

Zone de demande et d’offre : exploiter le déséquilibre

Une méthode populaire consiste à étudier la zone de demande et d’offre, qui repère les moments où ces forces sont déséquilibrées.

Rebond (Reversal Pattern) :

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — montée après une forte demande :

• Le prix chute rapidement (Drop) à cause d’une forte vente
• Il se stabilise et oscille dans une zone (Base) avec l’arrivée d’acheteurs
• Lorsqu’une bonne nouvelle sort, le prix franchit la zone et monte (Rally)
• Les traders entrent en position lors du breakout, avec un stop loss

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) — baisse après une forte vente :

• Le prix monte rapidement (Rally) à cause d’une forte demande
• Il se stabilise dans une zone (Base) avec l’arrivée de vendeurs
• Lorsqu’une mauvaise nouvelle sort, le prix franchit la zone à la baisse et chute (Drop)
• Les traders vendent lors du breakout, avec un stop loss

Continuation :

RBR (Rally Base Rally) — tendance haussière :

• Le prix monte (Rally) avec une forte demande
• Il se stabilise dans une zone (Base) avant de repartir
• Lors d’une nouvelle bonne nouvelle, il franchit la résistance et continue à monter

DBD (Drop Base Drop) — tendance baissière :

• Le prix chute (Drop) avec une forte offre
• Il se stabilise dans une zone (Base) avant de continuer à descendre
• Lors d’une mauvaise nouvelle, il franchit le support et continue à chuter

L’importance de comprendre la demande et l’offre

Comprendre la demande et l’offre ne se limite pas à la théorie économique, c’est une vision qui permet à l’investisseur de percevoir la dynamique du marché. En identifiant quels facteurs augmentent la demande ou l’offre, vous pouvez mieux anticiper la direction des prix.

Ce n’est pas qu’un simple vocabulaire, c’est la force réelle qui anime les prix sur tous les marchés : biens, immobilier, finance. Appliquer ces principes dans vos décisions d’investissement vous aidera à ne pas réagir par émotion, mais à agir selon la logique du marché.