Les actions pétrolières peuvent-elles être achetées ? Opportunités et défis des investissements énergétiques en 2026

Dans un contexte où la configuration énergétique mondiale ne cesse d’évoluer, la question de savoir si acheter des actions pétrolières préoccupe de nombreux investisseurs. Cet article analysera en profondeur les opportunités d’investissement actuelles sur le marché de l’énergie, en s’appuyant sur une étude détaillée des fondamentaux et des tendances, afin de vous aider à prendre des décisions éclairées.

Pourquoi les actions pétrolières méritent votre attention

Le pétrole, en tant que source d’énergie essentielle au fonctionnement de l’économie mondiale, voit ses fluctuations de prix influencer directement la performance économique des pays. Les performances du marché de l’énergie ces dernières années montrent que la réponse à la question « peut-on acheter des actions pétrolières ? » n’est pas simplement oui ou non, mais dépend de plusieurs facteurs.

En 2022, le secteur de l’énergie est devenu le plus grand gagnant du marché boursier américain, avec une hausse proche de 65 %, tandis que le S&P 500 a chuté de 19 % dans le même temps. Quelle est la logique derrière cette hausse contre-courant ? Elle s’explique principalement par la forte reprise économique post-pandémie, renforcée par l’aggravation des conflits géopolitiques qui ont intensifié la tension sur l’énergie mondiale. Bien que les prix du pétrole aient ensuite connu une correction, la demande à long terme ne semble pas diminuer.

Trois principaux avantages d’investissement sur le marché de l’énergie actuel

Opportunités liées au cycle économique

Le secteur de l’énergie est fortement corrélé au cycle économique. La reprise progressive de l’économie mondiale, la réouverture du marché chinois stimulant le tourisme et le commerce, entraînent une augmentation de la demande en pétrole et gaz naturel. Les données historiques montrent qu’à chaque phase de reprise économique, les actions énergétiques précèdent généralement le marché dans leur hausse.

Tensions structurelles sur l’offre

Malgré les investissements accrus des grandes compagnies énergétiques, le développement de nouvelles capacités nécessite plusieurs années. À court terme, la capacité de production reste tendue, offrant aux raffineurs et producteurs des opportunités d’expansion des profits. Par ailleurs, les conflits géopolitiques continuent de s’intensifier, renforçant la pression à la hausse sur les prix de l’énergie.

Rendement stable grâce à des dividendes élevés

Les entreprises énergétiques, en raison de leur rentabilité, redistribuent souvent une part importante de leurs bénéfices aux actionnaires. Les données indiquent que le secteur de l’énergie affiche une croissance des dividendes supérieure à celle des autres industries, avec une augmentation d’environ 50 % ces dernières années. Plusieurs leaders du secteur ont augmenté leurs dividendes année après année et mènent des programmes de rachat d’actions importants, offrant ainsi un double avantage aux investisseurs.

Cinq actions pétrolières à étudier

ExxonMobil (XOM.US)

En tant que l’une des plus grandes entreprises énergétiques mondiales, ExxonMobil est présente dans tous les segments, de l’exploration à la vente. La direction a annoncé que ses flux de trésorerie opérationnels et ses bénéfices en 2027 doubleraient par rapport à 2019, témoignant de sa confiance dans la croissance future. Par ailleurs, l’objectif de rachat d’actions a été porté de 30 à 50 milliards de dollars. Avec une capitalisation boursière d’environ 4200 milliards de dollars, cela pourrait générer des retours significatifs pour les actionnaires en trois ans.

Chevron (CVX.US)

Deuxième plus grande compagnie énergétique aux États-Unis et troisième mondiale, Chevron possède plus de 7000 stations-service et une diversification d’activités. La société a augmenté ses dividendes annuels 36 fois de suite et a récemment annoncé porter son programme de rachat d’actions annuel à 17,5 milliards de dollars. Ces initiatives illustrent une vision optimiste de ses perspectives futures.

Enbridge (ENB.US)

Enbridge exploite le plus grand réseau de pipelines en Amérique du Nord, transportant environ 30 % du pétrole de la région. Son modèle basé sur des frais fixes de transport par pipeline, indépendants du prix du pétrole, lui assure une trésorerie très stable. En période de volatilité du marché, cette stabilité constitue un atout défensif précieux.

ConocoPhillips (COP.US)

ConocoPhillips est la plus grande entreprise indépendante d’exploration et de production pétrolière au monde, avec un coût de production inférieur à 30 dollars par baril. Cela lui permet de rester rentable quel que soit le prix du pétrole. Récemment, le gouvernement Biden a approuvé un projet majeur en Alaska d’une valeur de 7 milliards de dollars, renforçant ses perspectives de croissance à long terme.

Cheniere Energy (LNG.US)

Premier exportateur et second plus grand opérateur de liquéfaction de gaz naturel aux États-Unis, Cheniere connaît une croissance historique. La pénurie de gaz en Europe a entraîné une augmentation significative de ses exportations vers le continent, avec une croissance de plus de 200 % de la production de GNL au troisième trimestre 2022 par rapport à l’année précédente. La demande européenne en énergie devrait rester forte à court terme, offrant un moteur de croissance durable pour l’entreprise.

Risques à connaître avant d’acheter des actions pétrolières

Menace de récession économique

Les banques centrales mondiales continuent de lutter contre l’inflation, avec un risque de ralentissement ou de récession économique prévu d’ici 2026. Une conjoncture défavorable pourrait réduire la demande d’énergie, pesant sur la performance des actions pétrolières.

Pressions à long terme de la transition énergétique

Les pays accélèrent leur transition vers des énergies propres. La montée en puissance des véhicules électriques, la maturité croissante des technologies solaires et hydrogène, représentent une menace structurelle pour la demande de pétrole. Les investisseurs doivent prendre en compte le risque de déclin structurel du secteur pétrolier.

Incertitude réglementaire

Les gouvernements renforcent leur réglementation sur les combustibles fossiles et augmentent les subventions aux énergies renouvelables. Les compagnies pétrolières doivent soit se transformer pour entrer dans le secteur des énergies nouvelles, soit faire face à une réduction progressive de leur marché.

Volatilité du marché

Les actions énergétiques sont historiquement très volatiles, avec des prix pouvant fluctuer fortement à court terme en raison de chocs d’offre, d’événements géopolitiques ou de changements macroéconomiques. Cela représente un défi pour les investisseurs moins tolérants au risque.

Quand investir dans les actions pétrolières ?

Sur la base de la valorisation

Les ratios cours/bénéfice des principales entreprises énergétiques tournent actuellement autour de 6 à 8, ce qui reste raisonnable par rapport aux niveaux historiques. Cependant, cette valorisation reflète une prudence du marché quant aux perspectives de croissance, et il est essentiel d’évaluer si le prix actuel intègre déjà ces risques.

Sur la base des fondamentaux

La rentabilité des entreprises énergétiques demeure solide, avec des flux de trésorerie abondants. Pour les investisseurs recherchant un revenu par dividendes, ces rendements élevés sont attractifs, mais leur durabilité doit être analysée.

Sur la composition du portefeuille

La réponse à « peut-on acheter des actions pétrolières ? » dépend aussi de votre allocation dans le portefeuille. Si votre portefeuille manque d’exposition à l’énergie, une allocation modérée peut aider à diversifier et réduire le risque. En revanche, si vous détenez déjà une forte position, il convient d’être prudent dans l’ajout.

Conseils d’investissement final

En synthèse, en analysant la situation actuelle, la réponse à « peut-on acheter des actions pétrolières ? » est : oui, mais avec prudence.

Il est conseillé de privilégier des entreprises comme ConocoPhillips et Enbridge, qui disposent d’avantages en termes de coûts et de flux de trésorerie stables, puis ExxonMobil et Chevron, qui sont financièrement solides et versent des dividendes importants. Pour les investisseurs tolérants à une volatilité plus élevée, des sociétés comme Cheniere, bénéficiant de la demande structurelle, méritent également une attention.

Cependant, il faut limiter la taille des positions, en recommandant de ne pas dépasser 15 % de votre portefeuille. Il est aussi crucial de suivre l’évolution de la transition énergétique et de réévaluer régulièrement la logique de détention. Le secteur de l’énergie reste incertain, mais il offre encore des opportunités d’investissement à court et moyen terme.