« Ne pas le poursuivre » : le principal investisseur détaille les risques liés à l'action Palantir

**Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) **poursuit sa trajectoire descendante, entraînée par la vague de vente liée au SaaS et à l’IA. Le cours de l’action de l’entreprise a perdu environ un quart de sa valeur cette année seulement.

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C’est un territoire inhabituel pour cette société d’analyse de données, qui avait connu une croissance historique depuis plus d’un an. La croissance exceptionnelle du chiffre d’affaires de Palantir a alimenté cette progression.

En effet, les succès de l’entreprise ne cessent de s’accumuler, comme en témoigne son dernier rapport trimestriel publié plus tôt ce mois-ci. Au quatrième trimestre 2025, le chiffre d’affaires de Palantir a augmenté de 70 % en glissement annuel pour atteindre 1,407 milliard de dollars, tandis que sa valeur totale de contrats a crû de 138 % en glissement annuel pour atteindre 4,3 milliards de dollars.

Les pertes récentes pourraient-elles rendre PLTR plus attractif en tant qu’investissement ? Le principal investisseur Geoffrey Seiler n’en est pas si sûr, arguant que la valorisation élevée de PLTR et le risque de concentration avec le gouvernement américain le mettent mal à l’aise.

D’une part, l’investisseur étoilé souligne qu’en dépit du recul récent, le ratio cours/bénéfice anticipé de plus de 100 fois reste très élevé.

« L’action Palantir n’est toujours pas bon marché », déclare Seiler, qui fait partie du top 3 % des experts en actions couverts par TipRanks.

L’investisseur s’inquiète également de la dépendance de PLTR au secteur public, soulignant qu’un peu plus d’un tiers de ses revenus proviennent du gouvernement américain. Bien que les efforts de modernisation militaire et de renseignement de l’administration actuelle soutiennent les revenus de Palantir, rien ne garantit que cette tendance se poursuivra sous une future administration.

« Être un fournisseur pour le gouvernement peut être une activité fluctuante », ajoute-t-il.

Bien sûr, cela ne signifie pas que l’investisseur ignore le potentiel énorme de Palantir, et il pense même que l’entreprise pourrait devenir l’une des plus grandes au monde.

Seiler ne pense simplement pas que le chemin pour y parvenir sera sans embûches, citant le fait que même des leaders du secteur comme Nvidia et Alphabet ont connu « d’importantes baisses » à un moment ou à un autre.

« Si je possédais l’action, je la conserverais à long terme, mais compte tenu de sa valorisation, je ne la poursuivrais pas ici », conclut Seiler. (Pour voir le bilan de Geoffrey Seiler, cliquez ici)

Wall Street a cependant changé d’avis sur Palantir. Avec 12 recommandations d’achat, 5 de maintien et 2 de vente, PLTR bénéficie d’une note consensuelle d’achat modéré. Son objectif de prix moyen sur 12 mois de 191,25 $ indique une hausse proche de 50 %. (Voir Prévision de l’action PLTR)

Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’investisseur présenté. Le contenu est destiné à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de prendre toute décision d’investissement.