Arm Holdings : la banque américaine pense que la part de marché des CPU pourrait continuer à s'élargir

Investing.com - Les actions d’Arm Holdings ont légèrement progressé avant la mise en marché après que Bank of America a déclaré que l’entreprise était prête à conquérir une part plus importante du marché de l’inférence IA, en pleine expansion, à mesure que les CPU deviennent de plus en plus importants dans les charges de travail des centres de données.

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L’analyste Vivek Arya a déclaré dans un rapport mardi que « l’inférence de l’IA est très exigeante en contrôle et nécessite plus de processeurs », ajoutant que les processeurs maintiendront une part stable « d’environ 4 à 5 % » du marché global des centres de données IA adressables (TAM), que Bank of America estime actuellement à environ 1,4 billion de dollars.

Selon les prévisions de Bank of America, la taille du marché des CPU serveurs pourrait plus que doubler, « d’ici l’exercice 2030, le marché global adressable des processeurs serveurs passera de seulement 27 milliards de dollars en 2025 à environ 60 milliards », avec un taux de croissance annuel composé de 17 %.

La banque s’attend à ce que près de 70 % de ces informations proviennent de serveurs d’IA. Dans ce contexte, Bank of America estime que « la part de marché d’Arm devrait encore croître pour atteindre plus de 20 à 25 % d’ici l’exercice 2030, soit plus que nos attentes précédentes de 15 à 20 %. »

La banque a ajouté qu’Arm bénéficiera à mesure que l’IA passera de « l’entraînement pur à l’inférence », qui repose davantage sur les performances CPU orientées contrôle.

La banque a également mis en avant une croissance record de la part de marché au quatrième trimestre de l’exercice 2025, notant qu’« Arm a également atteint un record de 11,9 % de part de valeur des serveurs. »

Bank of America estime que l’entrée prévue d’Arm sur le marché des CPU commerciaux pourrait considérablement élargir son marché adressable, affirmant que « le marché des systèmes de service (SAM) d’Arm pourrait s’étendre de 30 fois grâce à la technologie complète des puces (chiplets). »

Mais la banque a également averti que la perte potentielle d’« environ 800 millions de dollars de chiffre d’affaires autorisés par an par SoftBank » pourrait compenser une partie des gains à moyen terme.

Bank of America a réitéré sa note neutre sur Arm mais a relevé son objectif de prix à 140 $, invoquant une amélioration des opportunités de part de CPU à long terme.

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