Ellah Lakes remboursera les investisseurs après l'échec de l'offre publique de 235 milliards de Naira

Ellah Lakes Plc a annoncé qu’il rembourserait les candidats après que son offre publique de N235 milliards n’a pas réussi à atteindre le seuil d’abonnement minimum requis pour l’attribution.

La société l’a indiqué dans un communiqué publié le vendredi 20 février 2026, annonçant la clôture de l’offre sur son site internet.

Elle a confirmé qu’aucune action ne serait attribuée dans le cadre de l’offre et que toutes les sommes d’abonnement reçues seraient remboursées aux investisseurs conformément aux procédures décrites dans les documents d’offre.

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L’offre publique visait la souscription jusqu’à 18,8 milliards d’actions ordinaires de 50 kobo chacune à N12,50 par action.

Elle a été ouverte le 10 novembre 2025, initialement prévue pour se clôturer le 5 décembre, puis prolongée jusqu’au 19 décembre 2025.

Cependant, à la fin de la période d’offre, le niveau d’abonnement n’a pas atteint le seuil minimum requis, rendant l’émission infructueuse.

Ce qu’ils disent

Ellah Lakes Plc a déclaré que son offre publique de N235 milliards a officiellement été clôturée sans atteindre le seuil minimum d’abonnement nécessaire pour l’attribution des actions.

En conséquence, aucune nouvelle action ne sera émise, et tous les fonds reçus des candidats seront remboursés conformément aux termes de l’offre. La société a souligné que le résultat de cette levée de fonds ne remet pas en cause sa stratégie de croissance plus large.

• « La société apprécie l’intérêt manifesté par les investisseurs durant la période d’offre et reste engagée à maintenir une communication transparente avec toutes les parties prenantes. »
• « Nous restons disciplinés dans l’exécution responsable de la transaction et dans la sécurisation de la structure de capital appropriée. »

La société a également confirmé que l’acquisition proposée de Agro-Allied Resources & Processing Nigeria Limited (ARPN) est toujours en cours et devrait se conclure d’ici la fin du premier trimestre 2026, sous réserve des approbations finales.

Contexte

Ellah Lakes avait, le 7 novembre 2025, prévu de lever jusqu’à N235 milliards via l’offre en actions dans le cadre de sa stratégie plus large de restructuration et d’expansion du capital.

Les fonds étaient destinés à soutenir des initiatives de croissance et à renforcer ses opérations de transformation agricole, notamment l’expansion des plantations et la modernisation des capacités de traitement. Malgré une extension de deux semaines de la période d’abonnement, la participation des investisseurs n’a pas atteint le niveau minimum requis pour l’attribution.

• L’offre a été ouverte le 10 novembre 2025.
• Elle devait initialement se clôturer le 5 décembre 2025.
• La date de clôture a été prolongée jusqu’au 19 décembre 2025.

Dans son communiqué officiel intitulé « Ellah Lakes Plc annonce la clôture de l’offre publique et ses résultats », la société a indiqué qu’aucune action ne serait émise dans le cadre de l’offre.

Plus d’informations

Bien que la levée de fonds ait échoué, la société a confirmé que son projet d’acquisition de Agro-Allied Resources & Processing Nigeria Limited (ARPN) est toujours en cours.

Ellah Lakes avait signé, le 3 octobre 2025, un accord pour acquérir ARPN auprès d’ARPN PTE Ltd, Singapour, décrivant cette opération comme une étape stratégique importante dans son plan de transformation à long terme.

• L’acquisition est soumise à des conditions finales et à des approbations réglementaires.
• Elle devrait se conclure d’ici la fin du premier trimestre 2026.
• La direction indique que cette opération renforcera la présence opérationnelle et améliorera l’efficacité à l’échelle.

La société a ajouté que cette acquisition devrait créer de la valeur à long terme et la positionner pour une compétitivité accrue dans la chaîne de valeur agro-industrielle nigériane.

Ce que vous devez savoir

Avant l’offre, le prix de l’action Ellah Lakes a connu une hausse, passant d’environ N11,05 au début de l’offre à environ N13,85 lorsque les investisseurs ont initialement réagi positivement à la levée de fonds et à l’acquisition prévue d’ARPN.

Cependant, le sentiment s’est apparemment détérioré après que des dépôts financiers récents ont révélé des gains de revenus modestes mais des pertes d’exploitation croissantes, alors que les coûts continuaient de dépasser les ventes.

• La société a enregistré une croissance modérée de ses revenus dans ses dernières déclarations.
• Les pertes d’exploitation se sont creusées durant la même période.
• La hausse des coûts a continué de peser sur la rentabilité et la trésorerie.

Ce contexte, marqué par un sentiment de marché en amélioration mais une rentabilité fragile et une consommation de trésorerie, peut en partie expliquer pourquoi l’appétit des investisseurs n’a pas suffi à atteindre le seuil minimum d’abonnement nécessaire pour finaliser l’offre publique.