Carte des investissements dans les actions technologiques américaines en 2026 : 8 opportunités dans la vague de l'IA

Les ajustements des actions technologiques au cours des dernières années ont offert aux investisseurs des opportunités de valeur rares. Surtout après la profonde correction de 2022-2023, les actions technologiques américaines sont passées d’un pessimisme extrême à une réévaluation de leur valeur. En 2025-2026, avec la demande explosive pour les puces AI, la stabilité du paysage concurrentiel du streaming, et la croissance continue du secteur des paiements, les actions technologiques américaines se trouvent au début d’un nouveau cycle de hausse. Cet article sélectionne 8 entreprises clés du secteur technologique pour aider les investisseurs à comprendre la logique industrielle derrière cette opportunité.

Puces AI et demande de calcul : la ruée vers les puces de NVIDIA et Broadcom

NVIDIA (NVDA.US) : de leader des puces AI à infrastructure industrielle

L’histoire de NVIDIA est simple — après que ChatGPT a déclenché la révolution mondiale de l’IA, toute la puissance de calcul s’est dirigée vers les GPU de NVIDIA. La société fournit non seulement les puces pour des modèles majeurs comme ChatGPT, Google Bard, Baidu Ernie, mais construit aussi, via des partenariats avec Microsoft, Oracle, Google, un écosystème AI complet couvrant le cloud et le consommateur.

Dans la compétition AI, NVIDIA occupe une position unique — elle est indispensable à tous les concurrents. Que ce soit OpenAI, Google ou Baidu, la première étape pour développer de nouveaux modèles est de se procurer des puces NVIDIA. Cette position de monopole à court terme est difficile à déloger, ce qui explique pourquoi NVIDIA continue de dominer la vague AI.

Broadcom (AVGO.US) : la nécessité industrielle derrière un rendement élevé

Si NVIDIA est la star des puces AI, Broadcom est le moteur industriel en coulisses. Ses produits sont largement utilisés dans le cloud, l’Internet des objets, la 5G et autres infrastructures. Selon Technavio, le marché mondial concerné devrait croître de 1436 milliards de dollars entre 2021 et 2026, et Broadcom, en tant que bénéficiaire de cette croissance, étend sa part de marché de manière stable.

Ce qui attire aussi les investisseurs, c’est la politique de dividendes de Broadcom — un rendement de 3,19 %, bien supérieur à la moyenne du marché de 1,7 %, avec une croissance des dividendes proche de 30 % sur 5 ans. Pour les investisseurs à long terme cherchant un flux de trésorerie stable, Broadcom offre un portefeuille à la fois en croissance et en rendement.

Résilience des géants de la consommation : comment Apple, Amazon, Adobe résistent aux cycles économiques

Apple (AAPL.US) : moteur de croissance par la fidélité économique

Berkshire Hathaway, sous la direction de Buffett, détient la plus grande position dans Apple (au novembre 2024, 26,2 % du portefeuille), une décision stratégique avec une logique profonde. Apple possède plus de 2,2 milliards d’appareils actifs dans le monde — que signifie ce chiffre ? Cela signifie que 2,2 milliards de consommateurs utilisent quotidiennement l’écosystème logiciel d’Apple.

Les appareils ne sont qu’un accès, ce qui génère la vraie rentabilité, ce sont les services. iCloud, App Store, Apple Music, etc., forment une « économie de fidélité » — une fois dans cet écosystème, le coût de changement est très élevé. Cela garantit que les revenus de services d’Apple peuvent croître de façon stable durant le cycle économique, ce qui est une raison clé pour laquelle Buffett apprécie cette société.

Amazon (AMZN.US) : la double dynamique de la publicité et du commerce de détail

Face à l’incertitude macroéconomique, Amazon montre une résilience impressionnante. Même après une hausse des prix, ses membres Prime maintiennent un faible taux de désabonnement, preuve d’une forte valeur perçue. Plus intéressant encore, le secteur de la publicité d’Amazon grignote des parts de marché à Google, Meta, Snap — un point de croissance longtemps ignoré.

Amazon dispose de la plus grande base d’utilisateurs e-commerce au monde, dont les données d’intention d’achat sont très attractives pour les annonceurs. Avec AWS, Prime, et la publicité, Amazon se transforme d’un simple détaillant en géant technologique.

Adobe (ADBE.US) : la prime durable d’un monopole logiciel

Presque tout le monde utilise indirectement les produits Adobe — Photoshop, PDF, Creative Cloud, etc. — qui sont devenus des standards de l’industrie, établissant une position quasi irremplaçable.

Les derniers résultats montrent que la division Cloud de documents d’Adobe est la plus rapide en croissance, avec une confiance forte dans la poursuite de cette tendance. La domination d’Adobe dans le logiciel lui confère un pouvoir de fixation des prix et une marge bénéficiaire élevée, ce qui n’est pas près de changer.

Streaming et paiements : les nouvelles dynamiques avec Netflix et PayPal

Netflix (NFLX.US) : de la perte à la rentabilité

La guerre du streaming s’intensifie — Disney+, Max, Apple TV+ se lancent, mais Netflix reste le leader. La clé de son rebond réside dans la modification de son modèle : passer du seul abonnement à une formule hybride avec publicité.

Les revenus publicitaires, bien que faibles, ont connu une croissance inattendue dans un contexte de récession. Le dernier trimestre montre que l’introduction de la publicité a permis à Netflix de dépasser ses prévisions d’abonnés. La société a ainsi rebondi après une période de déclin, retrouvant une trajectoire de croissance. Pour Netflix, cette transition est cruciale.

PayPal (PYPL.US) : un décalage entre valorisation et fondamentaux

En 2022, le cours de PayPal a chuté de plus de 80 %, mais ses fondamentaux restent solides avec une croissance stable. La contradiction vient de la surévaluation du marché et d’une sous-estimation sévère.

Le ratio cours/bénéfice attendu est aujourd’hui seulement de 21, un niveau historiquement bas. Avec 435 millions de comptes actifs, PayPal possède une échelle inégalée. La direction prévoit de consacrer 75 % de sa trésorerie libre au rachat d’actions, renforçant la valeur par action. Pour les investisseurs cherchant une valeur sous-évaluée, PayPal offre une marge de sécurité claire.

Empire de la recherche et de la publicité : pourquoi Google reste incontournable

Google (GOOG.US) : défense face à la menace ChatGPT

Après l’émergence de ChatGPT, certains craignaient que la domination de Google dans la recherche soit menacée. La sortie ratée de Bard a fait chuter l’action de plus de 7 % en une journée. Mais les données ont rapidement contredit cette vision pessimiste.

Selon Statcounter, en décembre 2024, Google contrôle encore 89,9 % du trafic mondial de recherche. Les habitudes de recherche des consommateurs sont beaucoup plus stables qu’on ne le pense — le mode conversationnel, bien qu’innovant, ne changera pas fondamentalement le comportement de recherche à court terme.

La position dominante de Google dans la recherche, combinée à un ratio P/E relativement bas, assure une croissance stable à long terme. La publicité dans la recherche reste le marché publicitaire le plus précieux au monde, et Google en est le maître incontesté.

La logique d’investissement dans la technologie et les risques

Les 8 sociétés américaines mentionnées partagent une caractéristique commune : elles ont toutes construit des avantages durables dans leur secteur — que ce soit la position de NVIDIA dans les puces AI, la fidélité d’Apple, l’avantage de données d’Amazon, ou la domination de Google dans la recherche. Ces barrières sont difficiles à briser à court terme.

Les tendances sectorielles, telles que la demande croissante en calcul AI, la modernisation des infrastructures cloud, l’optimisation du streaming, et la pénétration accrue des paiements numériques, alimentent la croissance continue de ces actions. La correction profonde précédente a déjà intégré une évaluation des risques optimale, faisant de cette période une opportunité d’accumulation.

Cependant, il faut aussi être conscient des risques : tensions géopolitiques affectant l’industrie des semi-conducteurs, la concurrence accrue sur le marché des puces AI, l’impact d’une récession sur la publicité, etc. La stratégie d’investissement dans la tech repose sur une vision à long terme basée sur le leadership industriel, plutôt que sur des fluctuations à court terme.

Pour les investisseurs cherchant à saisir des opportunités dans le secteur technologique, ces 8 sociétés offrent un portefeuille équilibré et diversifié — comprenant à la fois des bénéficiaires de la croissance AI, des fournisseurs d’infrastructures stables, des entreprises à forte fidélité client, et des acteurs en transition vers de nouveaux marchés.