L'action CoreWeave est-elle une bonne affaire maintenant ?

La vague d’innovation provenant de l’intelligence artificielle a rapidement créé de grands gagnants et laissé beaucoup d’autres sur la touche sur le marché boursier. CoreWeave (CRWV +1,78 %) pourrait être l’une de ces entreprises uniques qui ont été à la fois gagnantes et perdantes.

Son cours de l’action a explosé après son introduction en bourse au début de l’année dernière, et il a augmenté de 140 % depuis son IPO. Mais elle a également connu quelques périodes difficiles récemment, certains investisseurs devenant sceptiques à l’égard des actions IA, ce qui a laissé les actions de CoreWeave pratiquement stables au cours des six derniers mois.

La grande question pour les investisseurs est de savoir si l’action CoreWeave est une bonne affaire en ce moment. Jetons un œil.

Source de l’image : Getty Images.

Pourquoi CoreWeave pourrait valoir la peine d’être détenue

CoreWeave construit des centres de données et les loue à des entreprises, principalement pour le traitement de l’intelligence artificielle. Cela permet aux entreprises technologiques d’utiliser des serveurs de haute technologie fonctionnant avec de puissants processeurs IA Nvidia, sans avoir à investir dans l’infrastructure elles-mêmes.

Les affaires ont été très bonnes, avec une hausse de 133 % des ventes de CoreWeave au troisième trimestre 2025, atteignant 1,3 milliard de dollars. CoreWeave n’était pas rentable au T3, mais elle a considérablement réduit sa perte, passant de 1,82 dollar par action au trimestre de l’année précédente à une perte de seulement 0,22 dollar par action.

Une autre raison pour laquelle certains investisseurs sont optimistes à propos de CoreWeave est que Nvidia est un investisseur majeur. Le géant technologique a effectué plusieurs investissements dans CoreWeave, le plus récent étant un investissement de 2 milliards de dollars le mois dernier. Cet argent contribuera grandement à aider CoreWeave à développer de nouvelles infrastructures, notamment 5 gigawatts d’usines IA d’ici 2030.

Quelques risques pour les actionnaires à considérer

Tout ce qui précède est la bonne nouvelle. Mais CoreWeave n’est pas sans risques importants. Le premier est que son activité est très capitalistique. Les dépenses d’exploitation de CoreWeave ont augmenté de 181 % au T3, atteignant 1,3 milliard de dollars.

Cela pourrait poser problème à CoreWeave. Elle doit continuellement dépenser beaucoup d’argent pour répondre à la demande croissante en IA, et elle n’a pas encore réussi à transformer toutes ces dépenses en centres de données en profits constants. La société a accumulé près de 19 milliards de dollars de dette en finançant son expansion, et il n’est pas clair à quelle vitesse elle pourra réduire cette somme.

Développer

NASDAQ : CRWV

CoreWeave

Variation d’aujourd’hui

(1,78 %) $1,59

Prix actuel

$90,84

Points clés

Capitalisation boursière

47 milliards de dollars

Fourchette de la journée

86,57 $ - 93,39 $

Fourchette sur 52 semaines

33,52 $ - 187,00 $

Volume

32 000

Volume moyen

27 millions

Marge brute

49,23 %

Ce qui est également préoccupant, c’est qu’à la fin de 2024, un impressionnant 77 % des ventes de l’entreprise provenaient de seulement deux clients. Nous pourrions en apprendre davantage sur la diversification des clients lorsque CoreWeave publiera son rapport annuel 2025 plus tard ce mois-ci, mais c’est certainement quelque chose que les investisseurs potentiels devraient surveiller.

Verdict : Proceed with caution

Je pense qu’il peut être judicieux de détenir une très petite position dans CoreWeave, mais seulement si les actionnaires sont conscients des risques. Tout ralentissement des dépenses en IA, l’augmentation de la dette et des dépenses, ou l’échec à diversifier la clientèle pourraient faire chuter le cours de l’action CoreWeave.