Dema N Supply, qu'est-ce que c'est et pourquoi est-il essentiel pour l'investissement

Lorsque l’on parle de décisions d’achat ou de vente d’actions, il est fréquent d’entendre des investisseurs et des analystes évoquer la loi de l’offre et de la demande comme étant le moteur principal des prix. Mais si vous ne comprenez pas vraiment ce qu’elle est et comment elle fonctionne, vous risquez de manquer de bonnes opportunités d’investissement ou de prendre de mauvaises décisions lorsque les prix changent. Cet article vous expliquera en quoi consiste la loi de l’offre et de la demande, ses bases en économie, et comment les investisseurs peuvent en tirer profit.

Demande et offre - Les bases à connaître

Avant de comprendre comment la loi de l’offre et de la demande influence les prix, il faut bien saisir ces deux concepts.

Demande (Demand) - La volonté d’acheter

Imaginez-vous : chaque fois que le prix d’une action baisse, vous avez envie d’en acheter davantage, car vous pensez que c’est une bonne affaire. C’est ce qu’on appelle la demande — la quantité d’un bien (ou d’une action) que les gens souhaitent acheter à différents niveaux de prix.

En traçant la relation entre prix et quantité demandée sur un graphique, on obtient la courbe de demande. Par exemple, à 100 euros, 1 000 actions sont demandées ; à 50 euros, 3 000 actions.

Règle simple de la demande :

• Prix élevé → demande plus faible
• Prix bas → demande plus forte

Deux raisons expliquent cela :

Effet de revenu : lorsque le prix baisse, votre pouvoir d’achat augmente, vous pouvez acheter plus d’actions avec le même budget.

Effet de substitution : si cette action devient moins chère, elle devient plus attractive par rapport à d’autres, ce qui incite à l’acheter plutôt qu’une autre.

D’autres facteurs influencent aussi la demande, comme votre revenu, le prix d’autres actions, vos préférences, le nombre d’investisseurs, les prévisions sur l’avenir, la saison, la politique gouvernementale, la technologie, ou encore votre confiance personnelle.

Offre (Supply) - La volonté de vendre

De l’autre côté, les vendeurs ont aussi leurs motivations. Quand le prix d’une action augmente, ils ont tendance à vouloir vendre davantage. Quand le prix baisse, ils préfèrent souvent garder leurs actions.

L’offre représente la quantité d’actions que les vendeurs souhaitent proposer à différents prix. En traçant cette relation, on obtient la courbe d’offre.

Règle simple de l’offre :

• Prix élevé → offre plus importante
• Prix bas → offre plus faible

Ceci s’explique par le fait que, lorsque le prix est élevé, les vendeurs réalisent plus de profit. D’autres facteurs influencent aussi l’offre : coûts de production, prix d’autres produits, concurrence, technologie, prévisions de prix futurs, climat, fiscalité, taux de change, ou encore accès au financement.

Équilibre (Equilibrium) - Le point où le prix se fixe tout seul

Si l’on ne regarde que la demande ou que l’offre séparément, on ne peut pas déterminer le prix réel d’une action. Mais en traçant les deux courbes sur un même graphique, leur point d’intersection est l’équilibre. À cet endroit, le prix et la quantité se stabilisent.

Pourquoi ?

• Si le prix monte au-dessus de l’équilibre : les vendeurs veulent vendre plus, mais les acheteurs veulent acheter moins, ce qui crée un surplus. Le prix doit alors baisser pour revenir à l’équilibre.
• Si le prix descend en dessous de l’équilibre : les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs veulent vendre moins, créant une pénurie. Le prix doit alors remonter.

La loi de l’offre et de la demande sur le marché financier - Des facteurs plus complexes

Dans la réalité des marchés boursiers, la situation est bien plus compliquée que dans les livres. De nombreux facteurs agissent simultanément sur la demande et l’offre.

Facteurs qui incitent à acheter des actions

• Conjoncture économique : une économie en croissance pousse à investir davantage ; en période de récession, la demande diminue.
• Taux d’intérêt : lorsque les taux sont bas, les investisseurs préfèrent les actions pour obtenir de meilleurs rendements.
• Liquidités : plus il y a d’argent en circulation, plus les gens ont de moyens pour acheter des actions.
• Confiance : si la confiance dans l’économie ou une entreprise est forte, la demande augmente.

Facteurs qui influencent la quantité d’actions disponibles

• Décisions des entreprises : si une société décide d’augmenter son capital (émission d’actions), cela augmente l’offre. Si elle rachète ses propres actions, cela la réduit.
• Entrée de nouvelles entreprises : chaque IPO (offre publique initiale) augmente le nombre total d’actions disponibles.
• Réglementation : des règles peuvent limiter la vente, comme une période de silence après une IPO pour éviter une surabondance d’actions.

Comment la loi de l’offre et de la demande influence le prix des actions

Quand on entend dire “le prix de cette action monte”, en réalité, c’est la loi de l’offre et de la demande qui la pousse.

Approche fondamentale

Une bonne nouvelle sur une entreprise, comme des bénéfices supérieurs aux attentes, augmente la demande. Les investisseurs veulent acheter plus, et ceux qui détiennent déjà des actions peuvent hésiter à vendre, anticipant une hausse future. La conséquence ? le prix monte.

Inversement, une mauvaise nouvelle pousse les investisseurs à vendre, augmentant l’offre, ce qui fait baisser le prix.

Approche technique

Les traders utilisent la loi de l’offre et de la demande via des outils comme les chandeliers (K-line) ou les niveaux de support et résistance.

• Chandeliers verts (clôture > ouverture) indiquent que la demande l’emporte, tendance haussière probable.
• Chandeliers rouges (clôture < ouverture) montrent que l’offre domine, tendance baissière probable.
• Support : niveau de prix où beaucoup d’acheteurs attendent pour entrer, souvent un rebond.
• Résistance : niveau où beaucoup de vendeurs attendent, souvent une zone de rejet.

Technique Demand Supply Zone - Application concrète

Les traders modernes utilisent la technique des zones de demande et d’offre pour repérer de bons points d’entrée ou de sortie. Ils cherchent des zones où le prix a rapidement monté ou descendu, signe d’excès d’offre ou de demande, puis attendent que le prix y revienne pour agir.

Modèle 1 : Rebond après une pause (Reversal)

• Drop Base Rally (DBR) : le prix chute fortement, se stabilise, puis repart à la hausse. Cela indique une forte demande qui reprend le dessus.
• Rally Base Drop (RBD) : le prix monte, se stabilise, puis redescend, signalant une offre excédentaire.

Modèle 2 : Continuation de la tendance

• Rally Base Rally (RBR) : montée, pause, puis continuation à la hausse.
• Drop Base Drop (DBD) : chute, pause, puis nouvelle baisse.

En résumé - Pourquoi connaître la loi de l’offre et de la demande ?

Ce n’est pas qu’une théorie économique : c’est la force réelle qui détermine le prix des actions chaque jour. Que vous analysiez les actualités ou les graphiques, la loi de l’offre et de la demande est au cœur.

En comprenant comment la force d’achat et de vente fonctionne, vous pourrez :

• Mieux prévoir la direction des prix
• Prendre des décisions d’achat ou de vente rationnelles
• Éviter de réagir uniquement par émotion

L’essentiel n’est pas seulement d’étudier cette théorie, mais de l’appliquer en analysant les prix réels, en pratiquant, en vérifiant si la loi fonctionne dans la marché. Avec de la pratique régulière, vous approfondirez votre compréhension du marché et deviendrez un investisseur plus avisé.