2 Rois du dividende magnifiques en baisse de 19 % et 32 % à acheter en 2025

Les Rois des Dividendes d’aujourd’hui sont une véritable liste de personnalités des actions de croissance de dividendes les plus performantes de notre époque. Cette liste comprend environ 50 entreprises cotées en bourse qui ont augmenté leurs paiements de dividendes chaque année depuis au moins un demi-siècle.

En général, la plupart des Rois des Dividendes ont des ratios de distribution supérieurs à 50 %, ce qui signifie qu’ils versent la majorité de leur bénéfice net sous forme de dividendes aux actionnaires. Bien que cela soit avantageux pour les actionnaires existants, cela limite la marge de manœuvre pour la croissance future des dividendes pour les futurs actionnaires, car il y a peu de flexibilité pour des augmentations significatives à l’avenir.

Deux Rois des Dividendes dérogent cependant à cette tendance.

Avec des ratios de distribution de seulement 20 % et 28 %, Tennant Co. (TNC 21,11 %) et MSA Safety (MSA +1,30 %) offrent aux investisseurs un potentiel de revenu passif supérieur à celui de leurs pairs Rois des Dividendes. Ces faibles ratios de distribution signifient que chaque entreprise pourrait théoriquement tripler son dividende tout en conservant des fonds disponibles.

Mieux encore pour les investisseurs, malgré leur stabilité en tant qu’entreprises leaders dans leurs niches respectives, leurs cours ont chuté de 19 % et 32 % par rapport à leurs sommets historiques.

Suite à cette baisse, la résilience de ces Rois des Dividendes et leur potentiel de revenu passif sont trop prometteurs pour être ignorés au prix actuel. Voici la thèse d’investissement pour chaque entreprise.

Développer

NYSE : TNC

Tennant

Variation du jour

(-21,11 %) -17,37 $

Prix actuel

64,93 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,5 milliards $

Fourchette journalière

61,97 $ - 67,95 $

Fourchette sur 52 semaines

61,97 $ - 88,63 $

Volume

3,7K

Volume moyen

124K

Marge brute

41,87 %

Rendement du dividende

1,45 %

Tennant : Apporter l’intelligence artificielle à la nettoyage mécanisé

Tennant détient une part de marché leader de 14 % dans l’industrie des équipements de nettoyage mécanisé. La société vend des balayeuses, des nettoyeurs, des nettoyeurs haute pression, des aspirateurs, ainsi que des pièces détachées et services après-vente pour assurer le bon fonctionnement des équipements de ses clients.

Cependant, si ces produits ont permis à Tennant de devenir un Roi des Dividendes au cours des 50 dernières années, la thèse d’investissement aujourd’hui repose sur le succès de sa dernière vague d’innovation : les robots mobiles autonomes (AMRs).

Ces AMRs multiplient la productivité du travail des clients et pourraient propulser le cours de l’action de la société vers de nouveaux sommets.

Source image : Présentation aux investisseurs Tennant, novembre 2024.

Entre 2018 et 2023, Tennant a vendu environ 6 500 versions antérieures de ses AMRs.

Mais en seulement les neuf premiers mois de 2024, la société a vendu 2 200 AMRs, grâce au lancement de son nouveau produit, le X4 ROVR. Grâce à cette accélération de la croissance, les équipements AMR représentent désormais environ 5 % des ventes de Tennant.

En plus d’une croissance plus rapide du chiffre d’affaires, ces nouvelles ventes de X4 ROVR offrent aux investisseurs un potentiel de marges plus élevées grâce à l’abonnement logiciel inclus avec l’AMR.

Depuis le lancement de son premier produit AMR en 2018, la rentabilité de Tennant s’est améliorée de façon régulière (et considérable).

Données sur la marge opérationnelle et la marge nette de TNC (TTM) par YCharts

Bien que les ventes d’AMRs de Tennant cannibaliseront une partie de ses équipements de nettoyage moins technologiques, ces nouveaux AMRs (et leurs abonnements logiciels) devraient continuer à faire progresser les marges de l’entreprise vers de nouveaux sommets.

Portée par cette rentabilité croissante — et le fait que Tennant n’utilise que 20 % de son bénéfice net pour financer son rendement en dividendes de 1,4 % — le potentiel d’augmentations supplémentaires des dividendes est évident.

La direction prévoit une croissance des ventes de 4 % à long terme, à mesure que ses produits alimentés par l’IA deviendront plus importants. Avec une action Tennant actuellement cotée à seulement 13 fois le bénéfice prévu pour l’année prochaine, la position de leader de l’entreprise (en parts de marché et innovation), l’amélioration des marges et le potentiel de croissance des dividendes en font un Roi des Dividendes à acheter en 2025.

Développer

NYSE : MSA

MSA Safety

Variation du jour

(1,30 %) 2,54 $

Prix actuel

197,34 $

Points clés

Capitalisation boursière

7,6 milliards $

Fourchette journalière

195,40 $ - 197,34 $

Fourchette sur 52 semaines

127,86 $ - 208,92 $

Volume

902

Volume moyen

246K

Marge brute

47,16 %

Rendement du dividende

1,09 %

MSA Safety : Surpasser en toute sécurité les rendements du marché

MSA Safety détient la première ou la deuxième place en parts de marché dans plusieurs niches de sécurité. Fort de cette position de leader, MSA Safety a délivré un rendement multiplié par 40 depuis 2000, en augmentant chaque année ses dividendes.

Pour mieux comprendre ce que fait exactement MSA, voici les produits qu’elle vend dans chacun de ses segments d’activité :

• Service incendie (39 % des ventes) : appareils respiratoires autonomes, équipements de protection, bottes, casques
• Détection (36 % des ventes) : produits pour détecter et identifier les gaz fixes et les flammes, gaz portables, réfrigérants
• Équipements de protection individuelle (25 % des ventes) : respirateurs purificateurs d’air, protections de tête industrielles, équipements antichute

Ce qui est intéressant pour les investisseurs (en dehors de leur rôle vital dans la sécurité réelle) c’est que chaque segment propose des produits entièrement non discrétionnaires. Combattre les incendies, détecter les fuites de gaz et assurer la sécurité des travailleurs industriels sont trois activités qui ne disparaîtront pas de sitôt — si jamais.

Cette nature essentielle des équipements de MSA Safety explique les rendements incroyables de l’entreprise et son ascension au rang de Roi des Dividendes.

Cependant, le meilleur pourrait encore être à venir pour la société. En se concentrant sur des solutions plus connectées, comme sa plateforme cloud FireGrid et son système de détection portable de gaz ALTAIR, les marges d’exploitation de MSA commencent à ressembler davantage à celles d’un logiciel.

Données sur la marge opérationnelle de MSA (TTM) par YCharts

En associant des normes de sécurité qui ne feront que se renforcer avec le temps dans le monde entier, et l’évolution continue de l’Internet des objets, il est évident que MSA opère au cœur de deux tendances clés.

Si sa rentabilité continue de croître, l’entreprise pourrait offrir aux investisseurs beaucoup de potentiel de revenu passif. Cela est d’autant plus vrai que MSA n’utilise que 28 % de ses bénéfices pour financer son rendement en dividendes de 1,2 %, tout en augmentant ses versements chaque année depuis un demi-siècle.

MSA ne réalisera probablement pas une croissance spectaculaire de ses ventes, la direction anticipant une croissance organique annuelle de 4 % jusqu’en 2028. Cependant, avec un ratio de seulement 20 fois le bénéfice prévu pour l’année prochaine, la rentabilité naissante de l’entreprise et sa position de leader dans ses produits essentiels en font une autre action remarquable à conserver pendant des décennies.