Peut-on vendre des fractions d'actions ? Le guide complet pour les petits investisseurs sur la négociation de fractions d'actions que vous devez connaître

Les fractions de actions peuvent être vendues, et elles deviennent de plus en plus faciles à vendre. Depuis la réforme du 26 octobre 2020 par la Bourse de Taiwan pour le trading des fractions d’actions, les investisseurs peuvent non seulement négocier ces fractions pendant les heures de marché, mais aussi après la clôture, offrant ainsi plus de flexibilité et d’opportunités pour les petits investisseurs. Voici une synthèse complète sur le trading des fractions d’actions, incluant ce qu’elles sont, les règles de transaction, le calcul des frais, et comment acheter et vendre plus efficacement.

Concepts de base du trading des fractions d’actions

Qu’est-ce qu’une fraction d’action ?

L’unité de transaction pour une action entière est une « lot » de 1000 actions. Lorsqu’un investisseur détient moins de 1000 actions, on parle de « fractions d’actions », avec une unité minimale d’1 action. Les fractions d’actions apparaissent généralement dans les cas suivants :

• Ordre initial non entièrement exécuté, laissant des fractions en raison de fluctuations de prix ou de limites de volume
• Lors du processus de distribution de dividendes ou d’actions gratuites
• Lors d’achats volontaires par l’investisseur

Différences entre fractions et actions entières

Le trading de fractions concerne uniquement les transactions inférieures à 1000 actions, avec une limite de 1 à 999 actions par ordre. Contrairement à l’achat d’actions entières, qui se fait en lots, le trading de fractions réduit considérablement la barrière d’entrée, permettant aux petits investisseurs avec peu de capital de participer plus facilement.

Règles horaires pour l’achat et la vente de fractions d’actions

Pour répondre aux besoins variés des petits investisseurs, le trading des fractions n’est plus limité aux heures après clôture. Depuis la réforme de 2020, il se divise en deux périodes : en séance et après séance :

【Source : Bourse de Taiwan】

Caractéristiques du trading en séance

Les investisseurs peuvent soumettre des ordres de fractions dès 9h00, mais uniquement via la plateforme de leur courtier. La période en séance est identique à celle des actions entières, jusqu’à 13h30. À noter que les ordres non exécutés en séance ne sont pas automatiquement reportés après la clôture ; ils doivent être resoumis lors de la session après-clôture.

Flexibilité après clôture

De 13h40 à 14h30, les investisseurs peuvent passer des ordres manuels par téléphone ou en ligne. La Bourse effectuera une seule enchère groupée à 14h30. Les ordres non exécutés seront annulés automatiquement, sans report au lendemain.

Calcul des frais de transaction pour les fractions d’actions

Taux de frais standard

Les frais pour le trading de fractions sont identiques à ceux des actions entières : 0,1425 % du montant de l’achat ou de la vente. Cependant, chaque courtier peut fixer un « minimum de frais » différent pour les fractions, ainsi que des remises pour commandes en ligne, afin d’encourager l’utilisation des plateformes numériques.

Exemple de calcul des frais

Supposons l’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW), avec un prix de clôture de 1065 NT$ :

• Frais de base : 200 × 1065 × 0,1425 % = 303,53 NT$
• Avec une remise de 50 % proposée par le courtier : 303,53 × 50 % = 151,77 NT$

Comparatif des principaux courtiers

Stratégies pour réduire les frais

Le minimum de frais étant souvent de 20 NT$, un achat très faible peut entraîner une perte. Il est conseillé aux petits investisseurs d’adopter une stratégie d’investissement périodique, en investissant au moins 10 000 NT$ par transaction, afin de maintenir une proportion de frais raisonnable.

Astuces pour augmenter la réussite des transactions en fractions

Bien que le trading de fractions soit devenu plus pratique, le volume de transactions pour les actions peu populaires reste limité, ce qui peut rendre difficile une exécution immédiate. Voici quelques techniques utiles :

Stratégie « transformer des fractions en actions entières »

Supposons que vous détenez 700 actions en fractions d’une action peu liquide. Si vous souhaitez vendre rapidement, vous pouvez :

1. Acheter 300 actions supplémentaires de la même société
2. Fusionner avec votre position existante pour atteindre 1000 actions (un lot)
3. Vendre en lot entier, plus liquide et plus facile à négocier

Les transactions en lot entier ont généralement une meilleure liquidité et une exécution plus aisée.

Astuces pour la fixation des prix après-clôture

Après clôture, une seule enchère groupée est effectuée, suivant le principe de « maximiser le volume de transaction » :

• Pour acheter rapidement : placer une offre au prix limite supérieur (par exemple, le prix maximum autorisé) pour augmenter la probabilité d’exécution
• Pour vendre rapidement : placer une offre au prix limite inférieur (par exemple, le prix plancher) pour assurer la vente

Ces stratégies peuvent sacrifier un peu sur le prix, mais augmentent considérablement la certitude de transaction.

Patience et multiples tentatives

Si aucune transaction n’a été effectuée en séance, l’investisseur peut réessayer après la clôture ou le lendemain. Surveiller le volume et l’état des ordres permet d’optimiser le moment pour soumettre ses ordres, augmentant ainsi ses chances de succès.

Avantages et limites du trading de fractions d’actions

Avantages

• Barrière financière faible : possibilité d’investir à partir d’1 action, idéal pour petits budgets
• Investissement périodique : permet de faire des investissements réguliers à faible coût, une porte d’entrée pour débuter en bourse
• Flexibilité de gestion : ajuster la quantité de titres selon ses moyens, tout en conservant une liquidité suffisante pour la vie quotidienne
• Droit aux dividendes : les fractions d’actions donnent droit aux dividendes, qui peuvent être encaissés ou réinvestis

Limitations

• Efficacité de transaction limitée : pour les actions peu liquides, il faut souvent plusieurs tentatives ou plusieurs jours pour exécuter une transaction
• Frais relativement élevés : en plus des frais, le minimum de frais peut rendre les petites transactions peu rentables
• Restrictions opérationnelles : on ne peut vendre que, pas acheter, et la vente doit être en une seule fois, sans possibilité de fractionnement
• Risque de liquidité : la disponibilité limitée des actions chez le courtier peut empêcher d’obtenir la quantité souhaitée

Autres options pour les petits investisseurs

Si la liquidité ou les frais du trading de fractions posent problème, d’autres alternatives existent :

Contrats pour différence (CFD)

Les CFD permettent de spéculer sur la variation du prix d’un actif sans en détenir la propriété réelle. Par exemple, pour acheter des actions Google :

• Trading traditionnel : achat de 5 actions à 400 USD = 2000 USD
• CFD : achat de 5 contrats avec une marge de 5 % = 100 USD

Les CFD offrent une transparence sur les spreads, une liquidité élevée, et pas de frais de courtage classiques, mais il faut faire attention aux intérêts de financement si la position est maintenue overnight.

Choix selon le profil d’investisseur

• Investisseurs à long terme : privilégier le trading de fractions pour profiter des dividendes
• Investisseurs à court terme : CFD peut être plus adapté, en particulier pour des opérations journalières, en évitant le risque de carry-over

Conclusion

Les fractions d’actions peuvent être vendues, et leur marché devient de plus en plus accessible. Avec l’optimisation continue des règles par la Bourse de Taiwan, le trading de fractions est devenu une voie essentielle pour les petits investisseurs. Comparé à l’investissement en lots entiers, il offre une barrière d’entrée plus faible, une plus grande flexibilité, et permet à chacun de participer selon ses moyens.

Pour réussir dans le trading de fractions, il est crucial de :

1. Bien comprendre les règles : connaître les horaires, les frais, et les modes de transaction
2. Calculer ses coûts et bénéfices : s’assurer que le montant investi couvre les frais, sinon cela peut être déficitaire
3. Maîtriser les techniques : utiliser la stratégie de « transformer des fractions en actions entières », fixer des prix stratégiques, et patienter
4. Évaluer sa tolérance au risque : choisir une stratégie adaptée à ses objectifs et éviter de suivre aveuglément le marché

Que ce soit avec des fractions ou d’autres méthodes, garder une attitude rationnelle est la clé du succès à long terme. Le trading de fractions offre une porte d’entrée conviviale pour que plus de personnes puissent profiter de la croissance économique.