Les actions aéronautiques peuvent-elles être achetées ? Les trois principales orientations d'investissement à privilégier en 2026

Au cours des dernières années, notamment après la pandémie de COVID-19, l’industrie aéronautique mondiale a connu de fortes turbulences avant de se redresser. Aujourd’hui, les actions aériennes valent-elles la peine d’être achetées ? La réponse nécessite une analyse sous plusieurs angles. Actuellement, avec la reprise confirmée de la demande touristique mondiale, les actions aériennes présentent effectivement un potentiel d’investissement, mais les investisseurs doivent bien comprendre les risques et opportunités.

La reprise de l’industrie aéronautique est confirmée, la valeur des actions aériennes apparaît

Selon l’Association internationale du transport aérien (IATA), le nombre de passagers mondiaux en 2025 dépasse officiellement le niveau d’avant la pandémie. D’ici 2040, la demande de voyages en avion devrait doubler, passant de 4 milliards à environ 8 milliards de passagers, avec un taux de croissance annuel moyen de 3,4 %. Ces chiffres soutiennent solidement les perspectives futures des actions aériennes.

Après une perte historique de 1400 milliards de dollars durant la pandémie, l’industrie aérienne a commencé à redevenir rentable en 2023, avec un développement florissant du trafic aérien. Des investisseurs légendaires comme Warren Buffett et sa société Berkshire Hathaway ont également commencé à prendre des positions importantes dans des compagnies telles que Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) et United Airlines (UAL). Ce changement reflète une reconnexion des investisseurs professionnels avec la valeur à long terme des actions aériennes.

Panorama mondial et taïwanais du marché des actions aériennes : risques et opportunités coexistent

Comprendre la nature des actions aériennes

Les actions aériennes désignent les titres émis par des compagnies aériennes cotées en bourse, classées en deux catégories : publiques (nationales) et privées (privées). Les actions publiques (ex : EVA Airways à Taïwan) ont une structure interne stable, peu sujettes à des crises d’entreprise, convenant aux investisseurs recherchant la stabilité. Les compagnies privées (ex : Southwest Airlines, Ryanair) voient leur propriété plus fréquemment modifiée, mais bénéficient d’une plus grande flexibilité opérationnelle.

Les facteurs clés influençant la fluctuation des actions aériennes

Les investisseurs doivent comprendre trois moteurs principaux lors de l’achat ou de la vente d’actions aériennes :

1. La santé de l’économie mondiale : en période de récession, la consommation de voyages diminue ; en période de croissance, le revenu disponible augmente, stimulant la dépense en voyages.

2. La volatilité des prix du pétrole : le carburant représente une part importante des coûts. Lorsqu’il grimpe, les compagnies ajustent leurs prix pour compenser ; lorsqu’il baisse, leurs marges s’améliorent et les prix des billets deviennent plus abordables pour les consommateurs.

3. Les taux d’intérêt : une hausse des taux augmente le coût du financement, impactant les investissements des compagnies ; une baisse stimule la croissance.

Sélection et stratégies d’investissement : comment choisir les bonnes actions aériennes

Marché américain : trois choix privilégiés

• Delta Air Lines (DAL) : opérateur majeur mondial, fondé en 1924, couvrant plus de 1000 destinations sur six continents. Forte proportion de voyageurs d’affaires et de lignes internationales, avec un avantage en gestion des coûts. Son cours oscille autour de 60 dollars, avec une croissance stable sur l’année écoulée.

• Copa Holdings (CPA) : principale compagnie d’Amérique latine, bénéficiant de l’augmentation du revenu disponible et de l’urbanisation dans la région. Basée à Panama, elle propose 327 vols quotidiens vers 78 destinations dans 32 pays. Son dernier rapport montre une hausse de 25 % du bénéfice net, avec une trésorerie solide et une efficacité opérationnelle en amélioration.

• Ryanair Holdings (RYAAY) : plus grand groupe aérien européen, leader du low-cost. Avec plus de 640 avions, transportant 207 millions de passagers par an. Elle a commandé 300 nouveaux Boeing 737, visant 300 millions de passagers annuels d’ici 2034, consolidant sa position de leader.

Marché taïwanais : trois options

• EVA Airways (2618) : l’un des deux géants taïwanais, réputé pour son service cinq étoiles, avec une flotte moderne incluant des Boeing 787 Dreamliner. En Q3, le taux de remplissage a atteint 92,5 %, avec une augmentation de 28 % de la capacité sur les routes internationales, notamment vers l’Europe, l’Amérique et l’Asie du Sud-Est.

• China Airlines (2610) : autre acteur majeur taïwanais, fondé en 1959, avec 83 avions. En Q3, le taux d’occupation a été de 86,9 %, en hausse de 4,4 points par rapport à la même période pré-pandémie, avec une croissance de 13 % de la capacité internationale.

• Starlux Airlines (2646) : jeune compagnie à service complet, lancée en 2020, en forte croissance. Son cours a récemment dépassé 42,8 TWD, avec une capitalisation de plus de 950 milliards TWD, en hausse d’environ 18 % depuis le début de l’année, devenant une étoile montante du secteur.

Comment investir dans les actions aériennes

Via les courtiers traditionnels

Il suffit d’ouvrir un compte chez un courtier et d’entrer le code de l’action pour acheter. Les actions taïwanaises peuvent s’acheter localement, tandis que pour les actions US ou HK, il faut ouvrir un compte chez un courtier étranger ou utiliser la délégation de trading. Pour un trading fréquent, privilégier un courtier étranger pour réduire les frais.

Trading par CFD

Les contrats pour différence (CFD) offrent la possibilité de prendre des positions longues ou courtes, sans frais de transaction, avec un effet de levier élevé. Adapté aux investisseurs expérimentés, avec une gestion rigoureuse des risques, pour optimiser l’utilisation du capital.

Trois grands défis pour l’investissement en actions aériennes

Défi 1 : Coûts élevés et cycle économique

Les coûts principaux sont le carburant, la main-d’œuvre et la maintenance de la flotte. La hausse du pétrole ou la pénurie de personnel pèsent sur la performance. En tant qu’actifs cycliques, ces actions montent vite en période de croissance et chutent fortement en récession, ce qui peut être risqué pour les débutants.

Défi 2 : Endettement élevé et pression sur la trésorerie

Les coûts d’équipement, d’aéroports et d’infrastructures sont très élevés. La plupart des compagnies ont un endettement important. En cas de retournement économique ou de hausse des taux, la pression financière s’accroît. Plusieurs compagnies américaines ont été contraintes d’augmenter leur capital lors de la pandémie, diluant leur valeur.

Défi 3 : Imprévisibilité des événements « black swan »

Les crises externes comme la flambée du pétrole, les tensions géopolitiques, les conditions météorologiques ou la gestion de l’espace aérien peuvent brusquement réduire le nombre de vols et de passagers, provoquant des chutes brutales des cours.

Timing et diversification pour investir dans les actions aériennes

Saisir le bon moment du cycle

Les actions aériennes étant cycliques, leur performance suit des phases de prospérité et de déclin. Le meilleur moment pour acheter est à la fin d’un cycle, avant que la croissance ne s’essouffle. En général, elles réalisent la majorité de leurs profits en période d’expansion économique. Se positionner avant le sommet permet d’obtenir de meilleurs rendements.

Diversifier pour réduire le risque

Étant fortement liées à la santé économique mondiale, il est conseillé de répartir ses investissements entre différentes régions et compagnies, en combinant par exemple compagnies traditionnelles et low-cost, pour limiter l’impact d’un ralentissement local.

Privilégier les entreprises à flux de trésorerie solides

Les compagnies aériennes étant très capitalistiques, il faut privilégier celles disposant de réserves de trésorerie suffisantes pour traverser les périodes difficiles. Vérifier leur flux de trésorerie, leur endettement et leurs actifs liquides est essentiel pour évaluer leur potentiel.

Évaluation multidimensionnelle

Les actions aériennes ont des caractéristiques d’investissement uniques : en période de reprise touristique, elles offrent un potentiel de croissance élevé ; les grandes compagnies ont souvent des positions monopolistiques sur leur marché ; leur diversification de revenus (frais de bagages, surclassements, programmes de fidélité, fret) renforce leur stabilité. Certaines compagnies bien financées versent aussi des dividendes.

Les inconvénients incluent leur coût élevé en période de crise, leur endettement important, leur forte dépendance aux prix du pétrole, aux pandémies ou aux tensions géopolitiques.

Jugement final pour l’investissement en actions aériennes en 2026

Faut-il acheter des actions aériennes ? La réponse est : oui, mais avec une claire compréhension des objectifs et des risques.

Si vous êtes un investisseur à long terme axé sur la valeur, optimiste quant à la croissance économique mondiale et à la reprise durable du tourisme, privilégiez les grandes compagnies solides, avec un flux de trésorerie abondant, en adoptant une stratégie d’investissement périodique pour lisser la volatilité.

Pour le trading à court terme, il est possible de profiter des cycles en utilisant une analyse technique précise et des outils de gestion des risques.

Dans tous les cas, investir dans les actions aériennes exige une compréhension approfondie des cycles économiques, des fondamentaux sectoriels et de la gestion des risques. Avec une préparation adéquate, ces actions méritent d’être considérées dans votre portefeuille.