Carte d'investissement dans le secteur de l'énergie à Taïwan : 10 actions sélectionnées dans la révolution électrique IA d'ici 2026

L’environnement d’investissement dans les actions énergétiques à Taïwan en 2026 a été complètement transformé. Autrefois, la narration autour des nouvelles énergies tournait autour de la compétition de capacité et de la guerre des prix, mais aujourd’hui, l’attention se porte sur l’itération technologique, la consommation énergétique de l’IA et l’intelligence des réseaux électriques. Avec l’explosion de la demande rigide en électricité des centres de données mondiaux, les actions énergétiques taïwanaises deviennent une opportunité de croissance structurelle parmi les plus attractives du marché. Cet article sélectionne des recommandations d’actions énergétiques à Taïwan et aux États-Unis pour aider les investisseurs à saisir cette transition.

Pourquoi 2026 représente une opportunité d’investissement structurelle dans les actions énergétiques taïwanaises

L’investissement traditionnel dans les nouvelles énergies repose sur la « subvention politique + économie d’échelle », où les fabricants de véhicules électriques et de cellules solaires profitent des aides gouvernementales et de l’expansion de leur capacité. Mais cette logique est dépassée. La nouvelle logique en 2026 est celle de «** la demande électrique essentielle alimentée par l’IA** ».

La formation de modèles d’IA et le fonctionnement des centres de données consomment une quantité d’électricité stupéfiante. Selon les prévisions récentes de l’IEA et de Goldman Sachs, la consommation mondiale d’électricité des centres de données passera de 460 TWh en 2022 à environ 1 050 TWh en 2026, dont plus de la moitié proviendra de l’IA. La consommation électrique d’un seul grand modèle d’IA lors de sa formation peut atteindre plusieurs milliers de MWh, équivalent à la consommation annuelle de dizaines de milliers de foyers.

Les énergies éolienne et solaire traditionnelles présentent des problèmes d’intermittence, ne pouvant pas répondre aux exigences de fourniture continue 24h/24 et 7j/7 des centres de données IA. Cela pousse directement à une augmentation des investissements dans le nucléaire, la modernisation des réseaux et les sources d’alimentation stables. Pour les investisseurs taïwanais, les fabricants d’équipements de réseau, les solutions d’électronique de puissance et les entreprises d’infrastructures vertes bénéficieront de la prime la plus élevée.

Pénurie d’électricité pour les centres de données : un nouveau moteur de croissance pour les actions énergétiques taïwanaises

Les données suivantes illustrent clairement que la demande rigide en électricité pour l’IA est une réalité du marché :

Comparaison entre centres de données traditionnels et centres de données IA

(Source : IEA, Goldman Sachs, Deloitte 2025-2026)

Ce tableau révèle une opportunité d’investissement : « produire de l’électricité est facile, mais la transmettre est difficile » demeure le principal goulot d’étranglement. La vétusté des réseaux mondiaux, avec des délais de livraison de 2 à 3 ans pour les transformateurs haute tension et les équipements de commutation, est un défi. Des géants comme Hitachi Energy ont investi des milliards de dollars pour augmenter leur capacité, mais la demande excède l’offre au moins jusqu’en 2027.

Selon les prévisions, la part des centres de données dans la consommation électrique totale des États-Unis passera de 4 % en 2023 à plus de 8 %, ce qui entraînera une croissance du chiffre d’affaires des compagnies d’électricité de 1 % à 4-6 %. C’est la logique centrale de l’investissement dans les actions énergétiques taïwanaises : fabricants d’équipements de réseau à forte marge et visibilité à long terme, ainsi que des entreprises d’électricité disposant d’une capacité de connexion suffisante, représentent une véritable opportunité de « vendre des pelles ».

Recommandations d’actions énergétiques taïwanaises : trois grands axes – électronique de puissance, modernisation des réseaux, énergie verte

1. Delta Electronics (2308) – Leader en électronique de puissance

Delta Electronics est un acteur mondial de premier plan dans l’électronique de puissance et l’alimentation des centres de données, fournissant des UPS, des variateurs et des solutions de réseaux intelligents. La forte demande pour des serveurs IA à haute densité de puissance a entraîné une explosion des commandes en 2025, un dynamisme qui devrait se poursuivre en 2026.

Parmi les 20 principaux constructeurs automobiles mondiaux, 75 % sont clients de Delta. Avec la pénétration accrue des véhicules électriques, la barrière à l’entrée dans l’industrie automobile confère à Delta une croissance significative dans ses activités électroniques automobiles, créant une double dynamique dans l’électronique de puissance et l’électronique automobile.

2. Walsin Lihwa (1519) – Acteur clé dans la modernisation des réseaux

Walsin Lihwa est un fournisseur historique d’Taipower, spécialisé dans les transformateurs et autres composants clés. En 2022, Taipower a annoncé un plan d’investissement de 564,5 milliards de NTD pour renforcer la résilience du réseau électrique national face aux incidents imprévus. Walsin Lihwa bénéficiera directement de cette vaste modernisation, avec une visibilité claire sur ses commandes.

De plus, Walsin Lihwa domine le marché des bornes de recharge pour véhicules électriques, avec une part de marché proche de 20 %. La croissance continue de la pénétration des véhicules électriques, combinée à la relocalisation de la production par le gouvernement américain et le développement économique en Asie du Sud-Est, soutiendra la demande en équipements électriques dans ces marchés, renforçant la position de Walsin comme base de fabrication.

3. United Renewable Energy (3576) – Acteur de la transition solaire

United Renewable Energy est un leader national dans le secteur des cellules solaires, dont la capacité a été optimisée en 2025, améliorant la marge brute. En 2026, grâce aux protections tarifaires anti-dumping en Europe et aux États-Unis, ainsi qu’à la montée en gamme vers la technologie TOPCon, les exportations de modules solaires devraient croître de plus de 15 %.

Grâce à ses avantages d’intégration verticale, dans un contexte de reprise robuste de la demande mondiale en solaire (prévision de plus de 500 GW d’ajouts en 2026 par l’IEA), ses bénéfices par action (EPS) devraient connaître une croissance stable à long terme, faisant de cette société un classique dans le secteur vert.

4. Sunwoda (4733) – Expert en matériaux pour éoliennes

Sunwoda est un leader dans les matériaux pour pales d’éoliennes, notamment résines époxy et composites en fibres de carbone. La troisième phase du développement de l’éolien offshore taïwanais et l’expansion en Asie-Pacifique (Vietnam, Japon, etc.) accéléreront la croissance. Son carnet de commandes dépasse déjà 10 milliards de NTD, avec une croissance prévue de 18 %.

L’éolien, en tant que source d’énergie de base renouvelable, reste une croissance stable à long terme. C’est une valeur défensive idéale pour un portefeuille dans le secteur des énergies traditionnelles.

5. Yuanjing (6443) – Leader en modules solaires haute efficacité

Yuanjing est un grand fabricant de modules solaires, spécialisé dans la technologie HJT et TOPCon. Après l’enquête anti-subsidies en Europe et aux États-Unis en 2026, la part de marché des fabricants taïwanais s’est renforcée. Les commandes à l’étranger de Yuanjing ont une visibilité élevée, avec une croissance du chiffre d’affaires estimée entre 12 et 15 % par an. La société bénéficie d’un bon contrôle des coûts et d’une politique de dividendes stable, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs recherchant un rendement stable, avec un profil défensif dans la tendance longue de l’énergie verte.

Recommandations pour les actions énergétiques américaines : la nouvelle géographie électrique mondiale alimentée par l’IA

Voici cinq actions américaines correspondant au thème de la demande électrique essentielle de l’IA, avec une croissance plus certaine que celles liées aux véhicules électriques ou au solaire, bénéficiant de barrières technologiques et d’un potentiel de positionnement à long terme.

Constellation Energy (CEG) – Leader dans l’exploitation nucléaire

Le plus grand opérateur nucléaire aux États-Unis, avec environ 20 % de la capacité nucléaire nationale. En 2025, il a signé un contrat de 20 ans pour relancer la centrale de Three Mile Island avec Microsoft, et en 2026, ses projets liés aux centres de données devraient s’étendre considérablement. La société dispose d’un flux de trésorerie stable, d’un dividende attractif, et ses EPS devraient croître de 15-20 % par an, combinant aspect défensif et croissance de la demande de base alimentée par l’IA, en faisant un choix central pour un portefeuille d’énergies renouvelables.

Oklo – Pionnier des petits réacteurs nucléaires

Oklo est une entreprise innovante dans le domaine des micro-réacteurs nucléaires, soutenue par Sam Altman, CEO d’OpenAI, et se concentrant sur le déploiement à proximité des centres de données. En 2026, elle a obtenu l’approbation de la NRC (Commission de réglementation nucléaire américaine), devançant ses concurrents. Des clients potentiels comme Amazon et Equinix sont en négociation. La technologie de fission rapide d’Oklo, à faible coût et déployable rapidement, possède un potentiel explosif dans l’ère du déficit électrique IA. La valorisation devrait rapidement s’ajuster après le lancement de ses revenus en 2026.

Eaton (ETN) – Leader en gestion intelligente du réseau

Eaton est un leader mondial dans la gestion intelligente des réseaux électriques, proposant transformateurs, commutateurs et solutions de réseaux intelligents. La forte densité de puissance des centres de données IA augmente la demande pour ses transformateurs (délai de livraison déjà porté à 24 mois). En 2025, ses commandes ont explosé, et en 2026, ses activités de gestion du réseau devraient croître de plus de 25 %. La société affiche une marge élevée et une forte détention institutionnelle, étant une « vente de pelles » essentielle pour résoudre les goulots d’étranglement du réseau.

GE Vernova (GEV) – Divisée de GE, focus sur le réseau et la production

GE Vernova couvre les activités de transformateurs haute tension, de transmission HVDC et d’équipements éoliens. En 2026, elle bénéficiera des investissements mondiaux dans la modernisation des réseaux, estimés à 680 milliards de dollars par an. La demande directe des clusters IA pour les infrastructures de transmission et de distribution soutiendra la croissance des commandes. Avec la force de la marque GE, ses commandes en backlog atteignent des niveaux records, et ses revenus devraient croître de 15-18 % en 2026, avec une valorisation raisonnable.

NextEra Energy – Plus grand producteur d’énergie renouvelable mondial

NextEra Energy est le plus grand producteur d’énergie renouvelable aux États-Unis, avec une capacité éolienne et solaire en tête. En 2026, ses projets offshore et solaires, ainsi que ses investissements dans le stockage d’énergie et l’approvisionnement en énergie verte pour centres de données, profiteront de la croissance. La société verse des dividendes stables (croissance annuelle de plus de 10 %), et dans le contexte de la transition vers la neutralité carbone mondiale, ses EPS devraient croître de 8-10 % par an, en faisant une composante défensive essentielle dans un portefeuille vert, équilibrant la volatilité des actions liées à l’IA.

Stratégie d’investissement dans les actions énergétiques taïwanaises : discipline face à la volatilité

Les risques dans le secteur des nouvelles énergies incluent l’échec de l’itération technologique, les goulets d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement ou les changements réglementaires, mais le potentiel de rendement à long terme reste élevé, souvent en générant un alpha supérieur. Investir dans les actions énergétiques taïwanaises requiert patience et discipline.

Recommandations de structuration du portefeuille :

• Actions liées à l’IA et à la demande électrique 50-60 % : forte croissance, forte volatilité, en privilégiant Delta, Walsin Lihwa, ainsi que des actions américaines comme Constellation, Oklo, Eaton.
• Actions vertes traditionnelles 30-40 % : pour la stabilité et la défense, avec United Renewable, Sunwoda, Yuanjing.
• Cash ou obligations 10 % : pour amortir la volatilité et saisir des opportunités temporaires.

Conseils pratiques :

1. Profiter des corrections pour renforcer lors des tendances haussières longues. La volatilité est élevée, mais chaque creux est souvent le début d’un nouveau cycle haussier.
2. Surveiller les indicateurs clés : dépenses en capital des géants tech (via leurs résultats), investissements dans les réseaux, commandes en backlog, progrès technologiques. L’investissement dans l’énergie n’est pas spéculation sur le sujet, mais sur la visibilité des commandes et la demande rigide.
3. Réévaluer régulièrement le portefeuille : en cas de forte hausse des actions liées à l’IA, augmenter la part des énergies vertes traditionnelles pour équilibrer ; anticiper et ajuster en cas de risques technologiques.

Le cycle des énergies renouvelables étant long, les marchés baissiers sont souvent accompagnés de politiques restrictives, mais chaque creux prépare le terrain pour une tendance haussière durable. Dans le contexte de la transition vers la neutralité carbone mondiale et de l’ère de l’IA, 2026-2030 sera une fenêtre d’opportunités structurales à ne pas manquer pour les actions énergétiques taïwanaises.