Où acheter des lingots d'or à un prix avantageux ? Analyse complète des coûts et des rendements des 5 modes d'investissement en or

L’instabilité géopolitique mondiale et les anticipations d’inflation persistantes ont de nouveau placé l’or au centre de l’attention des investisseurs. D’ici septembre 2025, le prix de l’or a dépassé 3700 dollars, et Goldman Sachs prévoit qu’il atteindra 4000 dollars l’once d’ici mi-2026. Mais la vraie question est : face à de nombreuses méthodes d’investissement dans l’or, laquelle est la plus rentable ? Cet article compare en profondeur cinq principaux moyens : lingots physiques, comptes d’or, ETF or, contrats à terme et CFD, pour aider les investisseurs à choisir la méthode adaptée à leur style d’investissement.

À savoir avant d’acheter des lingots : clarifier ses objectifs d’investissement

Avant de décider où acheter des lingots, il faut d’abord se demander : Quel est le véritable objectif d’achat d’or ? Selon l’objectif, la méthode la plus rentable peut varier considérablement.

Investisseurs à long terme pour la préservation de la valeur et la couverture contre l’inflation : ils privilégient l’achat direct de lingots ou de comptes d’or, pour contrer l’inflation et protéger leur patrimoine. Ces investisseurs recherchent la « sécurité » plutôt que le « rendement ». La Banque centrale a acheté 1045 tonnes d’or en 2024 (troisième année consécutive au-dessus du millier de tonnes), ce qui montre la reconnaissance de la fonction de conservation de valeur de l’or par les institutions.

Investisseurs cherchant à réaliser des gains de trading : ils devraient considérer ETF or, contrats à terme ou CFD, pour profiter des écarts de prix. Ces stratégies impliquent de supporter la volatilité du marché, mais offrent un potentiel de rendement plus élevé.

Lingots physiques : la meilleure option pour la conservation, mais à évaluer en coût

Les lingots physiques comprennent lingots en or pur, pièces d’or et bijoux en or, étant la méthode d’investissement la plus traditionnelle. Où acheter des lingots pour un meilleur prix ? Cela dépend du poids acheté.

Lingots de grande taille (1 kg ou plus) : il est conseillé de les acheter directement en banque. La Banque de Taiwan est la seule banque locale à proposer la vente de lingots physiques, avec des spécifications à partir de 100 g jusqu’à 1 kg, provenant de UBS Suisse, garantissant qualité et coûts de transaction inférieurs à ceux des bijouteries.

Petits lingots : on peut envisager les bijouteries ou les prêteurs sur gages, mais il faut vérifier la pureté. La clé est la pureté de l’or, car la vente se fait au poids. Les lingots très emballés ou de marque (ex. lingots fantaisie) ont souvent une marge importante, ce qui n’est pas rentable.

Les coûts principaux des lingots physiques comprennent :

• La différence entre prix d’achat et de vente : 1% à 5%
• Les frais de stockage : selon la valeur et l’année
• La fiscalité : pour plus de 50 000 TWD, déclaration de gains, avec un taux de 6% sur le bénéfice net

L’or physique offre une faible prise de risque, la possession matérielle, et une sécurité psychologique accrue, mais sa liquidité est limitée, avec un phénomène « facile à acheter, difficile à vendre », et il ne génère pas d’intérêts. Les coûts de stockage restent aussi une charge invisible.

Comptes d’or : une option pratique pour entrer petit

Les comptes d’or (« or papier ») permettent d’investir sans détenir physiquement l’or, via un compte bancaire. Plusieurs banques taïwanaises proposent ce service, notamment Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank, CTBC Bank, avec des frais généralement autour de 1.00%.

Avantages par rapport aux lingots physiques : transactions en petites quantités, pas besoin de stockage personnel, possibilité de convertir en or physique à tout moment. Inconvénients : risque de change — l’or international est libellé en dollars, donc l’achat en TWD implique une fluctuation du taux de change. Si on achète en devises étrangères, il y a aussi des coûts de change.

En 2023, Taiwan Bank a lancé le produit innovant « Double Currency Gold Passbook », permettant de profiter des variations du taux de change en TWD et en devises étrangères, ainsi que de l’évolution du prix de l’or. Cependant, le coût global reste modéré, avec un « coût de friction » moyen.

Il faut éviter de faire des transactions fréquentes, car chaque opération engendre des frais, et à long terme, ces coûts s’accumulent. Sur le plan fiscal, les gains issus de la vente de comptes d’or sont considérés comme des revenus de propriété, soumis à l’impôt sur le revenu global de l’année suivante.

ETF or : un outil à faible coût pour l’investissement à long terme

Les ETF or (fonds indiciels liés à l’or) suivent directement le prix international de l’or, avec un faible seuil d’entrée et une bonne liquidité. En Taïwan, le ETF 00635U, et aux États-Unis, GLD et IAU.

Comparatif des coûts :

• ETF taïwanais (00635U) : frais de gestion 1.15%/an + frais de transaction 0.15% + taxe de transaction 0.1% ≈ 1.4%/an
• ETF américain (GLD) : frais de gestion 0.4%/an + frais de transaction 0～0.1% + coût de change 0.32%
• ETF américain (IAU) : frais de gestion 0.25%/an + frais de transaction 0～0.1% + coût de change 0.32%

Comparé à la commission de 1% à 5% sur un achat unique de lingots, l’ETF a un coût annuel plus transparent. Cependant, il ne permet pas la vente à découvert, donc mieux adapté à une détention à long terme.

L’achat via un courtier en ligne est simple pour ETF taïwanais ; pour les ETF américains, il faut ouvrir un compte de trading international, avec des coûts plus faibles et une meilleure traçabilité, mais avec des frais de change.

Contrats à terme sur l’or : un outil pour le trading à court terme et la gestion du risque

Les contrats à terme sur l’or sont des accords standardisés basés sur le prix international de l’or, permettant de trader dans les deux sens (long ou short), avec une longue plage horaire (près de 24h pour les marchés étrangers), et des coûts faibles.

L’avantage principal est l’effet de levier — avec une marge, on peut multiplier ses gains, mais aussi ses pertes. La volatilité est élevée, et il faut gérer le coût de roulement (rollover) si on conserve la position au-delà de la date d’échéance. En cas de non-fermeture avant l’échéance, la position est automatiquement liquidée.

Coûts : faibles frais de transaction (~0.1%), mais une taxe sur les transactions de 0.00000025. La fiscalité sur les gains de contrats à terme a été suspendue, ce qui en fait une option à faible fiscalité parmi toutes.

Les marchés de contrats à terme en Taïwan se font sur la Bourse de contrats à terme de Taïwan, avec une durée limitée ; les marchés étrangers offrent une liquidité plus grande et une meilleure flexibilité pour le trading à court terme.

CFD or : la méthode la plus accessible avec un faible seuil d’entrée

Les CFD (Contrats pour différence) suivent le prix spot de l’or, permettant de trader dans les deux sens, sans détenir l’or physique ni avoir de date d’échéance, ce qui les rend plus flexibles que les contrats à terme.

Différences clés entre CFD et contrats à terme :

• Taille du contrat : les contrats à terme ont une taille minimale fixe, les CFD non → CFD nécessitent moins de capital
• Échéance : contrats à terme ont une date limite, CFD n’en ont pas
• Coûts : contrats à terme ont des frais + taxe, CFD ont des coûts via spread + frais de nuit
• Exigences de fonds : CFD demandent généralement moins de capital

L’accès est très facile, avec un investissement initial de seulement quelques dizaines de dollars. On peut ajuster la levée (de 1x à 100x), et définir des ordres stop-loss et take-profit.

Fiscalement, les gains de CFD sur l’or sont considérés comme des revenus étrangers, soumis à un impôt minimum si le montant dépasse 1 million de TWD par an.

Le marché mondial des CFD est vaste, mais la bourse taïwanaise ne propose pas encore de plateforme réglementée locale. Il faut choisir un broker international réglementé par ASIC, CIMA ou FSC pour garantir la sécurité des fonds.

Comparatif global des coûts et rendements des différentes méthodes d’investissement dans l’or

Comment choisir ? Cadre décisionnel pour une rentabilité optimale

Objectif de conservation à long terme, lutte contre l’inflation :

• Priorité : ETF or (coût transparent, liquidité)
• En alternative : compte d’or (sans risque de change)
• Traditionnel : lingots physiques (évaluer coûts)

Objectif de trading, recherche de gains rapides :

• Risque élevé, rendement élevé : CFD or (faible seuil, levier élevé, coûts faibles)
• Risque modéré : contrats à terme (plus régulés, coûts un peu plus élevés, fiscalité légère)

Petits budgets, envie de tester le marché :

• CFD or, avec quelques dizaines de dollars, reste la meilleure option

Pour minimiser les coûts de transaction :

• ETF or américain (IAU) : gestion annuelle 0.25%
• CFD or : coûts par ordre 0.04% (hors frais overnight)

Attention : éviter les plateformes non régulées

Quel que soit le mode choisi, il est crucial de vérifier la régulation de la plateforme. Le marché mondial des CFD est peu régulé, et il faut privilégier des brokers certifiés par ASIC, CIMA ou FSC pour garantir la sécurité des fonds.

En résumé, il n’y a pas de réponse unique à la question « où acheter de l’or pour un meilleur prix » — cela dépend de vos objectifs, de votre tolérance au risque et de votre temps disponible. Les investisseurs à long terme doivent privilégier la gestion des coûts et des risques, tandis que les traders à court terme doivent se concentrer sur la liquidité et la flexibilité du levier. Évaluez bien vos besoins pour choisir la méthode qui correspond à votre stratégie d’investissement, c’est la véritable clé pour un investissement « rentable ».