Comment l'inflation bénéficie à la croissance économique et prévient la déflation

Points clés

• Une inflation modérée soutient la croissance économique en encourageant la consommation.
• La Réserve fédérale vise un taux d’inflation de 2 % pour stimuler l’activité économique.
• L’inflation peut aider les débiteurs en réduisant la valeur réelle des remboursements de dettes.
• L’indice des prix à la consommation est la mesure standard de l’inflation aux États-Unis.
• L’inflation résulte de facteurs tels que l’augmentation de la masse monétaire et les pénuries de demande.

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Le terme « inflation » décrit l’impact de la hausse des prix du pétrole ou de la nourriture sur l’économie. C’est un concept économique complexe et crucial, avec diverses interprétations. Beaucoup d’experts pensent qu’une inflation modérée encourage la dépense, ce qui est essentiel pour la croissance économique.

La Réserve fédérale vise une inflation faible à long terme, croyant qu’elle soutient la rentabilité des entreprises et décourage les achats différés des consommateurs. Certains pensent même que la fonction principale de l’inflation est d’éviter la déflation.

Les critiques affirment que l’inflation peut nuire à l’économie, car la hausse des prix rend l’épargne difficile et pousse les gens vers des investissements plus risqués. Certains soutiennent que l’inflation profite à certaines entreprises ou individus au détriment d’autres. L’inflation pose des défis, comme l’augmentation du coût de la vie, mais peut aussi stimuler la dépense et l’investissement.

Découvrez les avantages d’une inflation modérée pour stimuler la croissance économique et prévenir la déflation, comme le voient économistes et décideurs. Comprenez son impact sur la consommation et l’épargne.

Inflation expliquée

L’inflation est un terme souvent utilisé pour décrire l’impact de la hausse des prix du pétrole ou de la nourriture sur l’économie. Par exemple, si le prix du pétrole passe de 75 $ à 100 $ le baril, alors les coûts d’entrée pour les entreprises et de transport pour tous augmenteront. Cela peut entraîner une hausse de nombreux autres prix en réponse.

La plupart des économistes définissent l’inflation comme le résultat d’une augmentation de la masse monétaire en circulation, ce qui en réduit la valeur et fait monter les prix.

Important

La Réserve fédérale vise un taux d’inflation de 2 % à long terme, croyant que des augmentations de prix lentes et régulières encouragent l’activité économique.

Comment l’inflation affecte le pouvoir d’achat

L’impact principal de l’inflation concerne le pouvoir d’achat, qu’elle érode avec le temps. La même somme d’argent achète de moins en moins à mesure que les prix augmentent. Même avec des ajustements de salaire, les gens dépensent souvent une part plus importante de leur revenu en courses, loyer et autres dépenses.

Stratégies de la Réserve fédérale pour freiner l’inflation

Une inflation prolongée conduit souvent la Réserve fédérale à augmenter le taux des fonds fédéraux pour la ralentir. Des taux plus élevés augmentent le coût d’emprunt, rendant moins attrayant pour les entreprises et les particuliers, ce qui influence aussi les taux de crédit à la consommation.

Moins d’emprunts signifie généralement moins de dépenses. Les entreprises vendent souvent moins de produits. Cela entraîne une économie plus lente, ce qui devrait ralentir la hausse des prix. Cependant, une économie en ralentissement peut aussi réduire les profits des entreprises, provoquer des licenciements et exercer une pression sur les revenus des ménages.

Le cycle de ces événements peut éventuellement conduire à une récession. C’est pourquoi la Réserve fédérale essaie d’équilibrer la nécessité de freiner l’inflation avec celle de maintenir un taux de chômage acceptable.

Effets positifs de l’inflation sur l’économie

Lorsque l’économie n’utilise pas toute sa capacité, c’est-à-dire qu’il y a du travail ou des ressources inutilisées, l’inflation peut théoriquement aider à augmenter la production. Plus de dollars signifient plus de dépenses, ce qui augmente la demande globale. Une demande accrue stimule à son tour la production pour y répondre.

L’économiste britannique John Maynard Keynes pensait qu’une certaine inflation était nécessaire pour éviter le paradoxe de l’épargne.

Ce paradoxe indique que si les prix à la consommation baissent constamment parce que le pays devient trop productif, alors les consommateurs retardent leurs achats en attendant de meilleures affaires. L’effet net est une réduction de la demande globale, menant à moins de production, des licenciements et une économie en difficulté.

Les économistes croyaient autrefois qu’il existait une relation inverse entre inflation et chômage, et que l’augmentation du chômage pouvait être combattue par une inflation accrue. Cette relation était décrite par la fameuse courbe de Phillips. La courbe de Phillips a été quelque peu discréditée dans les années 1970, lorsque les États-Unis ont connu la stagflation.

Qui en bénéficie ?

L’inflation facilite la vie des débiteurs, qui remboursent leurs prêts avec de l’argent moins précieux que celui emprunté. Cela encourage l’emprunt et le prêt, ce qui augmente à nouveau la dépense à tous les niveaux.

Par exemple, si un débiteur doit 10 000 $ pendant une période d’inflation, cette dette perd de sa valeur avec le temps. Du point de vue du pouvoir d’achat, il est plus avantageux de rembourser lentement cette dette lors de périodes d’inflation élevée, car sa valeur diminue.

Qui d’autre en profite ?

• Les propriétaires ayant des hypothèques à taux fixe à long terme peuvent bénéficier de l’inflation. À mesure que l’inflation augmente, la valeur du prêt restant diminue. Par conséquent, le rythme de remboursement peut s’accélérer.
• En raison du ralentissement économique et du risque de récession, les personnes ayant une stabilité d’emploi ou occupant des postes plus sécurisés en profitent souvent. Les personnes dans des secteurs moins demandés ou en start-up sont plus exposées aux coupes budgétaires.
• Lorsqu’un pays voit son taux d’inflation augmenter, le pouvoir d’achat de sa monnaie se déprécie souvent face à d’autres devises internationales. Ceux qui détiennent des devises étrangères peuvent alors profiter de taux de change potentiellement favorables.

Fait rapide

L’inflation évolue constamment. Investisseurs, consommateurs et particuliers doivent être conscients de la façon dont l’inflation d’un mois peut différer de celle des périodes précédentes, ainsi que des politiques gouvernementales.

Défis et risques d’une inflation élevée

L’inflation peut signaler des problèmes pour l’économie et les consommateurs. Ceux-ci font face à la hausse des prix, à une diminution du pouvoir d’achat et à un risque accru de licenciements. Cela est particulièrement vrai pour ceux qui ne reçoivent pas d’augmentations de salaire ou de revenus qui suivent le coût de la vie.

Les consommateurs souhaitant faire de gros achats peuvent se retrouver exclus du marché lorsque l’inflation est élevée. Comme mentionné, lorsque la Réserve fédérale augmente ses taux, le coût de la dette augmente généralement. Cela peut empêcher de nombreux futurs acheteurs de rechercher une nouvelle maison, car ils ne peuvent pas se permettre des mensualités plus élevées.

L’inflation nuit aux consommateurs ayant des contrats à terme fixes qui ne permettent pas d’augmenter leur salaire.

Il en va de même pour les investisseurs avec des titres à revenu fixe, notamment des obligations à long terme. La hausse des taux d’intérêt liée à l’inflation diminue la valeur des obligations détenues dans un portefeuille. Les vendre entraînerait une perte. À moins qu’ils n’aient des échéances courtes ou qu’ils ne les détiennent jusqu’à l’échéance, les obligations à taux fixe seront généralement moins attractives en période d’inflation.

Impact de l’inflation sur les paiements de la sécurité sociale

Les retraités font face à d’importants défis car l’inflation réduit le pouvoir d’achat de leurs versements mensuels de la sécurité sociale. Ces montants ne changent pas et peuvent représenter la seule source de revenus pour beaucoup de retraités.

Pour contrer cet effet néfaste, l’Administration de la sécurité sociale (SSA) augmente chaque année les prestations via l’ajustement pour le coût de la vie (COLA). Malheureusement, ces augmentations de prestations ont souvent du retard par rapport à l’inflation, ce qui oblige les retraités à absorber la hausse des prix, avec pour conséquence de devoir se contenter de moins.

Comment le gouvernement mesure-t-il l’inflation ?

Aux États-Unis, le Bureau of Labor Statistics (BLS) publie chaque mois l’indice des prix à la consommation (CPI). C’est la mesure standard de l’inflation, basée sur le prix moyen d’un panier théorique de biens de consommation.

Qu’est-ce qui cause l’inflation ?

Milton Friedman a décrit l’inflation comme le résultat de « trop d’argent pour trop peu de biens », entraînant une hausse des prix. L’inflation peut parfois résulter d’une augmentation de la masse monétaire due aux dépenses publiques. Elle peut aussi être causée par une demande accrue ou une pénurie de biens de consommation. Après la pandémie de COVID-19, l’inflation a fortement augmenté aux États-Unis, principalement en raison de goulots d’étranglement dans la chaîne d’approvisionnement et des dépenses d’urgence du gouvernement, y compris les chèques de stimulation envoyés aux ménages.

Quel est le taux d’inflation ?

Le taux d’inflation aux États-Unis, tel que mesuré par le CPI, était de 2,4 % en glissement annuel en février 2026.

Comment puis-je profiter de l’inflation ?

Plusieurs investissements sont liés aux mesures du CPI ou aux taux d’inflation en vigueur. En possédant ces investissements, vous garantissez essentiellement un rendement nominal (bien que le rendement réel puisse être très marginal). De plus, l’inflation exerce souvent une pression à la hausse sur les prix pour les ménages, en raison de coûts plus élevés et de l’augmentation du coût de la dette. Pour profiter de cette situation, il peut être judicieux pour les consommateurs de réserver de l’argent lors de périodes de faible inflation afin d’avoir un pouvoir d’achat accru lors des périodes de forte inflation.

En résumé

Pendant les périodes d’inflation, certains en bénéficient tandis que d’autres font face à des risques financiers croissants. Pour beaucoup, l’inflation peut être effrayante, en raison de sa capacité à éroder le pouvoir d’achat. Pour d’autres, l’inflation est nécessaire pour faire croître l’économie. Une inflation modérée peut stimuler la dépense et l’activité économique en encourageant la consommation et en évitant la déflation. L’inflation peut profiter aux débiteurs et à certaines entreprises, tout en posant des risques pour les épargnants et les revenus fixes.

La Réserve fédérale gère l’inflation par la politique monétaire. La Fed maintient son objectif d’inflation de 2 %.

Comprendre l’impact de l’inflation sur le pouvoir d’achat, les ajustements salariaux et le coût de l’emprunt est crucial pour la planification financière personnelle.