Offre et demande : un outil essentiel pour les investisseurs dans l'analyse des prix des actions

Dans le monde de l’investissement, l’offre et la demande sont deux forces qui entraînent les variations de prix sur les marchés financiers. Comprendre la relation entre ces forces d’achat et de vente permet aux investisseurs de mieux anticiper la direction des prix, que ce soit pour l’investissement en actions, matières premières ou autres actifs. Cet article explore les principes de l’offre et de la demande et leur application pour optimiser les décisions d’investissement.

Signification de l’offre et de la demande : de la théorie économique à l’investissement

Qu’est-ce que la demande (Demand)

La demande désigne la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. En traçant la relation entre prix et quantité désirée par les consommateurs, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre combien de biens les acheteurs sont prêts à acheter à chaque prix. Elle indique aussi le prix maximum que les consommateurs sont disposés à payer pour obtenir la quantité souhaitée.

La loi de la demande explique la relation inverse entre prix et quantité demandée : lorsque le prix augmente, la demande diminue ; lorsque le prix baisse, la demande augmente. Ce phénomène résulte de deux effets :

• Effet revenu (Income Effect) : une baisse du prix augmente le pouvoir d’achat réel du consommateur, permettant d’acheter plus.
• Effet substitution (Substitution Effect) : une baisse du prix incite à remplacer d’autres biens plus chers par celui-ci.

Qu’est-ce que l’offre (Supply)

L’offre représente la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. En traçant la relation entre prix et quantité que les vendeurs sont prêts à proposer, on obtient la courbe d’offre (Supply Curve), qui montre la quantité que les vendeurs souhaitent vendre à chaque prix. Elle indique aussi le prix minimum acceptable pour les vendeurs.

La loi de l’offre stipule que la quantité offerte augmente avec le prix : lorsque le prix augmente, les vendeurs proposent plus, car la vente devient plus rentable. Inversement, lorsque le prix baisse, la quantité offerte diminue.

Mécanisme de fixation des prix : offre, demande et équilibre du marché

L’unique offre ou la seule demande ne peuvent déterminer le prix. Le prix réel du marché se fixe à l’équilibre (Equilibrium) — le point où la courbe de demande croise celle de l’offre.

À ce point d’équilibre :

• La quantité que les acheteurs veulent acheter = la quantité que les vendeurs veulent vendre
• Le prix et la quantité tendent à se stabiliser, sans tendance à changer

Ce qui se produit lorsque le prix s’éloigne de l’équilibre :

• Si le prix augmente au-delà de l’équilibre :

  • Les vendeurs veulent vendre davantage (prix plus élevé)
  • Les acheteurs veulent acheter moins (prix trop cher)
  • Surplus de biens, ce qui pousse le prix à revenir vers l’équilibre

• Si le prix baisse en dessous de l’équilibre :

  • Les acheteurs veulent acheter plus (prix plus bas)
  • Les vendeurs veulent vendre moins (moins rentable)
  • Pénurie, ce qui pousse le prix à remonter vers l’équilibre

Ce mécanisme montre que l’offre et la demande sont des forces qui ramènent le prix vers l’équilibre.

Facteurs influençant l’offre et la demande sur les marchés financiers

Sur les marchés financiers et boursiers, les mouvements de prix résultent de nombreux facteurs complexes et interconnectés :

Facteurs de la demande :

• Taux d’intérêt : un taux bas incite à emprunter et à investir en actions, augmentant la demande
• Liquidité du système financier : une masse monétaire abondante favorise l’investissement
• Confiance des investisseurs : une vision optimiste de l’économie ou des entreprises stimule l’achat

Facteurs de l’offre :

• Politique des entreprises : rachat d’actions réduit l’offre, augmentation de capital l’accroît
• IPO (Introduction en bourse) : augmente la quantité de titres disponibles
• Réglementation : règles boursières influencent la capacité à émettre ou racheter des titres

Application de l’offre et de la demande dans la finance

Analyse fondamentale

Lorsque le prix d’une action monte, cela indique une forte demande (achat accru). Cela peut être dû à :

• Perspectives de profits futurs favorables
• Nouvelles positives concernant l’entreprise
• Bonne conjoncture économique ou sectorielle

Inversement, une baisse de prix reflète une forte offre (vente accrue), souvent parce que les investisseurs anticipent des risques ou des mauvaises nouvelles.

Analyse technique

Les traders utilisent divers outils pour analyser l’offre et la demande :

1. Lecture des chandeliers (Analyse des candlesticks)

• Bougies vertes (clôture > ouverture) : forte demande, acheteurs dominent
• Bougies rouges (clôture < ouverture) : forte offre, vendeurs dominent
• Doji (prix d’ouverture ≈ prix de clôture) : équilibre entre offre et demande, indécision

2. Analyse des tendances

• Nouvelles sommets successifs : demande forte, tendance haussière
• Nouvelles creux successifs : offre forte, tendance baissière
• Marché en range : offre et demande équilibrées, pas de tendance claire

3. Support et résistance

• Support : niveau où la demande est forte, le prix ne descend pas en dessous
• Résistance : niveau où l’offre est forte, le prix ne dépasse pas

Technique Demand Supply Zone : guide pour le timing d’achat ou de vente

Une technique populaire est la Demand Supply Zone, qui repère les points où l’offre ou la demande ont été déséquilibrées, en anticipant un retour vers l’équilibre.

Modèle 1 : Reversal ( retournement )

Zone de demande - Drop Base Rally (DBR)

• Prix chute rapidement (Drop) à cause d’un excès d’offre
• Se stabilise dans une zone (Base) en attendant
• Lorsqu’une nouvelle bonne nouvelle apparaît, la demande revient, le prix dépasse la zone et monte (Rally)
• Les traders achètent lors de la cassure

Zone d’offre - Rally Base Drop (RBD)

• Prix monte rapidement (Rally) à cause d’une forte demande
• Se stabilise dans une zone (Base)
• Lors de mauvaises nouvelles, l’offre revient, le prix casse la zone et chute (Drop)
• Les traders vendent lors de la cassure

Modèle 2 : Continuité

Zone de demande - Rally Base Rally (RBR)

• La demande reste forte, le prix monte, puis se stabilise avant de continuer à monter
• Tendance haussière toujours en place

Zone d’offre - Drop Base Drop (DBD)

• L’offre reste forte, le prix chute, puis se stabilise avant de continuer à descendre
• Tendance baissière toujours en place

Les traders utilisent ces modèles pour entrer ou sortir avec un meilleur ratio de réussite.

Conseils pour les investisseurs : de la théorie à la pratique

1. Étudier les facteurs macroéconomiques : taux d’intérêt, inflation, résultats d’entreprises pour anticiper la demande
2. Suivre l’actualité : émissions d’actions, nouvelles réglementations pour comprendre l’offre
3. Utiliser des outils techniques : chandeliers, tendances, supports/résistances pour repérer la force des mouvements
4. Gérer le risque : définir des stops pour limiter les pertes
5. Pratiquer régulièrement : trading simulé ou comptes démo pour affiner sa stratégie

Conclusion : l’importance de l’offre et de la demande dans la prise de décision

Offre et demande ne sont pas seulement des concepts économiques pour les examens, mais des principes fondamentaux pour comprendre pourquoi et comment les prix évoluent. En maîtrisant ces notions, les investisseurs peuvent :

• Mieux prévoir la direction des prix
• Identifier les bons moments d’achat ou de vente
• Réduire les risques liés à des décisions imprudentes
• Construire une rentabilité stable à long terme

Cependant, la simple connaissance ne suffit pas. La pratique sur des marchés réels, l’observation constante des conditions du marché, et l’adaptation continue des stratégies sont essentielles pour réussir dans l’investissement.