Le cours de l'action Walmart augmente, les analystes rehaussent leur objectif de prix en raison de la forte croissance des activités numériques

Investing.com – Walmart a vu plusieurs analystes relever ses objectifs de cours lundi, les analystes estimant que l’expansion de ses activités numériques et l’amélioration de sa marge bénéficiaire sont des moteurs clés de sa croissance continue.

Evercore a relevé son objectif de cours de 130 $ à 153 $, tout en maintenant une recommandation de surperformance par rapport au marché. La société a indiqué que la croissance de 27 % de ses activités numériques, atteignant environ 100 milliards de dollars aux États-Unis et 150 milliards de dollars dans le monde, suggère que ses prévisions de croissance de 6 % par action pourraient être conservatrices.

Les analystes soulignent que les segments à forte marge, tels que la publicité, les abonnements et les activités numériques, croissent plus rapidement, avec des marges variables à deux chiffres, ce qui devrait permettre à Walmart de continuer à croître face aux défis des autres détaillants. Les résultats du quatrième trimestre montrent une accélération du trafic de 2,6 %, une croissance de 4,6 % des ventes comparables aux États-Unis, avec une contribution e-commerce de plus de 500 points de base, et une expansion de 10 points de base de la marge opérationnelle mondiale.

Evercore insiste sur le fait que les membres WalmartPlus couvrent actuellement environ 20 millions de foyers, ce qui est comparable au niveau d’Amazon Prime en 2014. La société a relevé son objectif de cours fondamental de 130 $ à 135 $, en raison d’un portefeuille d’activités favorable, notamment une croissance de 3 milliards de dollars dans la publicité mondiale (+30 %) et une augmentation des revenus de la livraison de marché via WalmartPlus à 4,3 milliards de dollars, en croissance à deux chiffres.

L’institut a revu à la baisse ses prévisions de bénéfice par action de 1 %, à 3,00 $ et 3,35 $, pour refléter les réclamations de responsabilité, la baisse d’autres revenus et l’investissement dans les prix des produits alimentaires. Evercore a annulé sa position tactique de surperformance du 17 février, après une baisse de 7 % de l’action, alors que le S&P 500 a augmenté de 1 %.

Barclays maintient sa recommandation d’achat et a relevé son objectif de cours de 125 $ à 132 $. La société indique que des investissements agressifs dans les prix ont stimulé une forte croissance des parts unitaires, que la pénétration du commerce électronique s’accélère (y compris la croissance de WMT Connect), et que le trafic de base, masqué par les droits de douane, reste robuste, ces droits de douane étant comparés à la même période l’année dernière.

Barclays indique que les prévisions de bénéfice par action de 2,96 $ sont conformes aux attentes, mais estime que le bénéfice annuel pourrait atteindre 3,15 $ ou plus, tout en soulignant que la direction vise à renforcer la croissance du trafic.

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