La demande est la force principale du marché financier—une importance pour les investisseurs

L’offre et la demande (Supply) ainsi que la volonté de vendre constituent le cœur du marché financier, qui entraîne la fluctuation des prix de tous les actifs. Bien que ce concept provienne de l’économie, les investisseurs et les traders peuvent l’utiliser pour prévoir la direction des prix. Comprendre que la demande est la relation entre la volonté d’acheter et la quantité est une étape essentielle pour élaborer des stratégies d’investissement efficaces.

La demande et l’offre : définitions et différences

La demande correspond à la volonté d’acheter des biens ou des services, et elle est inversement liée au niveau des prix. Lorsque le prix baisse, les consommateurs sont plus disposés à acheter en plus grande quantité. Lorsque le prix augmente, la quantité demandée diminue. Cette relation résulte de deux mécanismes : l’effet revenu (Income Effect), selon lequel une baisse des prix augmente le pouvoir d’achat des consommateurs, et l’effet de substitution (Substitution Effect), où les acheteurs préfèrent des biens moins chers à la place de ceux plus coûteux.

En revanche, l’offre représente la volonté de vendre des biens ou des actifs. Elle est directement liée au prix : lorsque le prix augmente, les vendeurs sont incités à produire et à vendre davantage, car leur marge bénéficiaire augmente. À l’inverse, lorsque le prix baisse, ils réduisent leur production.

Comment la demande et l’offre fonctionnent-elles en équilibre ?

Le point d’équilibre (Equilibrium) est le point où la courbe de la demande croise celle de l’offre. À cet endroit, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter correspond à celle que les vendeurs souhaitent vendre. Le prix est alors stable et tend à rester ainsi pendant un certain temps.

Lorsque le prix dépasse le point d’équilibre, les vendeurs souhaitent offrir davantage, mais les acheteurs réduisent leur demande, ce qui entraîne un surplus de produits et une pression à la baisse du prix. Inversement, si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande augmente tandis que l’offre diminue, créant une pénurie et poussant le prix à la hausse.

Ce mécanisme tend à ramener le prix vers le point d’équilibre, ce qui constitue la base des prévisions de prix pour les investisseurs.

Facteurs influençant la demande sur le marché financier

La demande pour un actif ne dépend pas uniquement du prix. Parmi les principaux facteurs, on trouve :

• La stabilité économique : une économie en croissance et avec une forte confiance incite les investisseurs à acheter davantage sur le marché boursier.
• Les taux d’intérêt : des taux faibles réduisent le rendement des placements en cash, poussant les investisseurs vers les actions.
• La liquidité du système financier : une abondance de liquidités augmente la demande d’investissement.
• La confiance et la psychologie du marché : les nouvelles concernant les entreprises, les prévisions économiques, les événements politiques influencent fortement les décisions d’investissement.

Facteurs influençant l’offre sur le marché boursier

La volonté de vendre des actions ou des actifs dépend également de plusieurs éléments :

• Les politiques de l’entreprise : le rachat d’actions réduit l’offre, tandis qu’une émission de nouvelles actions l’augmente.
• Les introductions en bourse (IPO) : l’arrivée de nouvelles sociétés sur le marché augmente le volume d’actifs disponibles.
• Les réglementations boursières : des restrictions sur la vente d’actions après une IPO peuvent limiter l’offre.
• Les coûts de production : la technologie, la fiscalité et la situation économique influencent la capacité de production.

Application de la demande et de l’offre dans l’analyse des actions

La demande est un principe fondamental que l’on peut appliquer à l’analyse des prix des actions, principalement de deux façons :

Analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Pour analyser le prix, l’investisseur doit considérer que l’action représente la valeur marchande de l’entreprise. Lorsqu’une bonne nouvelle apparaît, comme une amélioration des résultats ou un nouveau projet d’expansion, la majorité des investisseurs sera prête à acheter à un prix plus élevé ou en quantité accrue. Les vendeurs, quant à eux, seront plus réticents à vendre, ce qui pousse le prix à la hausse. À l’inverse, une mauvaise nouvelle dissuade l’achat et incite les vendeurs à vendre davantage, ce qui fait baisser le prix.

Analyse technique (Technical Analysis)

Les traders utilisent divers outils pour mesurer la demande et l’offre :

Les chandeliers (Candlestick) : un chandelier vert (fermeture supérieure à l’ouverture) indique une forte demande, tandis qu’un chandelier rouge (fermeture inférieure à l’ouverture) indique une forte offre. Un doji, avec des prix d’ouverture et de fermeture proches, montre une lutte équilibrée entre acheteurs et vendeurs.

Les tendances (Trend) : des sommets successifs plus hauts indiquent une demande forte, tandis que des creux plus bas successifs signalent une offre dominante.

Les supports et résistances (Support & Resistance) : un support est un niveau où la demande est présente (le prix peut rebondir), tandis qu’une résistance est un niveau où l’offre est importante (le prix peut rebondir à la baisse).

Stratégies de trading : de la théorie à la pratique

La technique des zones de demande et d’offre (Demand Supply Zone) est très populaire, car elle applique directement le principe de la demande et de l’offre. Deux stratégies principales existent :

Trading de retournement (Reversal Trading)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) : le prix chute rapidement (Drop) en raison d’un excès d’offre, puis il y a une confrontation entre demande et offre dans une zone de consolidation (Base). Lorsque la demande l’emporte, le prix sort de cette zone à la hausse (Rally). Les traders achètent lors de cette cassure.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) : le prix monte rapidement (Rally) en raison d’une forte demande, puis il se stabilise dans une zone (Base). Lorsque l’offre l’emporte, le prix sort à la baisse (Drop). Les traders vendent lors de cette cassure.

Trading de continuation (Continuation Trading)

Rally Base Rally (RBR) : après une forte hausse, le prix se stabilise dans une zone. Si de nouvelles bonnes nouvelles apparaissent, la demande reprend le dessus, et le prix continue à monter.

Drop Base Drop (DBD) : après une forte baisse, le prix se stabilise. Si des nouvelles négatives apparaissent, l’offre reprend le contrôle, et le prix continue à baisser.

Conclusion

La demande est la force principale qui anime le marché financier, tant du point de vue économique que de l’investissement pratique. Comprendre comment la demande et l’offre fonctionnent, quels facteurs influencent ces deux forces, et comment lire les signaux de prix à l’aide d’outils variés, constitue une compétence essentielle pour tout investisseur. Investir intelligemment nécessite une formation continue, des expérimentations sur le marché, afin de saisir le bon moment et de prendre des décisions éclairées dans chaque situation.