Elliott Wave est : une méthode d'analyse des prix et de recherche des points d'entrée en trading

Elliott Wave est une théorie d’analyse technique très populaire dans le monde du trading, notamment sur le marché Forex et d’autres marchés financiers. Elle repose sur l’observation que les modèles de changement de prix résultent de la psychologie, des émotions et de la confiance des investisseurs, formant ainsi des motifs de vagues de montée et de baisse qui peuvent être anticipés.

Origine de la théorie Elliott Wave et principes fondamentaux

Ralph Nelson Elliott, comptable américain, a développé la théorie Elliott Wave dans les années 1930 après avoir étudié les données boursières pendant 75 ans. Il a découvert que le marché boursier, considéré auparavant comme très chaotique, suivait en réalité des schémas prévisibles.

En analysant systématiquement le marché américain, Elliott a constaté qu’il existait des cycles de prix récurrents. Il a appelé ces motifs de mouvement de prix des “vagues”. En résumé, ce comportement est dû à l’interaction des traders et investisseurs, produisant des motifs répétitifs qui peuvent être modélisés par une formule mathématique appelée “Elliott Wave”.

À l’âge de 66 ans, Elliott avait rassemblé suffisamment de preuves et de confiance pour publier ses découvertes dans le livre “The Wave Principle”, qui est devenu la base de l’analyse et du trading en général.

Vagues principales (Motive Wave) et vagues correctives (Corrective Wave)

Elliott Wave divise le mouvement des prix en deux types principaux, chacun ayant ses caractéristiques et méthodes de comptage.

Vague impulsive (Impulse Wave)

C’est une vague qui suit la tendance principale, composée de 5 mouvements de prix :

• Les vagues 1, 3, 5 avancent dans la direction de la tendance principale (haussière ou baissière)
• Les vagues 2 et 4 sont des corrections ou retracements

Ce mouvement reflète le cycle de décision d’achat ou de vente du marché, résultant de la réaction systématique des investisseurs aux signaux.

Vague corrective (Correction Wave)

C’est une vague qui va à l’encontre de la tendance principale, composée de 3 mouvements :

• Les vagues A et C vont à l’opposé de la tendance principale
• La vague B est une réaction ou une pause temporaire (A-B-C)

Ces phases sont généralement plus courtes et servent à corriger ou à consolider les gains accumulés lors du mouvement principal.

Relations de taille entre les vagues

La vague 2 a tendance à représenter environ 60% de la vague 1, tandis que la vague 3 est souvent la plus longue. La vague 4, adjacente à la 3, mesure généralement 30-40% de la vague 3. Ces relations permettent aux traders d’anticiper la taille des mouvements futurs.

Bien que la théorie Elliott ait été conçue principalement pour le trading d’actions, elle peut aussi s’appliquer à d’autres instruments financiers comme les devises, les matières premières ou les cryptomonnaies, car le principe fondamental — que les modèles de prix résultent du comportement humain récurrent — est universel.

Structure des modèles Elliott Wave à différents niveaux

Vague motrice (Motive Wave)

La vague motrice comprend deux types :

• Vague impulsive : suit la tendance avec des vagues 1, 3, 5, qui doivent respecter trois règles de comptage
• Vague diagonale : suit la tendance mais a une forme de “coin” ou “lame”, comprenant des diagonales de fin (Ending Diagonals) et de début (Leading Diagonals), parfois avec moins de 5 sous-vagues

Vague corrective (Corrective Wave)

Elle comporte deux types :

• Correction latérale : mouvement lent et progressif vers le niveau de prix précédent, adaptée aux marchés avec une confiance croissante
• Correction abrupte : plus complexe, comprenant 4 sous-types :
  • Zigzag : baisse claire
  • Flat : mouvement latéral
  • Triangles horizontaux
  • Combinaisons de corrections

Relation entre Elliott Wave et ratios de Fibonacci

Elliott Wave et Fibonacci sont souvent utilisés ensemble. L’absence de l’un ou l’autre réduit considérablement la précision de l’analyse.

Fonctionnement

Les ratios de Fibonacci (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, …) aident à identifier des niveaux de prix clés où le marché pourrait inverser ou faire une pause. Les traders utilisent ces niveaux pour déterminer les points d’entrée, de sortie, ainsi que les supports et résistances.

Calcul des niveaux Fibonacci

Après une forte hausse, on mesure le retracement depuis le bas jusqu’au sommet pour prévoir où le prix pourrait revenir avant de repartir à la hausse. Inversement, lors d’une baisse, on mesure depuis le sommet pour identifier les supports potentiels.

Relation entre vagues et Fibonacci

Dans la structure de la vague impulsive :

• La vague 2 est souvent à 50%, 61,8%, 76,4% ou 85,4% de la vague 1
• La vague 3 est souvent 161,8% de la vague 1
• La vague 4 est souvent 14,6%, 23,6% ou 38,2% de la vague 3
• La vague 5 est généralement 1,236 à 1,618 fois la vague 4 ou 61,8% de la somme des vagues 1 et 3

Ces connaissances permettent aux traders de fixer des objectifs de prix et des stops plus scientifiquement.

Avantages et limites de l’utilisation d’Elliott Wave en trading

Principaux avantages

1. Précision dans l’identification des points d’entrée : permet de repérer les zones où le marché pourrait inverser, maximisant ainsi le potentiel de profit.
2. Meilleure anticipation du marché : l’étude des motifs de vagues offre une compréhension plus approfondie de la direction du marché.
3. Augmentation des chances de suivre la tendance : en identifiant la phase du marché (haussière ou baissière), on peut prendre des décisions plus éclairées.
4. Confiance à long terme : une bonne maîtrise de la théorie donne une vision claire pour l’investissement à long terme.
5. Anticipation de la fin d’un mouvement : le système permet de prévoir quand une tendance pourrait se terminer.
6. Fixation d’objectifs avec Fibonacci : la combinaison permet de calculer des cibles de prix avec une base solide.

Principales limites

1. Subjectivité dans l’interprétation : contrairement aux ratios fixes de Fibonacci, l’analyse des vagues dépend de l’interprétation du trader, ce qui peut entraîner des divergences.
2. Difficulté à repérer précisément le début et la fin des vagues : les mouvements complexes peuvent compliquer le comptage, nécessitant une vérification manuelle régulière.
3. Confusion entre volatilité et vagues réelles : dans un marché très volatile, il peut être difficile de distinguer un vrai motif d’un bruit de marché.
4. Outil d’aide, pas une garantie : Elliott Wave n’est pas une formule magique, mais un outil d’aide à la décision.
5. Nécessité de combiner avec d’autres outils : pour optimiser les résultats, il est conseillé de l’utiliser avec d’autres indicateurs, analyses fondamentales et gestion des risques.

Application pratique d’Elliott Wave sur le marché Forex et autres marchés

Utilisation sur le Forex

Elliott Wave sert à analyser les mouvements de prix des paires de devises à long terme, en identifiant des motifs récurrents permettant de prévoir la direction suivante.

Les vagues reflètent le niveau de prix d’une paire de devises :

• 5 vagues dans la direction de la tendance
• 3 vagues contre la tendance pour signaler les points d’entrée et de sortie

Exemple en Forex

Lorsque le prix d’une devise montre un motif clair A-B-C :

• A : baisse nette
• B : rebond (certains traders pensent que la tendance n’est pas terminée)
• C : nouvelle baisse (tendance baissière prolongée)

Les investisseurs peuvent alors vendre à la fin de B ou attendre la vague C, selon leur stratégie.

Autres marchés

Elliott Wave n’est pas limité au Forex, elle s’applique aussi à :

• Marché boursier
• Cryptomonnaies
• Matières premières
• Indices

Sa capacité à repérer ces motifs en fait un outil précieux pour traders professionnels ou amateurs.

Études et pratique de l’Elliott Wave

Pour tester si cette méthode correspond à votre style de trading, il est conseillé de :

1. Étudier en profondeur la théorie
2. S’entraîner sur un compte démo pour limiter les risques
3. Analyser différents marchés pour comprendre la manifestation des motifs
4. Combiner Elliott Wave avec d’autres outils d’analyse

La pratique régulière est essentielle pour maîtriser le comptage des vagues, qui demande expérience et patience.

Résumé

Elliott Wave est un outil d’analyse technique puissant pour ceux qui souhaitent comprendre et anticiper les mouvements du marché. Elle peut s’appliquer à tous les marchés financiers, du Forex aux actions, en passant par les cryptomonnaies.

Sa particularité réside dans l’hypothèse que les modèles de prix résultent du comportement humain récurrent. La capacité à identifier ces motifs avec précision permet de prendre des décisions de trading plus éclairées.

Cependant, il faut garder à l’esprit qu’Elliott Wave n’est pas une méthode infaillible. Pour réussir à long terme, il est crucial de l’utiliser en complément d’autres outils comme les ratios de Fibonacci, les indicateurs techniques, tout en gérant bien ses risques, avec patience et discipline. Évaluez votre profil de risque en fonction de votre situation personnelle, car tout investissement comporte un risque de perte.