Maîtriser l'investissement en devises à partir de zéro : Guide essentiel pour les débutants sur les stratégies de profit et les conseils de sélection

Dans l’ère de la mondialisation, beaucoup prennent conscience des limites d’un investissement en monnaie unique. Avec l’évolution des taux d’intérêt et de la conjoncture économique, apprendre à investir en devises étrangères est devenu une compétence essentielle pour l’investisseur moderne. Cet article vous guidera systématiquement pour comprendre le marché des devises, maîtriser les opérations pratiques, et construire un cadre complet de connaissances en investissement en devises.

Les investisseurs taïwanais font face depuis longtemps au défi de taux d’intérêt locaux trop faibles, ce qui rend l’investissement en devises étrangères particulièrement attractif. Comparé à d’autres classes d’actifs, le marché des devises offre des opportunités uniques — profiter des écarts de taux d’intérêt ou rechercher des gains via la volatilité des taux de change. Mais cela suppose une connaissance approfondie du marché.

La différence essentielle entre devises et marché des changes, et leur mécanisme de transaction

Beaucoup de débutants confondent « devises » et « marché des changes », mais ces notions ont des différences importantes.

« Devises » désigne spécifiquement les monnaies étrangères autres que la monnaie nationale, qu’il s’agisse de billets, de pièces ou de dépôts. L’objectif d’investir en devises est simple — réaliser un profit via la variation de leur valeur ou détenir des monnaies à haut taux d’intérêt pour percevoir des intérêts.

« Marché des changes » (Forex) est un concept plus large, désignant l’ensemble des actifs en devises détenus par un pays et utilisés pour la compensation internationale. Cela inclut dépôts bancaires, obligations d’État, effets commerciaux, etc. En d’autres termes, le marché des changes représente l’ensemble des actifs financiers transnationaux d’un pays, tandis que les devises ne constituent qu’une partie de ces actifs.

Dans la pratique, le marché des changes couvre plusieurs aspects : échange de billets et pièces étrangères, achat-vente de certificats de paiement (dépôts, chèques), négociation de titres libellés en devises (obligations, actions), et autres actifs en devises. Pour l’investisseur individuel, l’achat et la vente de devises se concentrent principalement sur les deux premières catégories, qui représentent la forme la plus basique du marché des changes.

Deux voies pour réaliser des gains via le trading de devises : le spread de change et l’écart de taux d’intérêt

La raison pour laquelle les devises peuvent devenir un outil d’investissement réside dans leur volatilité intrinsèque. Les gains issus du trading de devises proviennent de deux sources :

Première voie : le spread de change — il découle des variations du taux de change entre deux monnaies. Si vous anticipez une appréciation d’une devise, vous l’achetez ; si vous pensez qu’elle va se déprécier, vous la vendez. L’enjeu est de saisir le bon moment : acheter bas, vendre haut, ou faire l’inverse pour profiter de la différence. Par exemple, si vous achetez des dollars américains à 33 TWD pour 1 USD, puis que le taux monte à 35 TWD pour 1 USD, vous réalisez un profit.

Deuxième voie : l’écart de taux d’intérêt — il existe une différence de taux d’intérêt de référence entre pays. En détenant une devise à taux élevé, vous percevez des intérêts via des dépôts bancaires ou des fonds en devises. Par exemple, si le taux d’intérêt fixe à Taïwan est d’environ 2 %, et celui aux États-Unis atteint 5 %, la différence de 3 points de pourcentage constitue une source potentielle de profit.

Cependant, ces deux voies sont souvent en tension dans la pratique. Un investisseur peut percevoir des intérêts importants mais subir une perte globale à cause d’un mouvement défavorable du taux de change — c’est le dilemme du « profit sur l’écart de taux mais perte sur le spread ». Par exemple, si vous achetez des actifs en dollars américains pour leur taux élevé, mais que le dollar se déprécie, la conversion en TWD peut entraîner une perte supérieure aux intérêts perçus. Il est donc crucial, avant d’entrer sur le marché, de définir clairement votre objectif : rechercher un revenu stable d’intérêts ou profiter des fluctuations à court terme du taux de change ?

Trois types d’instruments d’investissement en devises : dépôt, fonds, trading à marge

Les investisseurs taïwanais disposent principalement de trois moyens pour participer à l’investissement en devises, chacun avec ses caractéristiques de risque et de rendement.

Dépôt en devises : option la plus prudente. Les débutants peuvent ouvrir un compte en devises dans une banque (ex. E.SUN Bank), avec une simple pièce d’identité. L’avantage est la sécurité extrême et la stabilité des intérêts ; l’inconvénient est la faible liquidité — en cas de retrait anticipé, des pénalités ou une réduction des intérêts s’appliquent. De plus, si le taux de change atteint un niveau souhaité mais que le dépôt n’est pas arrivé à échéance, il n’est pas possible d’ajuster la position rapidement.

Fonds en devises : offrent plus de flexibilité. Contrairement au dépôt bloqué, ils peuvent être achetés ou vendus à tout moment. Après achat en TWD, la société de fonds effectue la conversion et investit dans des produits liés. Les gains proviennent des intérêts et du spread de change. Exemples : fonds monétaires (ex. UBS USD Fund, frais de gestion ~0.5%) ou ETF en devises (ex. Yuanta USD Index ETF 00682U, frais ~0.6%). Idéal pour ceux qui veulent garder une certaine liquidité.

Trading à marge (Forex) : option avancée, aussi la plus risquée. Utilise un effet de levier (souvent 50-200x), permettant de trader de gros volumes avec peu de capital. Avantages : marché ouvert 24h, mécanisme T+0 (règlement immédiat), faibles barrières d’entrée, large choix d’instruments. On peut trader des paires majeures comme EUR/USD, AUD/USD, etc.

Mais le levier amplifie aussi le risque. L’ASIC (Australie) recommande de limiter le levier à moins de 30x pour les principales paires, afin d’éviter la sur-exposition. Le danger principal est la liquidation forcée (« margin call ») si la perte atteint un certain seuil. La gestion du risque, notamment par des ordres stop-loss, est essentielle.

Les avantages clés et scénarios d’utilisation de l’investissement en devises

Pourquoi de plus en plus de Taïwanais se tournent vers l’investissement en devises ? Voici quelques raisons :

Barrière d’entrée faible : ouvrir un compte en devises se fait facilement en agence ou via une application mobile, sans démarches complexes. Une fois le compte créé, on peut commencer à trader immédiatement.

Couverture naturelle contre le risque : si tous vos actifs sont en TWD, la dépréciation du dollar ou de l’euro peut réduire votre patrimoine global. En détenant plusieurs devises, vous diversifiez et limitez ce risque.

Marché plus transparent : le marché des devises, avec ses milliers d’acteurs mondiaux, est difficile à manipuler. Contrairement à la bourse, il offre une meilleure stabilité de prix.

Horaires de trading avantageux : le Forex fonctionne 24h/24, permettant de clôturer une position dès que le marché évolue défavorablement, sans attendre l’ouverture officielle. La bourse, elle, a des horaires fixes, ce qui peut exposer à des risques en dehors des heures de trading.

Classification et choix des principales devises mondiales

Taïwan offre généralement 12 devises principales pour l’investissement : USD, AUD, CAD, HKD, GBP, CHF, JPY, EUR, NZD, SGD, ZAR, SEK.

Ces devises se répartissent en quatre catégories selon leurs caractéristiques :

Devises politiques : principalement influencées par la politique monétaire des banques centrales, comme le dollar et l’euro. Leur taux dépend fortement des décisions de taux d’intérêt, de la politique de relance ou de resserrement monétaire. Surveiller les réunions de banques centrales est crucial.

Devises refuges : le yen et le franc suisse. Caractéristiques : stabilité politique et économique, peu de changements de taux. Elles sont considérées comme des « havres de paix » en période d’incertitude ou de crise. Certains traders utilisent aussi le carry trade : emprunter en yen (faible taux) pour investir dans des actifs à haut rendement, puis revenir en yen quand la situation se stabilise.

Devises liées aux matières premières : AUD et CAD. L’Australie étant un grand exportateur de minerai de fer, leur taux est fortement corrélé aux prix des matières premières. Par exemple, la chute du prix du minerai de fer entre 2021 et 2024 a entraîné une baisse de l’AUD. Ces devises sont accessibles aux débutants, car leur tendance est plus intuitive.

Devises émergentes : RMB, ZAR, etc. Attirantes par leur taux élevé (écart de taux), mais risquées : instabilité politique, volatilité importante, liquidité limitée. Par exemple, le rand sud-africain a un taux élevé mais un spread important et une faible acceptation internationale. La prudence est de mise.

Conseil de sélection : privilégier les devises liquides et stables comme USD, EUR, AUD. Les devises refuges et liées aux matières premières offrent une bonne base pour débuter, en combinant stabilité et opportunités.

Perspectives pour l’investissement en devises en 2026 et recommandations de paires

En 2026, la politique des banques centrales sera déterminante pour les rendements en devises.

La Fed a repris une politique de baisse des taux en septembre 2024, avec une réduction cumulative de 100 points de base d’ici la fin de l’année. En début 2025, elle maintient les taux, puis en septembre 2025, annonce une nouvelle baisse de 25 points. Ce cycle de baisse influence fortement le marché des devises.

Dollar vs euro : EUR/USD est la paire la plus échangée, représentant la compétition entre deux grandes économies. La BCE, en 2025, maintient une politique relativement stable, avec une croissance économique optimiste. La baisse des taux américains et la position plus hawkish de la BCE ont fait monter l’euro à son plus haut depuis 4 ans. La politique incertaine de Trump a accru l’incertitude politique du dollar, rendant l’euro plus attractif.

Yen : USD/JPY est traditionnellement une paire de carry trade. La Banque du Japon a suspendu la hausse des taux début 2025, mais la majorité des économistes prévoient une hausse de 25 points d’ici la fin de l’année. La divergence de politique monétaire maintiendra une volatilité à court terme.

Livre sterling : GBP/USD a surtout monté en raison du dollar faible, non d’une amélioration fondamentale du Royaume-Uni. Avec la clarté sur la politique de la Fed, la livre pourrait être réévaluée. La croissance britannique étant faible, la tendance est plutôt à une oscillation dans une fourchette.

Franc suisse : USD/CHF reflète la demande de sécurité. Depuis 2025, face aux difficultés économiques et commerciales américaines, le franc suisse a été fortement recherché comme valeur refuge, entraînant une appréciation. Sur le moyen terme, la faiblesse du dollar, la baisse des taux américains et la faiblesse du dollar index soutiennent le franc.

Stratégie recommandée : pour les débutants, privilégier EUR, JPY et AUD. L’euro bénéficie d’une stabilité relative, le yen offre des opportunités de carry, l’AUD est lié aux matières premières, ce qui facilite la lecture des tendances.

Cinq indicateurs économiques influençant la volatilité des taux de change

Pour réussir en investissement en devises, il est crucial de comprendre les facteurs économiques qui influencent le taux de change. Le taux de change indique la valeur d’une monnaie par rapport à une autre, fluctuant quotidiennement selon l’offre et la demande.

Inflation : une inflation faible tend à faire monter la monnaie. Si un pays voit ses prix augmenter moins vite que d’autres, ses produits restent compétitifs, augmentant la demande et la valeur de sa devise. À l’inverse, une inflation élevée déprécie la monnaie.

Taux d’intérêt : une hausse des taux d’intérêt attire les capitaux étrangers, renforçant la monnaie. Les investisseurs cherchent le meilleur rendement, donc une augmentation de taux dans un pays augmente la demande pour sa devise.

Dette publique : une dette élevée peut dissuader l’investissement étranger, car le risque de défaut augmente. La vente de titres souverains déprécie la monnaie. À l’inverse, une faible dette rassure.

Conditions commerciales : une amélioration des termes de l’échange (prix des exportations supérieur à celui des importations) augmente les revenus et la demande pour la devise nationale, entraînant une appréciation.

Stabilité politique : un environnement politique stable et une politique économique saine renforcent la confiance des investisseurs, attirant les capitaux. L’instabilité provoque une fuite des capitaux et une dépréciation.

Étapes pratiques pour débuter en trading de devises et processus décisionnel

Après avoir compris la théorie, la pratique est essentielle. Le trading de devises repose sur le principe « acheter bas, vendre haut », mais la particularité du marché Forex est la possibilité de faire des opérations dans les deux sens.

Acheter bas, vendre haut : acheter une devise lorsque son prix est bas, puis le revendre lorsque le prix monte. Par exemple, anticiper une hausse de l’euro en achetant EUR/USD.

Vendre haut, racheter bas (short) : lorsque vous anticipez une baisse, vous pouvez vendre la paire. Si la baisse se confirme, racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit. La possibilité de vendre à découvert est un avantage majeur du Forex par rapport à la bourse.

Le processus opérationnel comprend quatre étapes :

1. Analyse fondamentale : étudier la paire de devises, les politiques monétaires, les taux d’intérêt, les indicateurs économiques, etc. Par exemple, si la Fed prévoit une baisse de taux et la BOJ maintient ses taux, vous pouvez envisager d’acheter JPY contre USD.

2. Élaboration d’une stratégie : définir points d’entrée, de sortie, stop-loss, take-profit, en fonction de votre profil de risque et de votre horizon.

3. Gestion émotionnelle : rester calme face à la volatilité, éviter de céder à la panique ou à l’euphorie. La discipline est clé.

4. Choix de la plateforme : opter pour un broker fiable, réglementé, avec des frais compétitifs, des outils d’analyse, et un bon service client. Utiliser un compte démo pour s’entraîner avant de trader en réel.

Règles essentielles de gestion des risques pour les investisseurs en devises

Malgré les opportunités, la gestion des risques est primordiale.

Principe 1 : ne trader que les devises que vous comprenez. Concentrez-vous sur les principales (USD, EUR, JPY) que vous pouvez analyser en profondeur, évitant de vous disperser sur des monnaies peu liquides ou peu connues.

Principe 2 : suivre en permanence les facteurs influençant le marché. Politique, économie, actualités. Sources recommandées : CNBC, Bloomberg, Yahoo Finance, Investing.

Principe 3 : diversifier ses investissements. Ne pas tout mettre sur une seule devise. Par exemple, combiner USD et AUD pour réduire le risque global.

Principe 4 : utiliser des ordres stop-loss et take-profit. Définir à l’avance le seuil de perte ou de gain pour limiter les dégâts. Par exemple, si vous achetez EUR/USD à 1.1000, vous pouvez placer un stop-loss à 1.0950 et un take-profit à 1.1100.

Principe 5 : maîtriser le timing d’entrée. Éviter de suivre la foule en achetant ou vendant impulsivement. Attendre la confirmation d’une tendance claire, par exemple via une cassure de support ou de résistance sur un graphique de 30 minutes ou 1 heure.

Enfin, il est conseillé de pratiquer d’abord sur un compte démo, pour tester stratégies et gestion du risque, avant d’engager de l’argent réel. La patience et la discipline sont les clés pour devenir un investisseur en devises réussi.