JPMorgan a abaissé la note de Novo Nordisk suite à des résultats décevants de l'essai de perte de poids CagriSema, ce qui a entraîné une baisse du cours de l'action.

Investing.com - JPMorgan a abaissé la note de Novo Nordisk (CSE:NOVOb)(NYSE:NVO) de “achat” à “neutre”, en raison des résultats décevants de l’essai en fin de phase REDEFINE-4 de son médicament contre l’obésité CagriSema, qui montre une efficacité inférieure aux attentes par rapport à Zepbound de Lilly.

Cette société de Wall Street a également réduit l’objectif de cours de l’action de 350 couronnes danoises à 250 couronnes danoises.

Le cours de l’action de Novo Nordisk a chuté d’environ 2,6 % lors de la négociation à Copenhague.

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L’analyste de JPMorgan, Richard Vosser, a déclaré que les dernières données montrent que, par rapport à Zepbound de Lilly, ce médicament a une efficacité moindre en matière de perte de poids dans le traitement de l’obésité, et ses effets sur la réduction de la glycémie dans le traitement du diabète de type 2 sont également plus limités, ce qui l’a amené à réévaluer ses prévisions.

Vosser a indiqué qu’après des essais préliminaires, il avait supposé que la part de marché de CagriSema serait limitée, mais il prévoit désormais que “compte tenu du fait que ce produit est inférieur à Zepbound, son acceptation sur le marché rencontrera des défis plus importants”.

Par conséquent, JPMorgan a réduit ses prévisions pour CagriSema de 40 % à 63 % pour 2027-2030, et celles pour Amycretin de 1 % à 23 %, afin de refléter la baisse attendue des prix. Ces changements ont entraîné une réduction de 2 % à 16 % des prévisions de ventes du groupe pour 2026-2030, et une baisse de 2 % à 17 % des prévisions de bénéfice par action ajusté.

Les analystes estiment désormais que les prévisions de Novo Nordisk pour 2026-2030 sont inférieures de 5 % à 21 % aux attentes de Bloomberg, avec une croissance du bénéfice par action essentiellement conforme à celle de grandes sociétés pharmaceutiques européennes.

Vosser a déclaré que la performance de CagriSema “semble difficile à restaurer à partir des résultats défavorables de l’essai REDEFINE 4”, bien que l’efficacité de perte de poids d’environ 20 % reste supérieure à Wegovy, mais inférieure à Zepbound à 23 %.

Cet analyste reste optimiste quant aux perspectives d’Amycretin, notamment en tant que traitement oral, mais avertit que la confiance des investisseurs pourrait dépendre des données de phase III attendues en 2028-2029.

Dans un autre rapport, Barclays adopte une attitude plus positive concernant l’acceptation récente de Wegovy oral par Novo Nordisk. La banque indique que la tendance des prescriptions précoces est “encourageante”, avec environ 48 000 prescriptions en semaine 7, en hausse de 12 % par rapport à la semaine précédente, et que le TRx quotidien montre une “croissance soutenue”.