FOMC est le cœur des décisions financières qui secouent les marchés mondiaux

Les investisseurs du monde entier surveillent attentivement la réunion du Comité fédéral de l’ouverture du marché (FOMC) car à chaque fois qu’il se réunit et décide de changer la politique, les marchés boursiers, l’or, les devises et surtout le marché obligataire connaissent une volatilité imprévisible. Cependant, beaucoup restent confus sur ce qu’est réellement le FOMC, pourquoi il influence les marchés financiers mondiaux, et quels points les investisseurs doivent comprendre.

Le FOMC : l’organisme clé du marché financier mondial

Le FOMC est le Comité fédéral de l’ouverture du marché, la branche de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (FED). Il constitue l’une des entités les plus importantes de la FED, composé de 12 hauts responsables ayant le pouvoir de décider de la politique monétaire, notamment le taux d’intérêt, la gestion de la liquidité et la stabilité économique des États-Unis.

Ses principales missions sont : (1) maintenir la stabilité des prix en contrôlant l’inflation, et (2) promouvoir l’emploi, en suivant notamment le taux de chômage hors secteur agricole. Après chaque réunion et décision, une annonce est faite au public.

L’impact mondial du FOMC s’explique par le fait que ses mesures influencent directement les taux d’intérêt et les rendements des obligations d’État américaines. Le marché obligataire américain, d’une valeur supérieure à 51 trillions de dollars, voit ses mouvements affecter considérablement les flux de capitaux mondiaux.

Membres du FOMC : les acteurs qui contrôlent la monnaie américaine

Les décisions du FOMC dépendent des données et du jugement de ses membres. Il est donc crucial de connaître la pensée de chacun. Le président actuel du FOMC est Jerome H. Powell, issu du conseil d’administration de la FED. Le vice-président est John C. Williams, de la branche de la FED à New York.

Les 12 membres sont :

• 7 du conseil d’administration de la FED : Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Philip N. Jefferson, Adriana D. Kugler, Christopher J. Waller, et le président Powell.
• 1 président de la branche de la FED à New York : John C. Williams.
• 4 membres issus d’autres branches de la FED : Austan D. Goolsbee (Chicago), Patrick Harker (Philadelphie), Neel Kashkari (Minneapolis), et Lorie K. Logan (Dallas).

Chacun occupe un poste pour un an, avec rotation, ce qui favorise une diversité d’opinions dans la prise de décision.

Fréquence et déroulement des réunions du FOMC

Le FOMC se réunit 8 fois par an, environ toutes les 6 semaines, pour assurer un suivi continu de la politique monétaire. Chaque réunion dure 2 jours, avec une déclaration finale publiée le dernier jour, généralement avant 14h00 heure locale de Washington D.C. (vers 02h00 heure de Thaïlande).

Les investisseurs doivent anticiper ces réunions, car les déclarations entraînent souvent une volatilité du marché.

Outils de contrôle monétaire du FOMC

Pour atteindre ses objectifs, le FOMC dispose de trois principaux outils, appelés Opérations d’Open Market (OMO) :

Achat d’obligations d’État

Lorsque le FOMC veut injecter de la liquidité dans le système, il achète des obligations d’État, augmentant ainsi la masse monétaire disponible pour les banques et institutions financières, qui peuvent alors prêter ou investir davantage. Cette politique est souvent utilisée pour stimuler l’économie, mais elle comporte le risque d’une inflation élevée et d’une expansion massive du bilan de la Fed.

Vente d’obligations d’État

Vendre ou réduire la détention d’obligations d’État permet de retirer de la liquidité du système. Elle est utilisée pour refroidir une économie en surchauffe ou lutter contre l’inflation, entraînant une contraction du bilan de la Fed et une baisse de l’inflation.

Modification du taux Fédéral Funds Rate (FFR)

Le FFR est le taux d’intérêt interbancaire à un jour. Lorsqu’il est élevé, les banques empruntent moins, ce qui réduit la masse monétaire en circulation. Lorsqu’il est bas, elles empruntent davantage, augmentant la liquidité. Le FOMC ajuste ce taux pour influencer la croissance économique et l’inflation.

Ces trois outils permettent au FOMC de contrôler la liquidité, influençant directement le coût du crédit, les prix des actifs et la direction des marchés financiers.

Lire le Dot Plot : les prévisions de politique future

Outre la déclaration de politique, un autre outil à suivre est le Dot Plot, un graphique représentant les projections individuelles des membres du FOMC sur le futur taux d’intérêt. Chaque point correspond à l’avis d’un membre.

Le Dot Plot est précieux pour anticiper la tendance : si la majorité des points monte, cela indique une probable hausse des taux à venir ; s’ils descendent, une baisse est envisagée.

Pourquoi le FOMC est-il crucial pour les investisseurs ?

Le FOMC est un acteur clé qui détermine la direction des marchés mondiaux. Ses décisions ont des effets directs sur :

• Les marchés boursiers : des taux d’intérêt élevés rendent les obligations plus attractives que les actions, faisant baisser les cours boursiers.
• Le marché de l’or : lorsque les taux sont faibles, l’or devient plus attrayant en raison de ses faibles coûts de détention.
• Le marché des devises : la politique du FOMC influence la force du dollar américain.
• Le marché obligataire : les prix des obligations d’État sont directement liés aux décisions du FOMC.

Comprendre que le FOMC est l’organisme qui contrôle la politique monétaire des États-Unis permet de suivre ses réunions et décisions, ce qui est essentiel pour élaborer une stratégie d’investissement. Que vous soyez investisseur en marchés financiers ou en crypto, suivre le FOMC et ses déclarations vous aidera à mieux prévoir les mouvements du marché et à prendre des décisions éclairées.