L'offre et la demande sont la clé pour comprendre les prix des actions et l'investissement

Lorsque l’on parle d’investissement, l’offre et la demande sont des concepts fondamentaux que tout investisseur doit comprendre en profondeur. Ce n’est pas seulement une théorie économique présente dans les manuels, mais la force la plus transparente qui motive chaque jour la fluctuation des prix des actions, que ce soit en marché haussier ou baissier. Apprendre à lire les signaux d’achat et de vente vous aidera à prévoir avec plus de précision les mouvements du marché.

L’offre et la demande sont la force motrice du marché

L’achat et la vente sont la traduction la plus simple de l’offre et de la demande. En économie, l’offre et la demande sont les concepts fondamentaux qui déterminent la quantité et le prix de tout bien ou service.

Imaginez un jour ordinaire sur le marché boursier : le côté achat (ceux qui veulent acheter des actions) et le côté vente (ceux qui veulent vendre) sont sur la même table. Le prix qui en résulte ne tombe pas du ciel, mais résulte d’un combat entre ces deux forces. Lorsque la demande est plus forte, le prix monte. Lorsque l’offre est plus forte, le prix baisse. C’est cette vérité simple mais puissante du marché.

La demande : quand les consommateurs entrent en jeu

La demande correspond à la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. Lorsqu’on trace cette force sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre la relation entre le prix et la quantité que les acheteurs souhaitent obtenir.

La loi fondamentale : La demande est inversement proportionnelle au prix. Autrement dit, plus le prix est élevé, moins les gens veulent acheter ; plus le prix est bas, plus ils veulent acheter.

Pourquoi cela ? Il y a deux raisons :

Premièrement, l’effet revenu : lorsque le prix baisse, votre pouvoir d’achat reste le même, mais votre capacité à acheter augmente. La baisse du prix vous donne l’impression d’être plus riche, ce qui vous incite à acheter davantage.

Deuxièmement, l’effet de substitution : lorsque ce produit devient moins cher, il devient plus attractif par rapport à des produits similaires. Ceux qui achetaient auparavant d’autres biens se tournent vers celui-ci car il paraît plus avantageux.

Autres facteurs influençant la demande :

• Revenu des consommateurs
• Prix d’autres biens liés
• Goûts et préférences
• Nombre total de consommateurs
• Prévisions sur les prix futurs
• Saisons, actualités, sentiment, confiance

L’offre : quand les vendeurs entrent en jeu

L’offre correspond à la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. La courbe d’offre (Supply Curve) montre la quantité que les vendeurs sont prêts à mettre sur le marché à chaque prix.

La loi fondamentale : L’offre est directement proportionnelle au prix. Plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont incités à vendre ; plus le prix est bas, moins ils veulent vendre.

Les vendeurs décident en fonction de :

• Coûts de production
• Prix d’autres biens substituables
• Nombre de concurrents
• Technologies disponibles
• Prévisions de prix futurs
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles
• Politiques fiscales et régulations
• Accès au financement

Le point d’équilibre : quand les deux forces se rencontrent

L’offre et la demande sont à la base de la valeur réelle du marché, mais le prix qui apparaît dans la vie quotidienne se fixe au point d’équilibre — là où la courbe de demande croise celle de l’offre.

À ce point, une caractéristique particulière apparaît : le prix et la quantité ont tendance à rester stables :

Si le prix augmente au-delà de l’équilibre, les vendeurs seront encouragés à vendre davantage, mais les acheteurs achèteront moins, créant un surplus. La pression tend alors à faire baisser le prix pour revenir à l’équilibre.

Si le prix baisse en dessous de l’équilibre, la demande augmente tandis que l’offre diminue, créant une pénurie. La pression pousse alors le prix à remonter.

Ce point d’équilibre est comme le centre d’une balance — il tend toujours à revenir à cette position.

Facteurs influençant l’offre et la demande sur le marché financier

Sur le marché boursier, les mouvements de prix des actifs ne sont pas le fruit du hasard, mais sont pilotés par des facteurs complexes et interconnectés.

Facteurs derrière les changements d’achat

Macroéconomie : lorsque l’économie se porte bien, l’inflation est maîtrisée ou les taux d’intérêt faibles, les investisseurs recherchent des rendements en bourse. À l’inverse, en période de ralentissement économique, ils temporisent leurs achats.

Liquidité financière : lorsque les banques et le système financier circulent avec beaucoup d’argent, les investisseurs disposent de plus de fonds. Quand la liquidité se réduit, ils doivent chercher ailleurs.

Confiance des investisseurs : les prévisions sur la performance des entreprises, l’avenir de l’économie ou la situation politique influencent leurs décisions. Bonne nouvelle, confiance accrue, demande en hausse.

Facteurs derrière les changements de vente

Politique des entreprises : racheter des actions réduit l’offre, tandis qu’émettre de nouvelles actions l’augmente. Ces décisions impactent directement la quantité d’actions en circulation.

Introduction en bourse : lorsqu’une nouvelle société entre sur le marché via une IPO, la quantité totale de titres augmente. La dynamique du marché s’ajuste souvent en conséquence.

Réglementations et restrictions : des règles comme la période de silence (Silent Period) empêchant certains actionnaires majeurs de vendre temporairement influencent l’offre à court terme.

Lire l’offre et la demande sur un graphique de prix : comment repérer les signaux d’achat et de vente

Toute action ou actif financier peut être considéré comme un produit échangeable, permettant d’appliquer les principes de l’offre et de la demande pour analyser l’évolution des prix.

Analyse fondamentale : l’arrière-plan numérique de l’offre et de la demande

Les prévisions de résultats trimestriels, la croissance anticipée d’une entreprise ou la réévaluation de sa structure ont toutes un impact sur la force d’achat ou de vente.

Lorsque de bonnes nouvelles sortent, les acheteurs sont prêts à payer plus, tandis que les vendeurs retardent ou réduisent leurs ventes, ce qui fait monter le prix. En revanche, avec des mauvaises nouvelles, la demande diminue, la vente s’accélère, et le prix baisse.

Analyse technique : comment lire les signaux sur un graphique

1) Analyse des chandeliers (Candle Stick Analysis)

Les chandeliers illustrent la lutte entre acheteurs et vendeurs :

• Chandeliers verts (clôture > ouverture) indiquent que l’acheteur a gagné, le prix a tenu en haut, signe d’une forte demande, tendance haussière probable.

• Chandeliers rouges (clôture < ouverture) montrent que le vendeur a dominé, le prix n’a pas tenu, tendance baissière probable.

• Doji (prix d’ouverture ≈ prix de clôture) indique une indécision, il faut attendre de nouveaux signaux.

2) Analyse de la tendance (Market Trend)

• Nouveaux sommets : demande toujours forte, tendance haussière.

• Nouveaux creux : force vendeuse toujours présente, tendance baissière.

• Range (canal horizontal) : forces équilibrées, attendre un nouveau catalyseur.

3) Supports et résistances

• Support : niveau où de nombreux investisseurs voient une valeur attractive, la demande y est forte, le prix rebondit souvent.

• Résistance : niveau où beaucoup pensent que le prix est trop élevé, la vente y est forte, le prix y rebondit souvent à la baisse.

Zone de demande et d’offre : techniques pour repérer les phases de hausse ou de baisse

Demand Supply Zone est une technique de trading populaire pour anticiper les retournements de tendance, en identifiant les points où le marché a perdu son équilibre, puis en analysant où il pourrait revenir à cet équilibre.

Cas 1 : retournement haussier (Demand Zone - DBR)

Situation où une forte pression vendeuse fait chuter rapidement le prix (Drop). La vente s’essouffle car le prix est bas, tandis que l’achat commence à entrer, créant une base (Base). Lorsqu’un nouveau catalyseur positif apparaît, le prix dépasse cette zone (Breakout) et entame une hausse (Rally). Les traders entrent en position lors du breakout, avec un stop placé en dessous de la zone.

Cas 2 : retournement baissier (Supply Zone - RBD)

Une forte demande pousse le prix rapidement à la hausse (Rally). Lorsqu’il atteint un sommet, la demande s’essouffle, tandis que la vente augmente, créant une zone de base. Lorsqu’un nouveau signal négatif apparaît, le prix casse cette zone (Breakdown) et entame une baisse (Drop). Les traders vendent lors du breakdown, avec un stop au-dessus.

Cas 3 : continuation haussière (RBR)

Une tendance haussière continue lorsque la demande reste forte. Le prix monte (Rally 1), puis consolide dans une zone (Base) pour accumuler de la force. Lorsqu’un nouveau catalyseur positif apparaît, le prix breakout et continue sa hausse (Rally 2). Les traders suivent cette tendance pour entrer.

Cas 4 : continuation baissière (DBD)

Une tendance baissière se poursuit lorsque la vente reste forte. Le prix chute (Drop 1), puis consolide (Base). Lorsqu’un nouveau signal négatif apparaît, le prix casse la zone (Drop 2) et continue de descendre. Les traders suivent cette dynamique pour vendre.

En résumé : l’offre et la demande, le langage du marché

L’offre et la demande sont la base pour déterminer le prix et le volume de tout actif dans le marché. Pour l’investisseur, comprendre ce concept n’est pas seulement une théorie, mais une compétence pratique pour lire réellement les signaux du marché.

Que vous utilisiez l’analyse fondamentale (étude des facteurs économiques et news) ou l’analyse technique (étude des graphiques et indicateurs), la force d’achat et de vente reste le cœur de tous les mouvements.

Ainsi, la réussite en investissement commence souvent par la compréhension que l’offre et la demande sont la véritable clé — c’est-à-dire comprendre comment le marché fixe ses prix, puis utiliser cette compréhension pour prévoir et planifier vos opérations.