L'offre est un facteur clé dans la détermination des prix - pourquoi les investisseurs doivent comprendre

Dans le monde de l’investissement, il existe des concepts économiques puissants pour expliquer pourquoi les prix des actifs changent. Ces idées commencent par la compréhension de la demande et de l’offre. L’offre désigne la quantité de biens ou d’actifs que les vendeurs sont prêts à proposer sur le marché, et elle entretient une relation complexe avec la demande, c’est-à-dire le désir d’achat des consommateurs. Ces deux forces s’affrontent chaque jour sur le marché pour établir un prix d’équilibre.

Pour les traders et investisseurs, comprendre la puissance de la demande et de l’offre ne se limite pas à une théorie, c’est un outil pratique pour prévoir les mouvements de prix. Aujourd’hui, nous allons explorer ce que sont l’offre, son rôle sur le marché, et comment les investisseurs peuvent en tirer parti.

Qu’est-ce que la demande ? La volonté d’achat qui influence le prix du marché

Pour faire changer un prix, la première chose à comprendre est la demande. La demande n’est pas seulement un chiffre, elle reflète l’émotion et la décision de millions d’acheteurs.

La demande peut être définie comme la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. Lorsqu’on la trace sur un graphique, on obtient la courbe de demande, qui montre la relation entre le prix et la quantité que les acheteurs souhaitent acquérir.

Relation inverse : lorsque le prix augmente, la demande diminue ; lorsque le prix baisse, la demande augmente. C’est une règle fondamentale, mais pourquoi ?

Il y a deux raisons principales :

Effet revenu : lorsque le prix d’un bien baisse, les consommateurs ont plus d’argent à dépenser, ce qui leur permet d’acheter davantage. Par exemple, si le prix du Bitcoin baisse, les investisseurs peuvent se sentir plus enclins à acheter plus de BTC.

Effet substitution : si un produit devient moins cher par rapport à un produit similaire, les consommateurs peuvent préférer celui-ci. Par exemple, si le prix de l’ETH baisse, certains peuvent échanger leur BTC contre ETH.

Outre le prix, d’autres facteurs influencent la demande :

• Revenu des consommateurs
• Prix d’autres biens liés
• Préférences des acheteurs
• Nombre de consommateurs sur le marché
• Prévisions de prix futurs
• Saisons, confiance des consommateurs, politiques publiques

L’offre, un côté souvent négligé mais très puissant

Si la demande concerne les acheteurs, l’offre concerne les vendeurs. L’offre désigne la quantité de biens ou de services que les vendeurs sont prêts à proposer à différents prix.

Contrairement à la demande, qui a une relation inverse avec le prix, l’offre a une relation directe : lorsque le prix augmente, les vendeurs veulent vendre davantage, car leur marge augmente. Quand le prix baisse, ils tendent à réduire leurs ventes.

La loi de l’offre est simple : les vendeurs veulent vendre plus lorsque le prix est favorable, et moins lorsque le prix est défavorable.

Les facteurs influençant l’offre comprennent :

• Coûts de production : si ces coûts augmentent, les vendeurs proposent moins ou demandent un prix plus élevé.
• Prix d’autres produits que le vendeur peut produire : si une autre production devient plus rentable, il peut changer de produit.
• Nombre de concurrents : plus il y a de vendeurs, plus l’offre est importante.
• Technologie : une meilleure technologie permet de produire plus à moindre coût.
• Prévisions de prix futurs : si les vendeurs pensent que le prix va augmenter, ils peuvent stocker.
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles : impactent la capacité de production.
• Politiques fiscales et réglementations : influencent les coûts et la capacité à produire.

L’équilibre du marché – le point où le prix se stabilise

La demande souhaite un prix plus bas, l’offre préfère un prix plus élevé. Ces deux forces se rencontrent chaque jour sur le marché. Le point où leurs courbes se croisent est l’équilibre.

À ce point, le prix tend à être stable parce que :

Si le prix dépasse l’équilibre : l’offre excède la demande, il y a surplus, ce qui pousse le prix à baisser.

Si le prix est inférieur à l’équilibre : la demande dépasse l’offre, il y a pénurie, ce qui pousse le prix à augmenter.

Le prix d’équilibre est donc le point où le marché a tendance à se stabiliser, sauf intervention extérieure.

Demande et offre sur le marché financier – facteurs influençant le mouvement des prix

Le marché financier est plus complexe, car de nombreux facteurs s’entrelacent.

Facteurs influençant la demande :

• Macroéconomie : croissance, inflation, taux d’intérêt, déterminent la volonté d’acheter des actifs. Par exemple, des taux faibles incitent à investir en actions et autres actifs risqués.
• Liquidité du système : plus d’argent en circulation, plus de fonds disponibles pour investir.
• Confiance des investisseurs : bonnes ou mauvaises nouvelles, résultats d’entreprises, politique, influencent leurs décisions.

Facteurs influençant l’offre :

• Politique des entreprises : émissions d’actions (IPO, augmentation de capital) ou rachats d’actions (buyback) modifient l’offre.
• Entrée de nouvelles entreprises sur le marché : augmente l’offre de titres.
• Réglementations : déterminent qui peut vendre quoi, quand, et comment.

Demande, offre et mouvement des prix des actions – de la théorie à la pratique

Pourquoi s’y intéresser ? Parce que les actions sont aussi des biens. La loi de l’offre et de la demande permet d’expliquer leurs variations de prix.

Analyse fondamentale

On considère le prix d’une action comme une représentation de la valeur réelle de l’entreprise (market cap). Quand les perspectives changent, la demande et l’offre évoluent :

• Bonne nouvelle : les acheteurs sont prêts à payer plus, les vendeurs retardent, le prix monte.
• Mauvaise nouvelle : les acheteurs hésitent, les vendeurs veulent vendre à moindre prix, le prix baisse.

Analyse technique

Les traders utilisent divers outils pour repérer la demande et l’offre :

1) Lecture des chandeliers (Candlestick analysis)

• Bougies vertes (clôture > ouverture) : forte demande, acheteurs dominent.
• Bougies rouges (clôture < ouverture) : forte offre, vendeurs dominent.
• Doji (ouverture = clôture) : équilibre, incertitude.

2) Analyse des tendances

• Tendance haussière : nouveaux sommets successifs, forte demande.
• Tendance baissière : nouveaux creux successifs, forte offre.
• Marché latéral : forces équilibrées.

3) Support et résistance

• Support : niveau où la demande est suffisante pour empêcher la baisse, le prix rebondit.
• Résistance : niveau où l’offre est forte, le prix plafonne ou redescend.

Zone de demande et d’offre – une technique essentielle pour les traders

Depuis quelques années, beaucoup utilisent la technique des zones de demande et d’offre pour repérer les points d’entrée et de sortie. Elle consiste à identifier où le marché montre un déséquilibre entre demande et offre.

Méthode :

1. Le prix monte ou descend rapidement (force d’un côté).
2. Ensuite, il stagne et oscille dans une fourchette (bataille entre acheteurs et vendeurs).
3. Le prix reprend sa direction initiale (force du même camp).

1. Trading de retournement (Reversal)

DBR – Drop Base Rally (descente puis rebond) :

• Prix chute rapidement (offre forte).
• Oscille dans une zone d’équilibre.
• Rebondit quand la demande reprend le dessus.
• Entrée en achat lors de la cassure de la zone haute.

RBD – Rally Base Drop (montée puis baisse) :

• Prix monte vite (demande forte).
• Oscille dans une zone d’équilibre.
• Redescend quand l’offre reprend le dessus.
• Entrée en vente lors de la cassure de la zone basse.

2. Trading de continuation

RBR – Rally Base Rally (hausse, pause, reprise) :

• Prix monte rapidement.
• Oscille dans une zone.
• Reprend la hausse, preuve de demande persistante.
• Achat pour suivre la tendance.

DBD – Drop Base Drop (baisse, pause, continuation) :

• Prix chute rapidement.
• Oscille.
• Continue à baisser, force de l’offre.
• Vente pour suivre la tendance.

Comment les investisseurs peuvent exploiter la demande et l’offre

Comprendre ces règles permet d’éviter de se fier uniquement aux nouvelles ou aux suppositions. Au lieu de cela, ils peuvent voir la lutte entre acheteurs et vendeurs sur le graphique.

En lisant ces signaux, ils peuvent :

• Prévoir les mouvements : sans se fier à des infos mystérieuses, mais en observant la dynamique des prix.
• Réduire le risque : en entrant dans des zones logiques, avec des stops clairs.
• Gagner en confiance : en comprenant pourquoi le prix bouge, et non par hasard.

En résumé : pourquoi la demande et l’offre sont essentielles à l’investissement

La demande représente la volonté d’acheter, l’offre celle de vendre. En comprenant comment ces forces opèrent, les investisseurs peuvent mieux saisir pourquoi les prix montent ou descendent.

Ce n’est pas compliqué à apprendre : il suffit de s’entraîner à lire les graphiques et à observer la lutte entre demande et offre. Plus vous pratiquez, plus votre expérience vous aidera à anticiper.

Pour ceux qui veulent vraiment progresser, étudier la demande et l’offre n’est pas une théorie mystérieuse, mais une nouvelle façon de voir le marché — celle d’un observateur qui comprend que les prix ne tombent pas du ciel, mais résultent des forces fondamentales du marché.