SOUN vs. BBAI : Quelle action IA est la meilleure à acheter avant les résultats du T4 ?

SoundHound AI SOUN +0,13 % ▲ et BigBear.ai BBAI -3,89 % ▼ sont deux petites capitalisations, des entreprises d’IA pure-play, qui se préparent à publier leurs résultats cette semaine. SoundHound doit annoncer ses résultats du T4 2025 le 26 février, tandis que BigBear.ai rendra ses comptes le 2 mars. En utilisant l’outil de comparaison d’actions TipRanks, nous avons comparé SOUN et BBAI sur des indicateurs clés pour voir quelle action semble être la meilleure opportunité d’achat avant les résultats. Les analystes donnent à SOUN une note d’Achat Fort, tandis que BBAI est en Maintien. L’objectif de prix de SOUN est de 16,60 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 112 %, tandis que l’objectif de prix de BBAI de 6,0 $ implique une hausse de 61 %.

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Pour contextualiser, SoundHound se concentre sur l’IA vocale et conversationnelle pour les entreprises et les clients automobiles, tandis que BigBear.ai se spécialise dans l’analyse de données et les solutions d’IA axées sur le gouvernement. Jusqu’à présent cette année, l’action SOUN a chuté de 22 %, tandis que BBAI a reculé de plus de 30 %.

Examinons ces actions en détail.

SOUN vs. BBAI : Risques de valorisation

SoundHound AI se négocie à une valorisation élevée, reflétant des attentes de forte croissance mais laissant peu de marge en cas de déception. Le ratio cours/chiffre d’affaires sur 12 mois est de 20,83, bien supérieur à la moyenne sectorielle de 3,25. Tout ralentissement de la croissance ou augmentation de la concurrence pourrait exercer une pression à la baisse sur les actions.

De son côté, BigBear.ai semble moins cher en comparaison, avec un ratio cours/chiffre d’affaires de 9,06. Cependant, sa croissance plus lente et ses défis financiers persistants modèrent cette décote. La forte dépendance de l’entreprise aux contrats gouvernementaux peut rendre ses revenus moins prévisibles, et ses marges bénéficiaires restent faibles.

SOUN est-il une bonne action à acheter ?

Wall Street prévoit que SoundHound AI enregistrera une perte de 0,10 $ par action, une nette amélioration par rapport à la perte de 0,69 $ par action enregistrée l’année précédente. Par ailleurs, le chiffre d’affaires devrait augmenter de plus de 55 % en glissement annuel, pour atteindre environ 53,98 millions de dollars. Pour l’année complète, l’entreprise a guidé un chiffre d’affaires compris entre 165 millions et 180 millions de dollars — soit près du double des 84,7 millions de dollars générés en 2024.

SoundHound AI reste fermement en mode croissance et n’a pas encore atteint la rentabilité. L’entreprise continue de présenter des pertes en investissant massivement dans l’expansion de sa plateforme technologique et de sa clientèle. Cependant, la direction prévoit que ces pertes se réduiront dans les prochains trimestres à mesure qu’elle se rapproche de l’équilibre. De plus, une forte croissance des revenus et des prévisions revues à la hausse indiquent un potentiel à long terme attractif. La demande croissante des clients et l’élargissement de la gamme de produits pourraient soutenir cette dynamique, à condition que l’exécution reste solide.

Sur Wall Street, l’analyste Scott Buck de Wainwright a fixé un objectif de prix élevé de 26 $ sur SOUN, ce qui implique une hausse de plus de 200 % par rapport aux niveaux actuels. Buck a déclaré que SoundHound vise à atteindre l’équilibre ajusté de l’EBITDA d’ici fin 2026 tout en continuant à se concentrer sur la croissance. Cette stratégie pourrait exercer une pression sur les marges à court terme, mais l’entreprise reste financièrement solide, avec une forte croissance des revenus attendue jusqu’en 2026.

BBAI est-il une bonne action à acheter ?

Wall Street prévoit que BigBear.ai enregistrera une perte plus faible d’environ 0,06 $ par action au T4 2025, contre une perte de 0,43 $ par action un an plus tôt. Cependant, le chiffre d’affaires devrait diminuer à environ 33,32 millions de dollars, contre 43,8 millions de dollars au trimestre de l’année précédente. BigBear subit la pression des réductions de dépenses du gouvernement américain, mais tente d’élargir et de diversifier sa base de clients. Au T3 2025, le chiffre d’affaires a diminué de 20 % en glissement annuel, à 33,1 millions de dollars, principalement en raison d’une activité moindre sur certains programmes de l’armée américaine.

BBAI pourrait attirer les investisseurs à haut risque et à fort potentiel de récompense qui croient en ses opportunités à long terme dans l’IA pour le secteur gouvernemental, mais l’action comporte des risques notables. Elle n’est pas encore rentable de manière constante, ses marges restent faibles, et sa forte dépendance aux contrats gouvernementaux peut rendre ses revenus irréguliers et dépendants des cycles budgétaires.

Sur Wall Street, l’action BBAI bénéficie d’une note de Maintien de la part de l’analyste cinq étoiles de Cantor Fitzgerald, Jonathan Ruykhaver. En janvier, il a abaissé sa recommandation de Achat à Maintien et son objectif de prix de 7 $ à 6 $. Il a expliqué que les défis liés à la mise sur le marché et la pression sur les marges étaient les principales raisons de cette baisse de note. Ces problèmes reflètent la situation financière de l’entreprise, qui reste non rentable, et les analystes prévoient que ses pertes continueront cette année.

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